Thị trường đang xác nhận quy luật luân chuyển dòng tiền (Cash Flow Rotation) điển hình của một chu kỳ tăng trưởng bền vững.
- Giai đoạn 1 - Nhóm dẫn dắt: Dòng vốn lớn (Smart Money) đã kích hoạt thành công ở nhóm vốn hóa nhà nước. Các cổ phiếu Ngân hàng quốc doanh (BID, CTG, VCB) và “họ” Viettel, Cao su (GVR, BCM) đã liên tục phá đỉnh với mức tăng 15-20% từ nền, đóng vai trò giữ nhịp chỉ số.
- Giai đoạn 2 - Sự lan tỏa: Tín hiệu bùng nổ đã dịch chuyển sang nhóm sản xuất cốt lõi trong VN30. Việc FPT và VNM tăng trần (tím) với thanh khoản đột biến là minh chứng cho thấy nhà đầu tư chấp nhận trả mức định giá cao hơn cho các doanh nghiệp đầu ngành.
- Giai đoạn 3 - Cơ hội tại vùng trũng: Theo nguyên lý “nước chảy chỗ trũng”, dòng tiền chốt lời sẽ tìm đến các mã VN30 chưa tăng nóng nhưng có câu chuyện phục hồi bán lẻ cuối năm: MSN và MWG.
MSN: Đang tích lũy chặt, hưởng lợi từ mảng tiêu dùng tăng trưởng 2 chữ số.
MWG: Câu chuyện tái cấu trúc thành công, biên lợi nhuận cải thiện mạnh.
Kết luận: FPT đã chạy, VNM đã tăng tốc. MSN và MWG đang ở chân sóng thần tiếp theo. Nhà đầu tư cần nhanh chóng sở hữu vị thế ngay tại nền giá hiện tại trước khi hai cổ phiếu này vượt đỉnh cũ.
