Kinh tế Việt Nam đang nằm ở đâu của chu kỳ nền kinh tế?
Năm 2023 nền kinh tế có phải trong pha tạo đáy và ở thời điểm hiện tại đang từng bước tiến tới pha phục hồi hay không.
Các lớp tài sản trong năm 2023 đều đã tạo đáy rồi, các loại cổ phiếu đều đã tạo đáy và tăng trưởng từ đáy tới thời điểm này khoảng 30% - 150%.
Ví dụ: Nhóm cổ phiếu của ngành ngân hàng từ năm 2023 đến thời điểm hiện tại khoảng 30% hơn 30%.
Hay nhóm cổ phiếu chứng khoán, BDS ,… đã tăng đấu đó khoảng 100-150%
Cho nên năm 2023 là thời kỳ nền kinh tế tạo đáy và năm 2024 là thời kỳ nền kinh tế bắt đầu bước vào pha phục hồi.
Đây là hàng tồn kho Mỹ không tính ô tô, chúng ta có thể thấy hàng tồn kho của Mỹ đã chạm đáy kề từ tháng 9 năm 2023. Khi mà hàng tồn kho giảm xuống tức là tổng cung giảm xuống, lượng hàng hoá chôi nổi rất thấp vì nhu cầu sản xuất đang chững lãi.
Khi tổng cung suy kiệt thì nhu cầu sẽ phục hồi, nhu cầu của chúng ta suy giảm nhưng lượng hàng tồn kho còn suy giảm hơn cả nhu cầu, vậy thì khối lượng hàng hoá đó cần phải được tái tạo sản xuất để phục vụ nhu cầu của con người.
Chính vì vậy câu chuyện của ngành sản xuất mới phục hồi.
Các chỉ số như CPI hay PPI là chỉ số thống kê những thứ đã diễn ra trong quá khứ, còn chỉ số PMI là chỉ số dự đoán tương lai.
PMI trên 50 tức là nền kinh tế đang mở rộng và ngược lại nếu PMI dưới 50 và có chiều hướng điều chỉnh giảm tức là nền kinh tế đang bo hẹp lại.
Vây thì chỉ số PMI của mỹ đang có chiều hướng tăng lên, tức là nền kinh tế đang được phản ánh rất tốt.
Tương tự, chỉ số PMI của VN hiện tại trên 50 tức là nền kinh tế VN đang ngày càng mở rộng. Chính phủ cũng như NHNN không còn quan ngại quá nhiều đến câu chuyện lạm phát ở VN.
Chính nhân tố này tạo nên chu kỳ tạo đáy.
Chỉ số CPI của mỹ đang có dấu hiệu tăng lên, chứng tỏ nền kinh tế không tệ như chúng ta nghĩ, đây cũng là nhân tố làm chúng ta điều chỉnh lại kỳ vọng so với ban đầu đặt ra cho câu chuyện FED điều chỉnh lãi suất năm 2024.
CPI tháng 2 là 3.1% trước đó là 3.4% và dự kiến CPI là 2.9% trong khi mục tiêu của FED là 2%
Chỉ số đơn hàng tăng, người tiêu dùng tăng, bán lẻ tăng đây có thể là chất xúc tác để bước vào một pha gọi là pha phục hồi.
Trong năm 2024 chúng ta quan tâm nhất điều gì?
Trong năm 2024 anh chị nên quan tâm đến trái phiếu đến ngày đáo hạn.
Có 234 nghìn tỷ trái phiếu đáo hạn, ngoài ra thị trường còn thêm gánh nặng từ lô chậm trả 99.7 nghìn tỷ.
Trong đó khoảng 120.000 tỷ đồng trái phiếu BDS đến hạn ,đó là điểm trọng yếu trong năm 2024. Liêu thuốc thử trong năm 2024 có thể kể đến khả năng chi trả các khoản nợ trái phiếu, để xem các doanh nghiệp liệu có thể giải quyết được bài toán này hay không.
Chúng ta có 1 cổ phiếu tăng trưởng nhờ vào câu chuyện trái phiếu và xử lý hết các khoản trái phiếu cuối năm 2023, đó là PDR.
Hầu hết các dự án của PDR đang tiền hành và chưa có khoản thu về từ câu chuyện bán hàng. Nhưng giá trị của cổ phiếu vẫn đang tăng trưởng và PDR là doanh nghiệp được đánh giá là doanh nghiệp có nội tại mạnh nhất trong ngành BDS.
Chính những vấn đề về trái phiếu sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến cổ phiếu tạo đáy.
Những ngành nghề nào tạo đáy.
Nhìn lên các thông số trên thì chúng ta thấy, có phải là : BDS, Ngân hàng, chứng khoán và bán lẻ hay không?
Đó cũng là ý tưởng đầu tư cho một nền kinh tế tạo đấy và phục hồi trong năm 2024.
Theo dõi kênh:
