**CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỆ TAM – DTA (HOSE)**
TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP
Công ty cổ phần Đệ Tam được thành lập ngày 10 tháng 10 năm 2003 theo giấy CNĐKKD số 4103001861 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Tp. Hồ Chí Minh cấp với số vốn ban đầu là 2,5 tỷ đồng. Ngay từ những ngày đầu thành lập, Công ty đã nhanh chóng đi vào hoạt động và tiến hành đầu tư nhiều dự án với tư cách là chủ đầu tư và tham gia góp vốn trên địa bàn các quận huyện thuộc TP.HCM và các tỉnh lân cận. Qua những dự án tiếp nối nhau, Công ty đã dần hình thành một nền tảng vững chắc cả về nhân lực lẫn tài lực, đúc kết được những kinh nghiệm quý giá và xây dựng hoàn chỉnh các chiến lược mang tính lâu dài để sẵn sàng đầu tư cho những dự án lớn tiếp theo.
*Ngành nghề kinh doanh:
Hoạt động kinh doanh chính của Công ty là đầu tư phát triển dự án bất động sản và kinh doanh các sản phẩm bất động sản mà Công ty đã phát triển.
TÌNH HÌNH KINH DOANH
Quý 2/2021, DTA ghi nhận doanh thu 21 tỷ đồng không thay đổi nhiều so với cùng kỳ năm 2020 (22 tỷ). Tuy nhiên Lợi nhuận sau thuế có sự tăng trưởng mạnh mẽ, ghi nhận đạt 3 tỷ khi cùng kỳ doanh nghiệp âm 2 tỷ. Đây là bước tiến mới của doanh nghiệp vì liên tục 4 quý tăng trưởng lợi nhuận mặc dù lợi nhuận chưa cao.
Nguyên nhân của sự tăng trưởng là do quý 2, công ty đã hoàn thành xây dựng và đưa bàn giao cho nhà đầu tư thuộc dự án khu căn hộ Happy Home.
Biên lợi nhuận của doanh nghiệp tăng trưởng mạnh từ 9,76% tăng lên 24.48% do giá vốn hàng bán giảm, góp phần cải thiện vào lợi nhuận doanh nghiệp. Ngoài ra vì xây dựng, làm dự án nên tỷ lệ nợ vay tăng lên từ 60.47% lên 70.74%.
Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh từ 48 tỷ lên 84 tỷ. -> Doanh nghiệp có dòng tiền tốt để duy trì hoạt động kinh doanh.
Hàng tồn kho của DTA tăng gấp 4,4 lần so với đầu năm, chủ yếu là hàng hóa tăng mạnh. Đây là yếu tố tích cực, hỗ trợ cho doanh nghiệp sau khi dịch bệnh covid 19 ổn định sẽ đẩy mạnh kinh doanh và mang về doanh thu lợi nhuận.
ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
- Vị trí địa lý đắc địa
Khu Đô Thị DTA City tọa lạc trên mặt tiền đường Nguyễn Văn Cừ ( 47m ), xã Phước An, Huyện Nhơn Trạch, Tỉnh Đồng Nai. Vị trí vô cùng tiềm năng khi gần cụm khu công nghiệp nhơn trạch và trung tâm hành chính nhơn trạch
Nằm tại vị trí vùng kinh tế trọng điểm của Nhơn Trạch – Đồng Nai. Là đầu não của ngành công nghiệp phía Nam
- Dự án [DTA City Nhơn Trạch]
nằm ngay sát trung tâm hành chính Thành Phố Mới Nhơn Trạch di chuyển chỉ 10 phút - Cách cao tốc TP.HCM – Long Thành : 20km
- Cách cầu Cát Lái : 40 Km
- Cách sân bay Quốc Tế Long Thành 30 km
DTA đang sở hữu quỹ đất cũng như vị trí thuận lợi cho việc tăng giá đất và nhu cầu chuyển dịch khu công nghiệp nhà ở, dịch vụ, du lịch thương mại tăng cao
2.Dự án khu đô thị Detaco Nhơn Trạch
Khu đô thị DTA City được quy hoạch với quy mô 47.3 ha cho hạ tầng và tiện ích bao gồm:
| Quy hoạch đất phân lô nền | 12 ha | Quy mô dành cho bệnh viện | 5.5 ha |
|---|---|---|---|
| Căn hộ thương mại | 3.2 ha | Quy mô chợ truyền thống | 1.4 ha |
| Căn hộ nhà ở xã hội | 5.143 ha | Công viên cây xanh | 2.1 ha |
| Căn hộ tái định cư | 4.9 ha | Đất dành cho giao thông | 11.5 ha |
Quy hoạch 1/500 khu đô thị DTA
- Về đất nền: Dự án Khu đô thị DTA đã được cấp phép từ hơn 10 năm trước, chúng tôi đã đi thực địa và tìm hiểu kỹ dự án và hiện tại DTA đã bán 1 phần diện tích đất nền, chúng tôi sẽ phân tích dựa trên diện tích đất còn lại chắc chắn của doanh nghiệp.
Theo Nghị quyết chuyển đổi công năng ngày 9/11/2020, DTA được chuyển đổi thêm 2ha đất chung cư thành đất nền nhà liên kế phố và chung cư sẽ nâng tầng từ 5 tầng lên 12 tầng. Đây là một thông tin rất tích cực cho doanh nghiệp bởi giá đất Nhơn Trạch đang ngày càng tăng tốt, đặc biệt là vị trí địa lý của dự án rất đắc địa.
