DPM – Câu chuyện không còn là kỳ vọng, mà là lợi nhuận đang hình thành

Khuyến nghị
,
#1

Giá Urea thế giới đã tiệm cận mốc 600 USD/tấn, tăng gần 50% so với vùng 4xx của Q4/2025. Đây không còn là biến động nhỏ, mà là một chu kỳ giá mới đang mở ra.

Trong bối cảnh căng thẳng Mỹ – Iran và rủi ro eo biển Hormuz, thị trường Urea chịu tác động kép:

• Nguy cơ sốc nguồn cung (Trung Đông là khu vực xuất khẩu lớn)

• Sốc chi phí năng lượng, vận tải, bảo hiểm khi dầu/LNG biến động

Nếu phong tỏa kéo dài 2–8 tuần (kịch bản có xác suất cao), giá Urea sẽ neo cao do cung thiếu – cầu mùa vụ vẫn mạnh. Khi đó, lợi thế thuộc về các nhà sản xuất ngoài vùng rủi ro.

⸻

:dart: Vì sao DPM nổi bật?

• Q4/2025, DPM đã tăng mạnh hàng tồn kho vùng giá thấp, hiện ghi nhận khoảng 3.400 tỷ giá vốn thấp.

• Urea tăng mạnh → hàng tồn kho giá rẻ sẽ được bán ra ở mặt bằng giá cao hơn.

• Biên lợi nhuận cải thiện khi spread Urea – Khí mở rộng.

Quan trọng nhất:

DPM không chỉ “chạy theo tin”, mà là nhóm có thể ghi nhận chuyển biến thực vào KQKD.

⸻

📈 Kỳ vọng phía trước

Nếu giá Urea tiếp tục hướng lên 650–700 USD trong kịch bản kéo dài, lợi nhuận ngành phân đạm sẽ quay lại vùng đỉnh chu kỳ 2022.

Thị trường thường phản ánh trước 1–2 quý.

Giá Urea đã đi trước.

Câu hỏi còn lại là: DPM sẽ phản ánh vào giá cổ phiếu nhanh đến đâu?

⸻

Không phải cổ phiếu nào tăng vì sự kiện cũng có lợi nhuận thật phía sau.

Nhưng với DPM, chu kỳ giá hàng hóa đang tạo nền tảng rõ ràng.

Ai hiểu chu kỳ sẽ nhìn thấy cơ hội.

Khuyến nghị mua gia tăng DPM vùng giá 28 - 29. Còn ai chờ xác nhận đủ đầy có thể sẽ phải mua ở mặt bằng giá cao hơn.

#2

Sao ko chọn Dcm, rẻ hơn và tăng trưởng hơn

#3

Thực tế giá dầu tăng thì cổ phiếu dầu khí trên sàn KHÔNG HƯỞNG LỢI. Tôi phân tích rõ từng cổ phiếu:

  1. GAS giá cp đã tăng 120% trong khi chủ yếu nhập khí về bán mà giờ giá khí tăng, hàng không có bán thì lấy đâu ra doanh thu lợi nhuận. Nhập cao bán cao thì biên lợi nhuận đâu có tăng mà bảo hưởng lợi, nhiều khi nhập cao mà bán giá không cao để giữ mối quen. Chưa kể, giá cao nhu cầu của khách hàng ít nhiều cũng bị suy giảm

  2. PLX giá cổ phiếu đã tăng 120% trong khi giá xăng chỉ tăng 10% thì TIN RA LÀ BÁN vì tin giá xăng tăng mọi người đều biết trước rồi

  3. PVS PVC chuyên thi công thì chẳng liên quan gì giá dầu

  4. PVT giá cước tăng nhưng eo biển tắc nghẽn thì cũng không ăn thua. Giá cp cũng đã NHÂN ĐÔI rồi

  5. DCM DPM nguyên liệu đầu vào là khí nên giá khí tăng ăn được tí tồn kho thì lại chết giá vốn. Hưởng lợi ít nhưng giá cổ phiếu đã tăng nhiều là cơ hội thoát

  6. BSR giá cp đã tăng 300% mà KHÔNG HƯỞNG LỢI vì phải nhập dầu thô giá cao về lọc, chứ có phải hút dầu lên bán đâu mà đòi hưởng lợi. Giờ chỉ là thời điểm tốt để lái ra hàng cho nhỏ lẻ ôm trên đỉnh.