Từ tháng 10 đến nay, dòng tiền có sự luân chuyển rõ nét, phù hợp với xu hướng khối ngoại quay lại mua ròng chọn lọc. Nhóm ngân hàng là nhóm hưởng lợi lớn nhất nhờ:
- Thanh khoản cao,
- Chiếm hơn 40% vốn hóa thị trường,
- Định giá đã chiết khấu ~20% từ đỉnh,
- P/E hiện thấp hơn trung bình 5 năm.
Ưu tiên tiêu biểu: CTG (ngân hàng quốc doanh có tăng trưởng tốt).
Ngân hàng tư nhân ngắn hạn: VPB, TCB, MBB – đặc biệt những ngân hàng có liên quan đến tín dụng bất động sản.
Các nhóm ngành đáng chú ý khác:
- Vật liệu xây dựng: HPG
- Phân bón – hóa chất: DCM, DGC (định giá P/B thấp, hấp dẫn)
-
Bất động sản: đã chiết khấu mạnh từ đỉnh, lợi nhuận vẫn duy trì tăng trưởng, nhưng:
(1) Tín dụng tiếp tục bị kiểm soát chặt;
(2) Nguồn cung năm sau tăng mạnh
→ Phù hợp chiến lược trading ngắn hạn hơn là nắm giữ dài hạn.