Quỹ ETF – cũng có thể được xem như là 1 “NĐT tổ chức” có chuyên môn và nguyên tắc nhất định. Vì là 1 “NĐT tổ chức” nên dòng tiền từ nhóm này được huy động với dòng tiền lớn, và giao dịch phát sinh sẽ theo từng mốc thời gian cố định.
Bên cạnh đó, kỳ review danh mục ETF hàng quý lại đến, chính vì vậy, trong “Dự báo thay đổi danh mục ETF kỳ Q2/2025”, em xin gửi đến Quý NĐT các mốc thời gian cần chú ý, cũng như là các Cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng theo ước tính để mình chủ động trong các giao dịch.
Mốc thời gian cần chú ý:
Các quỹ ETF ngoại sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục kỳ quý 2/2025 theo lịch dưới đây:
1. FTSE Vietnam Index
HCM có thể được thêm vào và không có cổ phiếu nào bị loại.
-
SSI RS ước tính HCM có thể thể được thêm vào do thỏa mãn tất cả các điều kiện, và không có cổ phiếu nào bị loại. Với giả định các thay đổi như vậy, danh mục chỉ số sẽ bao gồm 33 cổ phiếu.
-
Cần lưu ý rằng, tỷ lệ NĐTNN còn được phép mua của HCM tại ngày 30/5/2025 là 10,21%, sát với ngưỡng quy định tối thiểu của FTSE Vietnam là 10%. Do đó, SSI RS chia làm 2 kịch bản (phía dưới).
NVL có thể quay lại rổ chỉ số trong tương lai
- NVL đáp ứng được toàn bộ các tiêu chí, ngoại trừ sự kiện Sở giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh đưa cổ phiếu vào diện cảnh báo vào ngày 23/9/2024 và ra khỏi diện cảnh báo vào ngày 3/4/2025.
VIC có thể giảm tỷ trọng trong rổ chỉ số sau đợt tăng giá mạnh gần đây
-
Với việc tăng giá mạnh gần đây, tỷ trọng của VIC trong chỉ số đã tăng lên 16,79% tại ngày 30/5/2025.
-
Tại thời điểm rà soát, giới hạn tỷ trọng cổ phiếu thành phần ở mức 15%. Do đó, nếu VIC giảm tỷ trọng trong chỉ số, tỷ trọng các cổ phiếu còn lại có thể tăng lên tương ứng.
- Quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF là quỹ hoán đổi mô phỏng theo chỉ số FTSE Vietnam Index. Tính đến ngày 30/5/2025, tổng giá trị tài sản ròng (total fund asset) của quỹ đạt khoảng 7.040 tỷ đồng (tương đương 270 triệu USD).
Kịch bản 1:
Ước tính Quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF sẽ điều chỉnh danh mục cổ phiếu như sau:
• Ở chiều bán ra: 1,27 triệu cổ phiếu VIC và 517.000 cổ phiếu VHM
• Ở chiều mua vào: 518.000 cổ phiếu VRE
Ngoài ra, theo tính toán của SSI RS, quỹ có thể mua vào đáng kể HPG, SSI, SHB và bán ra VCI, DIG.
Kịch bản 2: HCM có thể được thêm vào rổ chỉ số FTSE Vietnam Index
• Ước tính quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF sẽ mua khoảng 3,5 triệu cổ phiếu HCM (tỷ trọng 1,3%). Ở chiều mua vào còn có SSI (+540.000 cổ phiếu), VCG (+480.000 cổ phiếu), SHB (+406.000 cổ phiếu) và HPG (+397.000 cổ phiếu).
• Ngược lại, ở chiều bán ra, quỹ có thể giao dịch một lượng lớn cổ phiếu VIC (-1,27 triệu cổ phiếu) và VHM (-671.000 cổ phiếu).
2. MarketVector Vietnam Local Index
Dựa trên số liệu cập nhật ngày 30/5/2025, SSI RS dự báo chỉ số MarketVector Vietnam Local Index như sau:
• VTP có thể được thêm vào rổ chỉ số do nằm trong top 85% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện.
• Không có cổ phiếu nào bị loại.
Ước tính Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ điều chỉnh danh mục cổ phiếu như sau:
• Ở chiều mua vào: 959.000 cổ phiếu VTP (tỷ trọng 0,95%).
• Ở chiều bán ra: 7,3 triệu cổ phiếu VIC và 5,4 triệu cổ phiếu VHM. Ngoài ra, theo tính toán của chúng tôi, quỹ có thể mua vào đáng kể SSI, HPG, SHB, SBT, POW và bán ra HUT & VCI.
Kết luận:
Với tổng thanh khoản thị trường hiện đang ổn định quanh ngưỡng 20-25 nghìn tỷ, dòng tiền có thể sẽ tập trung vào nhóm cổ phiếu có cơ hội được thêm hoặc được mua mạnh bởi các quỹ ETF.
Nhà đầu tư nên bám sát lịch cơ cấu ETF từ nay đến giữa tháng 6, chủ động quan sát các cổ phiếu có liên quan và tận dụng cơ hội giao dịch theo dòng tiền lớn – nhưng cần kiểm soát rủi ro với những mã có nguy cơ bị bán giảm tỷ trọng.
Tư vấn mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Điện thoại: 0912107487