1. DHC - Đã tạo đáy doanh thu - lợi nhuận ?
- DHC là doanh nghiệp dẫn đầu trong số các doanh nghiệp ngành giấy niêm yết trên thị trường chứng khoán. Sản phẩm chính của Công ty là giấy công nghiệp (Testliner), giấy lượn sóng (Medium) và bao bì carton. Công ty hiện có 2 dây chuyền sản xuất bao gồm 1 dây chuyền sản xuất giấy Testliner và Medium (công suất 260.000 tấn/năm) và dây chuyền sản xuất bao bì carton (công suất hơn 100 triệu sản phẩm/năm).
- Khách hàng chính của DHC trong mảng cung cấp bao bì là các công ty xuất khẩu ở địa bàn đồng bằng sông Cửu Long (ĐBSCL), đặc biệt là trong lĩnh vực thủy hải sản. Vì vậy, sự sụt giảm nhu cầu từ mảng khách hàng này tác động mạnh tới sản lượng tiêu thụ của DHC trong thời gian qua. Kiệt nhận thấy có dấu hiệu cho thấy sự hồi phục từ nhóm thủy sản kể từ T7/2023 ( Giá trị xuất khẩu thủy sản phục hồi do nhu cầu được dự báo tăng lên vào nửa cuối năm ở Thị trường Trung Quốc, Nhật Bản và mùa festive cuối năm ở các TT châu Âu, Mĩ …) , từ đó tác động tích cực triển vọng kinh doanh của DHC 2 quý cuối 2023.
- Lợi nhuận Q3/2023 sẽ được cải thiện nhờ vào giá nguyên vật liệu đầu vào là giấy tái chế tích trữ từ 2-3 tháng trước ở vùng thấp trong khi giá bán được kỳ vọng sẽ tăng lên do nhu cầu tăng.
- Trong trường hợp nhu cầu mảng bao bì tăng trở lại, thì DHC có tiềm năng để gia tăng công suất từ dây chuyền sản xuất thùng carton thành phẩm mới, công suất 48 triệu sản phẩm. Đây là dây chuyền được đưa vào vận hành từ T4/2022 tuy nhiên chưa lấp đầy công suất do cầu thị trường đi xuống.
- Công ty có kế hoạch triển khai xây dựng nhà máy Giao Long 3 với công suất hơn 1200 tấn/ngày trong năm 2023 và đưa vào vận hành từ 2025, tăng 120% công suất giấy của công ty từ 2026.
2. DHC có tình hình tài chính lành mạnh khi đã trả xong nợ vay dài hạn, duy trì chi trả cổ tức cao và đều đặn.
- 3 năm gần nhất DHC duy trì cổ tức có cả tiền mặt và CP từ 30% trở lên.
- Đã trả hết nợ vay dài hạn giảm áp lực lãi vay.
3. Lãnh đạo mua vào CP các tháng gần đây.
- Ông Nguyễn Thanh Nghĩa TV.HĐQT đăng kí mua vào 1tr CP nhằm tăng sở hữu từ 12,77 lên 14.01% ( 20/08-20/09/2023)
- Trước đó, ông Dương Thành Công, thành viên HĐQT đã mua 150.000 cổ phiếu DHC để nâng sở hữu từ 0,75% lên 0,94%.
4. Phân tích kĩ thuật:
- DHC break kháng cự dài hạn MA200 tuần tại 43 và đang vào sóng phục hồi , nền giá tích lũy 9 tháng .
- Khối lượng giao dịch tham gia mạnh vùng 4x và có xu hướng gia tăng, MACD và RSI cho tín hiệu mua.
- Target tiềm năng theo Fibo tại 0.5 là 50 và 0.618 là 56.
5. Khuyến nghị mua: ( thời gian nắm giữ 2 tháng và đánh giá sau BCTC Q3 ) dựa trên đánh giá triển vọng phục hồi.
- Mở mua DHC quanh vùng giá 45.
- Target 1: 50 (11% - Fibo 0.5) và target 2 : 56 (24% - Fibo 0.618)
- Cắt lỗ: -5% từ điểm mua thực tế
SĐT- Za.lo : 0909.662.789