Đi tắt đón đầu NLG trước thềm BCTC Q4

[hieubullish]

Em Hiếu xin chia sẻ một vài quan điểm ngắn và nhanh gọn về cổ phiếu NLG như sau:

Để mà nói trong các doanh nghiệp trong lĩnh vực Bất động sản đang được niêm yết trên thị trường hiện nay thì Nam Long là một trong những cái tên sáng nhất về việc kinh doanh cốt lõi và nội tại doanh nghiệp thể hiện qua việc gần đây doanh nghiệp liên tục mở bán và có phát sinh doanh thu thực từ các dự án của mình.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp vẫn còn rất nhiều dự án đang trong quá trình xây dựng và hình thành, dự kiến sẽ được mở bán trong giai đoạn 2-5 năm tới → Điều này cho thấy với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cốt lõi ổn định, với phân khúc chính là căn hộ tầm trung và giá rẻ, những sản phẩm của NLG khi được tung ra thị trường đều nhận được sự hưởng ứng rất tốt từ những người có nhu cầu ở thực lẫn cả từ các nhà đầu tư, cộng với chất lượng trên giá thành và trách nhiệm của chủ đầu tư đã giúp cho NLG đạt được một sự uy tín nhất định trên thị trường.

Từ đó dẫn đến những luận điểm đầu tư của em Hiếu để đón BCTC Q4 sắp tới của NLG:

+ Hoạt động kinh doanh chính: Doanh số bán hàng chạm đáy trong Q4/2022 và Q1/2023 và có dấu hiệu phục hồi từ Q2/2023 khi lãi suất giảm và tâm lý thị trường được cải thiện. Luỹ kế 11 tháng đầu năm 2023, giá trị bán hàng của Tập đoàn Nam Long đạt hơn 3.000 tỷ dồng, tương đương gần 30% kế hoạch cả năm đã đề ra. Trong đó, các dự án Southgate, Akari, và Mizuki lần lượt chiếm 43%, 42%, và 15% doanh số bán hàng. Tuy biên lợi nhuận của NLG nhìn chung không quá cao nhưng doanh số bán hàng lớn với nhiều dự án đang được mở bán sẽ là nguồn đem lại lợi nhuận chính cho doanh nghiệp.​

​

Doanh số bán hàng theo từng dự án của Tập đoàn Nam Long. (Nguồn: Tập đoàn Nam Long, ACBS tổng hợp)

→ Khả năng cao khi được ghi nhận phần lớn vào doanh thu BCTC quý 4 2023, NLG sẽ có mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, nhiều CTCK dự báo mức lợi nhuận ròng 2023 ở mức ~500tỷ tương ứng mức tăng >2 lần so với tổng 9 tháng đầu năm. Tạo động lực tăng giá mới cho CP.

Tuy con số sẽ không tạo được sự tăng trưởng lớn so với cùng kỳ trong quá khứ nhưng đây sẽ là một tín hiệu tích cực thể hiện cho sự bắt đầu của một chu kỳ kinh doanh phục hồi và phát triển.​

Ở chân sóng phục hồi của kinh tế nói chung và thị trường Bất động sản nói riêng, phân khúc nhà chung cư giá rẻ, dễ tiếp cận đối với đối tượng có như cầu ở thực và nhà đầu tư sẽ là phân khúc nhận được sự quan tâm đầu tiên cùng với lãi suất hiện tại đang được ở một mức thấp cộng với động lực tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng sẽ dễ tạo điều kiện cho việc dòng tiền quay lại với thị trường BĐS trong thời gian sớm tới.​

+ Sức khỏe tài chính tốt: Trong 9T2023, mặc dù nợ vay ròng tăng hơn 1.700 tỷ đồng nhưng tình hình tài chính của công ty vẫn tốt so với các công ty cùng ngành, tỷ lệ nợ vay thấp, nợ chiếm dụng cao → Không bị ảnh hưởng nhiều về chi phí lãi vay → đảm bảo được tính duy trì của các dự án, tăng biên lợi nhuận doanh nghiệp.

+ Góc nhìn kỹ thuật:

​

Thời điểm hiện tại khi vừa có phiên bật tăng mạnh khỏi nền tích lũy thứ 2, thanh khoản liên tục cải thiện trong 1 tháng vừa qua. Do dòng tiền hiện tại trên thị trường khá yếu và không thể hiện được sự ưa thích cho nhóm BĐS vì vậy NLG đang có một nhịp chỉnh ngắn hạn, tuy nhiên CP vẫn giữ được trên MA10 và các chỉ báo vẫn đang cho tín hiệu tăng, sẽ là phù hợp nếu bắt đầu giải ngân khi cổ phiếu bắt đầu có lực đỡ ngay tại vùng giá này khi đã hoàn thành nhịp điều chỉnh.
Ở vùng giá này, việc quản trị rủi ro với một cổ phiếu như NLG sẽ rất dễ dàng nếu có một điểm mua hợp lý quanh MA10, đem lại một tỷ lệ cược rất có lợi cho cổ phiếu này, phù hợp với cả nhà đầu tư nắm giữ lâu dài và đánh sóng ngắn hạn.

Bên trên là những nhận định ngắn và mang yếu tố cá nhân của em Hiếu, làm việc trong lĩnh vực đầu tư, em rất mong nhận được những lời bổ sung và góp ý tích cực từ cộng đồng