DPR: Hưởng lợi từ 2 mảng kinh doanh cốt lõi – Báo cáo Thăm doanh nghiệp
-
CTCP Cao su Đồng Phú (HOSE: DPR) là một trong những doanh nghiệp cao su hàng đầu Việt Nam. Ngoài cao su, DPR cũng sở hữu hai khu công nghiệp (KCN) tại Bình Phước.
-
Trong khi sản xuất cao su là mảng kinh doanh lớn nhất của DPR (chiếm 74% doanh thu năm 2021), DPR cũng ghi nhận doanh thu từ hoạt động thanh lý cây cao su (10%), phát triển KCN (4%) và các hoạt động khác (12%).
-
LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 tăng 142,3% YoY, chủ yếu nhờ giá bán cao su tự nhiên tăng 20,3% và lãi tài chính từ tiền bồi thường cho việc chuyển đổi đất cao su.
-
Trong năm 2022, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của DPR sẽ tăng trưởng tốt nhờ triển vọng tích cực của ngành cao su tự nhiên. Trong khi đó, 2 KCN mở rộng của DPR sẽ được hưởng lợi khi tỉnh Bình Phước đang dần trở thành điểm nóng thu hút đầu tư trong thời gian tới.
-
DPR hiện đang giao dịch với P/E trượt là 9,7 lần và P/B quý gần nhất là 1,9 lần – thấp hơn so với mức trung vị của một số công ty cùng ngành.
-
DPR thông báo sẽ trả DPS năm 2021 ở mức 3.000 đồng bằng tiền mặt.
-
Rủi ro chính: (1) Giá cao su tự nhiên biến động; (2) khả năng DPR không trúng thầu dự án KCN Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú mở rộng; (3) tiền bồi thường đất cao su giảm
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân