CTCP Cao Su Đà Nẵng (DRC: HOSE)
I.NHẬN ĐỊNH CHUNG
-
Bộ Thương mại Mỹ (DOC) đã chốt PA đánh thuế chống bán phá giá Lốp xe tải & xe Buýt ( TBR) nhập từ Thái Lan 48,39%.
-
Hiện tại, Thái Lan đang chiếm thị phần xuất khẩu lốp TBR vào Mỹ lớn nhất với khoảng 28% tương ứng 6,8 triệu lốp TBR/năm và Việt Nam chiếm 12% thị phần tương đương 5,9 triệu lốp TBR/năm.
==> Lốp xe Thái áp thuế cao - Tăng sức cạnh tranh Lốp xe Việt Nam → mà DRC là Top1 sx lốp TBR ở Việt Nam → Kỳ vọng sự phục hồi DRC.
-
Kỹ thuật : DRC xuất hiện phân kỳ tăng giá RSI.
-
Mức chiết khấu từ đỉnh : 25% ( Từ giá 38k về 28k) vùng giá CP đi lên .
II. PHÂN TÍCH CƠ BẢN
-
Doanh thu giảm so với Q2.2024 tuy nhiên vẫn cao hơn so với TB năm 2023
-
Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh so Q.3/Q2.2024 & cùng kỳ = 60% tương ứng 46 tỷ.
=> Nguyên nhân chính đến từ năm 2023 DRC hưởng lợi từ giá nguyên vật liệu giảm ( TB >10%)
-
Chỉ số tài chính khá an toàn khi
Vay / VCSH =0.5 < trung bình ngành 2.1
Vay / EBITDA=2.1 ( số năm dùng LN HĐKD trả nợ ) < TB ngành 3.1
Tuy nhiên đòn bẩy tài chính (A/E) qua các năm có xu hướng tăng → Nếu hoạt động tốt sẽ giúp DN tối ưu hóa nguồn vốn.
-
Cơ cấu doanh thu
-
Nhìn biểu đồ ta thấy doanh thu chính Lốp Radial 67% Doanh thu trong đó TBR chiếm 64%
-
Phân tích kỹ về thị trường TBR
. Công suất sản xuất TBR → SX tối đa: tăng từ 800k chiếc/năm & Từ Q1/24, công suất sản xuất TBR sẽ được nâng lên 1 triệu chiếc/năm, tương đương mức tăng 25%.
. Thị trường tiêu thụ chính Mỹ : hưởng lợi từ Thuế áp cho Lốp Trung Quốc 21%-63% & Thái Lan 48%==> giúp lốp TBR của DRC sẽ được hưởng lợi rất nhiều về lợi thế cạnh tranh giá.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
- Tín hiệu tích cực:
. Phân kỳ RSI : khi giá giảm mà RSI tăng => tín hiệu cho thấy sự phục hồi
.Giá về vùng 28.x ->Vùng giá CP đi lên của đợt tăng giá gần nhất.
. Hệ thống kỹ thuật của team cho tín hiệu theo dõi. - Tuy nhiên DRC vẫn tiềm ẩn những rủi ro :
. Giá dưới MA200 ngày & các đường MA khác dốc xuống → vẫn còn trend giảm.
.Khối lượng chưa tăng nằm dưới MA50 ngày → Dòng tiền chưa thực sự tham gia.
.Rủi ro CP vẫn có thể về 26.x ( -8%) & sâu hơn nữa 22.x (-22%).
III. NHẬN ĐỊNH
- Với nền tảng kinh doanh tốt ( dn Top đầu sx Lốp xe ) & tài chính khỏe mạnh
- Với những gì xấu nhất đã thể hiện vào giá CP DRC.
- Với công suất nhà máy được vận hành >90% ( sx 1 triệu lốp/ năm).
- Với tin tốt từ TT Mỹ ( áp thuế phá giá cho Lốp xe Thái Lan & TQ )
- Tín hiệu kỹ thuật đang đồng thuận về sự tăng giá trở lại.
==> Mình kỳ vọng vào nhịp hồi về vùng 32.x ( +12% cho nhịp 1) chạm MA 200 -sideway trước khi quay lại đỉnh cũ 38.x ( tức mức tăng 20% cho nhịp 2) - A/c có thể tham khảo đưa CP vào diện quan sát . Có thể đơi tham gia nhịp 2 CP hoặc mức điều chỉnh sâu hơn CP.
Trên là phân tích cá nhận về mã DRC - Mọi người có thêm góc nhìn / Thông tin về CP chia sẽ mình cùng thảo luận .
A/C NÀO MUỐN THAM KHẢO PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỦA MÌNH LIÊN HỆ RIÊNG VỚI MÌNH NHÉ! CHÂN THÀNH CẢM ƠN