DPG hình hài ông lớn BĐS trong kỷ nguyên tăng trưởng mới
I. Doanh nghiệp
- Mô hình kinh doanh
Mảng xây lắp giữ vai trò giúp doanh nghiệp thu gom quỹ đất và các giấp phép kinh doanh cần thiết nhằm triển khai các dự án BĐS được chính quyền đổi theo các hợp đồng BT
a. Mảng xây dựng hạ tầng
Cập nhật kết quả kinh doanh
b. Mảng Năng lượng
c. Mảng BĐS → Động lực tăng trưởng chính
2. Triển vọng
Trong lịch sử nhìn vào giai đoạn 2021 - 2023 cho thấy giai đoạn doanh nghiệp book lợi nhuận khủng cũng là lúc doanh nghiệp bước vào giai đoạn cuối của vòng đời tăng trưởng khi doanh nghiệp hạch toán doanh thu. Trong đó giai đoạn cổ phiếu tăng mạnh nhất lại là giai đoạn doanh nghiệp triển khai mở bán sản phẩm
Các khoản mục trọng yếu khi doanh nghiệp mở bán sản phẩm bao gồm người mua trả tiền tước ngắn hạn tăng, Hàng tồn kho tiếp tục gia tăng, Các khoản phải thu của khách hàng, Doanh thu và lợi nhuận.
Với lập luận trên giai đoạn 2025 dự kiến là giai đoạn doanh nghiệp đi vào bán sản phẩm bđs (dự án Cồn tiến - Casamia Balance) là động lực chính và thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận và EPS mạnh (doanh thu không tăng nhiều do cơ cấu doanh thu năm 2023 2024 phụ thuộc vào mảng xây lắp có biên lợi nhuận thấp hơn nhiều so với mảng BĐS)
Đánh giá chung: DPG là một cổ phiếu tiềm năng lớn cho năm 2025 - 2026 sau giai đoạn đóng băng từ năm 2022 trước đó.
Key driver chính là Sản phẩm đã hình thành xong chỉ chờ mở bán là dòng tiền sẽ tham gia vào
Cổ phiếu đang nằm trong nền giá thứ 3 quanh 56 - 60. Theo lịch sử giao dịch của cp các lần trước đó cp thường về đỉnh các hộp nền giá tích lũy từ 4 - 6 tuần trước khi break lên tiếp tục chinh phục đỉnh cao. Với mức giá hiện tại vẫn là tương đối rẻ cho cả một chu kỳ phía trước xong điểm mua hiện tại ở nền giá thứ 3 quanh 56 - 60 phù hợp hơn với vị thế đầu cơ theo ý tưởng sóng BĐS cuối năm khi chính phủ đẩy mạnh tăng trưởng kinh tế và tín dụng các tháng cuối năm
