DGW đang ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao hơn đáng kể so với kỳ vọng, đặc biệt trong quý III/2026. Động lực chính đến từ mảng điện thoại, máy tính và thiết bị văn phòng.
Tháng 8/2026, doanh thu DGW đạt 3.842 tỷ đồng, tăng 82% so với cùng kỳ , mức cao nhất từ đầu năm. Lũy kế 8 tháng, doanh thu đạt 23.200 tỷ đồng, tăng 45% và hoàn thành khoảng 74% kế hoạch cả năm.
Trong đó, điện thoại di động tăng tới 130% , máy tính xách tay & máy tính bảng tăng 77% và thiết bị văn phòng tăng 54%. Tăng trưởng điện thoại hiện chủ yếu đến từ Xiaomi và Motorola, trong khi việc Apple ra mắt dòng iPhone mới trong tháng 9 có thể tiếp tục hỗ trợ doanh thu quý IV.
Mảng máy tính cũng đang hưởng lợi từ chu kỳ thay mới thiết bị, còn nhu cầu máy chủ duy trì tích cực nhờ xu hướng đầu tư vào hạ tầng AI. Đây là những yếu tố giúp cơ cấu tăng trưởng của DGW đa dạng hơn, thay vì phụ thuộc vào một thương hiệu hoặc một nhóm sản phẩm.
Quý III có thể vượt dự phóng
Riêng tháng 7 và tháng 8, DGW đã ghi nhận khoảng 7.430 tỷ đồng doanh thu , tương đương 81% dự báo doanh thu quý III hiện tại của HSC. Nếu doanh thu tháng 9 tăng 40-60% so với cùng kỳ, doanh thu quý III có thể tăng khoảng 51-58%.
Tuy nhiên, mức tăng 82% trong tháng 8 cần được nhìn cùng với nền thấp của tháng 8/2025. Vì vậy, khả năng duy trì tăng trưởng trong các quý tiếp theo sẽ quan trọng hơn việc đạt mức tăng đột biến trong một tháng.
Lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu
HSC dự phóng năm 2026 DGW đạt 34.492 tỷ đồng doanh thu và 918 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế , lần lượt tăng 29,5% và 67,6%. EPS dự phóng đạt 4.142 đồng/cp.
Đáng chú ý, biên lợi nhuận gộp được dự phóng tăng từ 8,68% năm 2025 lên 10,9% năm 2026 , trong khi biên lợi nhuận ròng tăng từ 2,06% lên 2,66%. Điều này giúp lợi nhuận tăng nhanh hơn đáng kể so với doanh thu.
Định giá
Tại mức giá 40.050 đồng/cp , DGW đang giao dịch ở khoảng 9,7 lần P/E dự phóng 2026 , thấp hơn mức 16,1 lần của năm 2025. HSC duy trì giá mục tiêu 60.400 đồng/cp.
Nhìn chung, DGW đang hội tụ ba yếu tố tích cực: doanh thu tăng mạnh, lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu và định giá đã giảm về mức tương đối thấp .
Điểm cần theo dõi là mức tăng trưởng hiện tại có duy trì được khi nền so sánh cao hơn hay không, đồng thời biên lợi nhuận có tiếp tục cải thiện như dự phóng.
Nếu hai yếu tố này được duy trì, dư địa tăng trưởng lợi nhuận của DGW vẫn còn đáng kể trong giai đoạn 2026–2027.
Bài viết nhằm mục đích tham khảo, không phải khuyến nghị mua/bán.