Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DRC
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Cổ phiếu DRC của CTCP Cao su Đà Nẵng là một trong những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi cho các chủ đề đầu tư khác nhau.
Bao gồm: (1) Phục hồi mạnh mẽ xuất khẩu và triển khai vaccine toàn cầu (tận dụng năng lực sản xuất bổ sung từ các nhà máy lốp radial Giai đoạn 3 và nâng cao triển vọng tăng trưởng lợi nhuận cao);
(2) Giá cả hàng hóa điều chỉnh sau khi tăng nóng trong năm 2021 củng cố biên lợi nhuận các công ty sản xuất;
(3) Rổ phòng thủ (Suất cổ tức tiền mặt có vẻ bền vững và có tiềm năng tăng trong tương lai gần; Bảng cân đối kế toán và dòng tiền hoạt động tốt).
Với giá cổ phiếu hiện tại là 27.050 đồng, DRC đang giao dịch ở mức P/E và EV/EBITDA dự phóng một năm forward là 7,9x và 4,9x, chiết khấu 42%/ 23% so với mức lịch sử 5 năm là 13,9x/ 6,4x; cho tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trước thuế giai đoạn 2020 - 2022 là 31,7%/ năm.
Duy trì OUTPERFORM và chuyển giá mục tiêu sang giữa năm 2022 lên 36.492 đồng/ cổ phiếu, lợi nhuận tiềm năng tỏ ra hấp dẫn 40,5% (bao gồm tỷ suất cổ tức 5,5%).
Cao su drc bắt đầu lăn bánh
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DRC CTCK Bảo Việt (BVSC) CTCP Cao Su Đà Nẵng (DRC – sàn HOSE) đã thông qua các nghị quyết của HĐQT về kế hoạch quý I/2022, đặt mục tiêu doanh thu thuần đạt 997 tỷ đồng (tăng 9,3% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế là 72 tỷ đồng (giảm 9,5%). Chúng tôi lưu ý DRC thường đặt kế hoạch rất thận trọng. Tuy nhiên, kế hoạch cho thấy doanh thu tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lạc quan, trong khi đó chúng tôi kỳ vọng tác động tích cực từ việc Công ty tăng giá bán gần đây và việc thương mại hóa các sản phẩm cao cấp mới sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận của DRC trong thời gian tới. DRC đang giao dịch hấp dẫn với mức P/E năm 2022 là 8,8, chiết khấu 41,3% so với mức 15,0x của P/E lịch sử 5 năm so với triển vọng tăng trưởng trung hạn đầy hứa hẹn nhờ dự án mở rộng công suất và nền tảng tài chính tốt. Suất cổ tức ở mức hợp lý 5,6%. Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM và giá mục tiêu theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền là 38.291 đồng/cp (Upside: 41,8%).