DIG VÀ CÁC SIÊU DỰ ÁN
Vì sao DIG lại luôn hot và liệu Cổ phiếu này có thực sự tương xứng với kì vọng lớn như vậy không
I. Sức khỏe tài chính
1. Lợi nhuận sau thuế
LNST quý 3 đạt 16 tỷ
LNST 9 tháng 2023: 104
Với mục tiêu tham vọng mà DIG đã đưa ra là LNST năm 2023 1400 tỷ
–>Thì Doanh nghiệp mới chỉ đạt 10% kế hoạch
2. Xu hướng hạ đòn bẩy tài chính
Có 1 điểm đáng chú ý nhất trong BCTC của DIG là doanh nghiệp đang có xu hướng hạ đòn bẩy tài chính
Từ quý 3/2021 đến thời điểm hiện tại là quý 3/2023, đòn bẩy tài chính của DIG giảm từ 2.73 xuống còn 1.89
Trong 2 quý gần đây tăng nhẹ nhưng vẫn thấp hơn rất nhiều so với trung bình ngành
Đòn bẩy tài chính = Tổng tài sản/VCSH
Nghĩa là cứ 1.89 đồng DIG sử dụng thì trong đấy có 1 đồng là vốn còn 0.89đ là đi vay
Tỉ lệ đòn bẩy thấp
Nhưng không phải là do DIG bán được hàng tồn kho, cầm tiền về và trả nợ
Mà họ trực tiếp hạ Tổng tài sản xuống = cách Liên tục thực hiện mua lại trái phiếu
Cụ thể trong phần Nợ phải trả, mục vay và nợ thuê tài chính dài hạn giảm nhiều nhất
Trong đấy, phần Trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) của DIG thời điểm đầu năm là 1.861 tỷ đến thời điểm hiện tại chỉ còn 888 tỷ
Tải lên: image.png…
Tức là trong năm nay. DIG đã thực hiện mua lại 1000 tỷ TPDN
Vậy là DIG sẽ không còn áp lực đến từ nợ TP cho đến cuối năm 2024, cụ thể vào tháng 9 và t11/2024 mới đến hạn cho lô trái phiếu tiếp theo
Có thể thấy rõ hành động của doanh nghiệp qua xu hướng đòn bẩy tài chính
Tải lên: image.png(1)…
Sau khi không còn gặp áp lực từ các lô trái phiếu và kì vọng thị trường BĐS sẽ ấp trở lại
Từ Qúy 4/2023 trở đi, DIG sẽ tăng đòn bẩy trở lại
Việc Doanh nghiệp chủ động hạ đòn bẩy tài chính trong bối cảnh thị trường BĐS khó khăn sẽ giúp Doanh nghiệp có thể vượt qua khủng hoảng khi giảm đi gánh nặng các chi phí tài chính
Mặc dù đã làm rất tốt trong việc thu xếp các khoản nợ vay
Tuy nhiên, điều này sẽ làm năng lực thi công các dự án giảm xuống
Doanh nghiệp dù có nhiều dự án đến đâu mà ko có nguồn vốn để triển khai dự ván và bán hàng thì hoàn toàn không có ý nghĩa
Mà quỹ đất của DIG thì rất lớn, với các siêu dự án trong khi doanh nghiệp thiếu vốn
Trước sau gì DIG cũng phải tăng vốn để triển khai các đại dự án của họ
Đến khi đấy sẽ là giai đoạn tăng trưởng của DIG – cũng như là điểm mấu chốt để đầu tư vào DIG
II. Qũy đất – Các siêu dự án
1. Quỹ đất
Quỹ đất của DIG nằm trải dài từ Bắc vào Nam
Hiện DIG đang có 7 dự án chính
Và các dự án đang nghiên cứu và nhắm đến
2. Phân tích dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên
KĐT nằm ở trung tâm của nhiều công trình trọng điểm
Đây là KĐT có đầy đủ cơ sở vật chất, thuận tiệt kết nối giao thương
–>Nên hoàn toàn có thể kì vọng DIG sẽ mở bán thành công
DIG cũng đặt ra kế hoạch sẽ thu về 574 tỷ trong năm nay với dự án này
Trong BCTC Quý 3, thì mảng Doanh thu BĐS chiếm tỉ trọng cao nhất trong các nguồn doanh thu của DIG và đặc biệt có Biên lãi gộp cx rất cao: 54%
Khả năng cao là đến từ việc mở bán lại Khu độ thị Nam Vĩnh Yên khi chi nhánh DIC Corp tại Vĩnh phúc hoạt động trở lại từ 08/08/2023
Đây là chi nhánh được mở ra với nhiệm vụ chính là triển khai bán hàng dự án Nam Vĩnh Yên
3. Phân tích dự án khu đô thị Long Tân
Vị trí của Khu đô thị Long Tân cực kỳ đắc địa khi nằm sát thành phố Hồ Chí Minh, cảng Cát Lái… và siêu dự án sân bay Long Thành.
Không chỉ vị trí đắc địa mà DIG còn được hưởng lợi từ hạ tầng giao thông khi đường vành đai 3 Hồ Chí Minh đi ngang qua đô thị Long Tân của DIG, giúp kết nối giao thông 1 cách dễ dàng.
Sau khi được kết nối vào hạ tầng giao thông, từ khu đô thị Long Tân có thể di chuyển dễ dàng vào trung tâm thành phố Hồ Chí Minh (20 Km), khu đô thị mới Thủ Thiêm (10 km) và sân bay Long Thành (13 km) và nhiều vị trí kinh tế trọng điểm khác.
Một số dự án trọng điểm của đường vành đai 3 như cầu Nhơn Trạch đang trong quá trình hoàn thiện.
So sánh vị trí của khu đô thị Long Tân còn đẹp hơn so với đại dự án Izumi của NLG hay Aqua City của NVL.
Khu đô thị Long Tân vị trí đắc địa không thua kém so với Vinhome Grand Park quận 9.
DIG đang trong quá trình đền bù giải phóng mặt bằng khu đô thị Long Tân với giá trị tới ngày 30/09/2023 là 1442 tỷ.
Sự kỳ vọng**
Sau khi giải phóng mặt bằng, kết nối vào hạ tầng giao thông thì kỳ vọng của khu đô thị Long Tân rất lớn. Ước tính giá trị đất nền giai đoạn bán hàng 2024 – 2025 khoảng 70triệu/m2. Giá trị đất nền dự kiến khoảng 60 ngàn tỷ.
Đây là lí do vì sao DIG lại là 1 trong các Cổ phiếu hot nhất trong nhóm BĐS
Kì vọng rất cao nên DIG luôn nên hút được dòng tiền của cả Xã hội
Đây sẽ là giai đoạn cực tốt để xây vị thế, mua gom cổ phiếu và nắm giữ, cầm trung hạn 1-3 tháng – không cần mua ra bán vào quá nhiều
Hang Phan Ms.
Contact: 0868 993 198
XEM THÊM CHIẾN LƯỢC CHO DIG
