DRC - Cao su Đà Nẵng - Có trở lại cuộc đua

[KhoiMienTay]

CTCP Cao Su Đà Nẵng (DRC: HOSE)

I.NHẬN ĐỊNH CHUNG

• Bộ Thương mại Mỹ (DOC) đã chốt PA đánh thuế chống bán phá giá Lốp xe tải & xe Buýt ( TBR) nhập từ Thái Lan 48,39%.

• Hiện tại, Thái Lan đang chiếm thị phần xuất khẩu lốp TBR vào Mỹ lớn nhất với khoảng 28% tương ứng 6,8 triệu lốp TBR/năm và Việt Nam chiếm 12% thị phần tương đương 5,9 triệu lốp TBR/năm.
  ==> Lốp xe Thái áp thuế cao - Tăng sức cạnh tranh Lốp xe Việt Nam → mà DRC là Top1 sx lốp TBR ở Việt Nam → Kỳ vọng sự phục hồi DRC.
  

  

• Kỹ thuật : DRC xuất hiện phân kỳ tăng giá RSI.

• Mức chiết khấu từ đỉnh : 25% ( Từ giá 38k về 28k) vùng giá CP đi lên .
  

  

II. PHÂN TÍCH CƠ BẢN

• Doanh thu giảm so với Q2.2024 tuy nhiên vẫn cao hơn so với TB năm 2023

• Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh so Q.3/Q2.2024 & cùng kỳ = 60% tương ứng 46 tỷ.
  => Nguyên nhân chính đến từ năm 2023 DRC hưởng lợi từ giá nguyên vật liệu giảm ( TB >10%)
  

  

• Chỉ số tài chính khá an toàn khi
  Vay / VCSH =0.5 < trung bình ngành 2.1
  Vay / EBITDA=2.1 ( số năm dùng LN HĐKD trả nợ ) < TB ngành 3.1
  Tuy nhiên đòn bẩy tài chính (A/E) qua các năm có xu hướng tăng → Nếu hoạt động tốt sẽ giúp DN tối ưu hóa nguồn vốn.
  

  

• Cơ cấu doanh thu
  

  
  
  
  

• Nhìn biểu đồ ta thấy doanh thu chính Lốp Radial 67% Doanh thu trong đó TBR chiếm 64%

• Phân tích kỹ về thị trường TBR
  . Công suất sản xuất TBR → SX tối đa: tăng từ 800k chiếc/năm & Từ Q1/24, công suất sản xuất TBR sẽ được nâng lên 1 triệu chiếc/năm, tương đương mức tăng 25%.
  . Thị trường tiêu thụ chính Mỹ : hưởng lợi từ Thuế áp cho Lốp Trung Quốc 21%-63% & Thái Lan 48%==> giúp lốp TBR của DRC sẽ được hưởng lợi rất nhiều về lợi thế cạnh tranh giá.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

• Tín hiệu tích cực:
  . Phân kỳ RSI : khi giá giảm mà RSI tăng => tín hiệu cho thấy sự phục hồi
  .Giá về vùng 28.x ->Vùng giá CP đi lên của đợt tăng giá gần nhất.
  . Hệ thống kỹ thuật của team cho tín hiệu theo dõi.
• Tuy nhiên DRC vẫn tiềm ẩn những rủi ro :
  . Giá dưới MA200 ngày & các đường MA khác dốc xuống → vẫn còn trend giảm.
  .Khối lượng chưa tăng nằm dưới MA50 ngày → Dòng tiền chưa thực sự tham gia.
  .Rủi ro CP vẫn có thể về 26.x ( -8%) & sâu hơn nữa 22.x (-22%).

III. NHẬN ĐỊNH

• Với nền tảng kinh doanh tốt ( dn Top đầu sx Lốp xe ) & tài chính khỏe mạnh
• Với những gì xấu nhất đã thể hiện vào giá CP DRC.
• Với công suất nhà máy được vận hành >90% ( sx 1 triệu lốp/ năm).
• Với tin tốt từ TT Mỹ ( áp thuế phá giá cho Lốp xe Thái Lan & TQ )
• Tín hiệu kỹ thuật đang đồng thuận về sự tăng giá trở lại.
  ==> Mình kỳ vọng vào nhịp hồi về vùng 32.x ( +12% cho nhịp 1) chạm MA 200 -sideway trước khi quay lại đỉnh cũ 38.x ( tức mức tăng 20% cho nhịp 2)
• A/c có thể tham khảo đưa CP vào diện quan sát . Có thể đơi tham gia nhịp 2 CP hoặc mức điều chỉnh sâu hơn CP.

Trên là phân tích cá nhận về mã DRC - Mọi người có thêm góc nhìn / Thông tin về CP chia sẽ mình cùng thảo luận .

A/C NÀO MUỐN THAM KHẢO PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỦA MÌNH LIÊN HỆ RIÊNG VỚI MÌNH NHÉ! CHÂN THÀNH CẢM ƠN

[quananh1710]

Giá cao su tăng cao ảnh hưởng đầu vào giảm doanh thu, đồ thị thì MA50 cắt xuống MA200 ngày nên bỏ qua con này kiếm mã khác chơi

[chungsi10nam]

Con này vài cây tới mà có tín hiệu tiền vào là múc tất tay

[chungsi10nam]

Sao nhìn mỗi MA vậy bác, con này quan sát thêm thôi chứ chưa bỏ đâu

[cuoikhuckhich]

điểm mua vào vậy ạ

[cuoikhuckhich]

cảm ơn ad khuyến nghị nhé

[KhoiMienTay]

Như mình có Phân tích CP giá nằm dưới đường MA cũng là 1 rui ro về kỹ thuật. Tuy nhiên đánh giá 1 CP cần xem xét nhiều yếu tố . Mình nghiên về cơ hội doanh nghiệp - tài chính - điểm nhấn tăng doanh thu lợi nhuận. sau đó đến kỹ thuật để xác định điểm mua . Cảm ơn bạn chia sẽ góc nhìn

[vit_vang]

chart đang hướng xuống thế kia, khó mà chơi được

[dau_tu_chem_gio]

giá cao su tăng mấy quý trước thôi, giờ tăng quá mạnh rồi khó mà ăn được

[cavoilamphihanhgia]

DRC - Lốp xe ô tô Driveforce đồng hành cùng Vinfast trong hành trình “Mãnh...

[KhoiMienTay]

DRC Nổ tín hiệu kỹ thuật nha ae

[MrKy]

Chào bác chủ top @KhoiMienTay và các bác đang theo dõi cổ phiếu DRC,

Rất đồng tình với phân tích cơ bản của bác chủ top về tiềm năng của Cao Su Đà Nẵng, cũng như góc nhìn thận trọng của bác @quananh1710 về áp lực chi phí nguyên liệu đầu vào tăng cao trong giai đoạn trước.

Tuy nhiên, bước sang nửa cuối năm 2026, bức tranh kinh doanh của DRC đang ghi nhận bước ngoặt phục hồi rõ nét từ vùng đáy chu kỳ với 3 động lực then chốt:

1. Giá nguyên liệu hạ nhiệt - Biên gộp phục hồi mạnh: Giá cao su tự nhiên RSS3 đã hạ nhiệt đáng kể từ đỉnh 2.100 USD xuống vùng 1.850 USD/tấn, giải tỏa áp lực chi phí đầu vào mà bác quananh1710 lo ngại. Nhờ đó, biên lợi nhuận gộp 6T/2026 đã phục hồi ấn tượng lên 17,28% (vượt trội so với 11,15% cùng kỳ).

2. Động lực nhà máy Radial Giai đoạn 3 (1 triệu lốp/năm): Dự án đã chính thức hoàn tất quyết toán với suất vốn đầu tư tối ưu (~65 USD/lốp). Khi chu kỳ Capex lớn kết thúc (giảm từ đỉnh 336,8 tỷ VND về mức duy trì quanh 50 tỷ VND/năm), dòng tiền tự do (FCF) chính thức đảo chiều từ âm sang dương 50 tỷ VND trong năm 2026 và dự phóng tăng tốc lên 190 tỷ VND vào năm 2028.

3. Hưởng lợi từ khoảng trống thị trường xuất khẩu Mỹ: Việc Bộ Thương mại Mỹ (DOC) áp thuế chống bán phá giá từ 12,33% đến 48,39% lên lốp xe tải Thái Lan tạo ra cơ hội lớn cho DRC mở rộng thị phần tại thị trường Mỹ, bù đắp hiệu quả các rào cản thuế nhập khẩu tại thị trường Nam Mỹ.

Ở mức định giá P/B chỉ 0,81x (chiết khấu sâu dưới giá trị sổ sách), DRC đang ở vùng đáy định giá chu kỳ nhưng sở hữu đệm cổ tức tiền mặt đều đặn (~4,9%/năm). Mô hình định giá đa phương pháp (EV/EBITDA, P/B và DCF) xác định giá trị hợp lý bình quân ở mức 12.824 đ/cổ phiếu.

Gửi bác chủ top và các anh em video phân tích chi tiết BCTC soát xét bán niên 2026, 3 kịch bản dự phóng FCF và mô hình định giá định lượng của DRC để cùng theo dõi và thảo luận:

[6-9-2026]Hưởng Lợi Thuế Lốp Mỹ & Động Lực Radial 1 Triệu Lốp, cổ phiếu này có Phục Hồi Đáy Chu Kỳ ?