- Dự kiến với giá đất 15 triệu/m2 sẽ mang về cho DTA doanh thu là 337 tỷ đồng
- Về chung cư căn hộ Happy Home:
Phân khu căn hộ Happy Home dự án khu đô thị DTA City
Theo quy hoạch 1/500, dự án sẽ bao gồm 3 khu đất để làm căn hộ thương mại, căn hộ nhà ở xã hội và căn hộ tái định cư (ký hiệu là chung cư CC-01,02,03)
Tổng 3 khu chung cư này bao gồm 29 block (khoảng 5000 căn hộ), trong đó có 3 block đã xây dựng bàn giao, còn lại 1 block đang xây dựng và 25 block chờ xây dựng.
Hiện tại quý 2 dự án đã bàn giao một block A8 và đang xây dựng và chuẩn bị bàn giao block A9
- Giá bán tham khảo các căn hộ Happy Home tại dự án khu đô thị DTA City trung bình 500tr/căn. Dự kiến nếu DTA bán 5000 căn hộ thì doanh nghiệp thu về doanh thu 2500 tỷ đồng. Đây là một khoản thu cực kì lớn với doanh nghiệp.
3. Mở bán DTA Bắc Ninh – liên kết với VSIP - DTA Garden House
- ĐC: Số 28, Đường 6, Xã Phù Chẩn, Thị Xã Từ Sơn, Tỉnh Bắc Ninh.
| Tên dự án | DTA Garden House Từ Sơn |
|---|---|
| Địa điểm | Đường 6 VSIP, xã Phù Chẩn, thị xã Từ Sơn, tỉnh Bắc Ninh |
| Diện tích | 20,580 m2 |
| Tổng mức đầu tư | Hơn 300 tỷ |
| Số lượng | 8 block đất xây thành 160 căn hộ. |
| Giá vốn từ 2017 | 56 tỷ cho 2ha đã có hạ tầng => Giá chỉ 2,7tr/m |
| Trong đó là 12,000m2 đất thương phẩm với giá thành 4,5tr/m (chưa bao gồm tiền sử dụng đất) | |
| Giá bán đất | 17 tr/m |
| Giá bán căn hộ | tiền xây dựng 5,1 tr/m2 sàn (205m2) => 2,35 tỷ/căn 75m2 |
| Doanh thu dự kiến | 160 * 2,35 tỷ = 376 tỷ đồng |
Tình hình hiện tại: Dự án đã bán hết 160 căn hộ, trong đó theo kế hoạch công ty thì 80 căn dự kiến sẽ hoàn thành và bàn giao trong tháng 6, 80 căn còn lại dự kiến cuối năm 2021 sẽ bàn giao.
Vậy doanh thu dự án mang lại trong năm 2021: 1 60 * 2,35 tỷ = 376 tỷ đồng.
Lợi nhuận mang lại bằng doanh thu trừ giá vốn: 157 tỷ
Hình ảnh tại dự án DTA Garden House Từ Sơn
4. Dự án Khu biệt thự Detaco Phú Quốc
-
Thuộc khu 7 và khu phức hợp Bãi Trường tại xã Dương Tơ, huyện Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang
-
Tổng diện tích 88.738 m2, trong đó:
-
Đất ở: 44.048m2
-
Đất nhà trẻ: 1.752,3m2
-
Còn lại là công trình giao thông, cây xanh, khuôn viên.
-
Mật độ xây dựng toàn khu: 20.7%, tầng cao xây dựng tối thiểu 1 tầng và tối đa 2 tầng.
-
-
Bản đồ quy hoạch sử dụng đất của dự án Khu biệt thự DetacoPhú Quốc
-
Đất biệt thự Song Lập: 142 căn
-
Đất biệt thự Đơn Lập: 32 căn
-
Tổng doanh thu dự kiến: Dự kiến 10 tỷ/căn => DT**: 1,740 tỷ**
ĐÁNH GIÁ CỦA HELLOSTOCK
HelloStock đánh giá cao DTA với sự biến chuyển vượt trội qua từng quý đặc biệt là quý 2/2021 thăng hạng tốt và điểm số cao. DTA được đánh là một cổ phiếu nhỏ nhưng sở hữu khối tài sản khổng lồ. Với diện tích đất trống rất lớn và các dự án cơ bản đã xây dựng xong và bắt đầu vào giai đoạn đem lại doanh thu cho doanh nghiệp. Đây sẽ là tiềm năng tăng trưởng vượt trội của DTA trong thời gian sắp tới.
Dự án khu dân cư DTA với diện tích quỹ đất lớn, diệc tích đất còn lại còn nhiều. Chỉ tính dự án khu căn hộ Happy Home và dự án DTA Bắc Ninh- liên kết VSIP chưa kể đến dự án Phú Quốc thì đã mang lại cho doanh nghiệp một khoản doanh thu khổng lồ trong tương lai.
Tuy nhiên, chúng tôi định giá khách quan dựa trên số tiền doanh thu chưa thực hiện trong ngắn hạn, trong đó theo kế hoạch của công ty năm 2021 sẽ bàn giao dự án VSIP Bắc Ninh và hiện tại các con số đã được thể hiện trên báo cáo tài chính.
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: 15,859,832
- Doanh thu dự phóng: 166 tỷ
- Lợi nhuận sau thuế dự phóng: 41 tỷ ( biên lợi nhuận dự phóng 25%)
- P/E trung bình ngành: 8
- EPS dự phóng: 2585
- Giá cổ phiếu dự phóng: 20.x
