DPR LIỆU CÓ HƯỞNG LỢI NHIỀU TỪ GIÁ CAO SU?
-
KQKD: Doanh thu ghi nhận 419 tỷ đồng (+29% yoy) và LNST sau CĐTS đạt 125 tỷ đồng (+49% yoy). Sản lượng tiêu thụ cao su 6T.2024 thấp hơn không đáng kể svck, đạt 2.759 tấn (-0,3%) nhưng giá bán bình quân tăng mạnh đạt 41,9 triệu đồng/tấn (+21,7% yoy). Ngoài ra, DPR còn ghi nhận 40 tỷ đồng tiền đền bù cho dự án Tiến Hưng 2.
-
Luận điểm đầu tư:
-
Giá cao su tăng dẫn dắt tăng trưởng doanh thu 2024: Trong 2H.2024, mùa cao điểm khai thác trong năm cùng với giá bán tốt, cộng với việc giá cao su thế giới đang tăng vượt đỉnh lịch sử, dự kiến doanh thu và LN tiếp tục tăng trưởng tốt.
-
Quy hoạch chung của Bình Phước tạo điều kiện thuận lợi cho câu chuyện xin chủ trương đầu tư của Bắc Đồng Phú MR và Nam Đồng Phú MR: Kỳ vọng KCN Bắc Đồng Phú MR và Nam Đồng Phú MR sẽ nhận được chủ trương đầu tư trong 2024; Bắc Đồng Phú MR được triển khai trong 2026 và Nam Đồng Phú MR được triển khai trong 2027.
-
Hai KCN mới dự kiến sẽ đem lại dòng tiền lớn cho DPR kể từ 2026: KCN Bắc Đồng Phú MR sẽ bắt đầu đem lại dòng tiền từ 2026 và Nam Đồng Phú MR từ 2027; Dòng tiền ròng gia tăng sẽ cải thiện thu nhập tài chính cho DPR, từ đó, cải thiện tỷ suất cổ tức. Về doanh thu, dự án của DPR ghi nhận phân bổ từng năm nên ít có sự gia tăng đột biến trong doanh thu tương tự như NTC và SIP.
-
PTKT: Trend dài hạn tăng. Ngắn hạn phiên 4/9 mở gap giảm và hiện đang có 8 phiên tích lũy đi ngang quanh MA20. BB co hẹp và kijun đã và sẽ tiếp tục đi lên tạo động lực tăng, tuy nhiên vùng hiện tại đang chui trong mây khó tạo nhịp tăng mạnh. Nếu tiền vào có thể tăng lên khoảng 42 lấp gap và sẽ đẹp nếu có thể tích lũy tại đó.
-
Khuyến nghị: Chờ tín hiệu cắt lên MA20 có thể hồi lên lấp gap.