DỰ PHÓNG KQKD NGÀNH CHỨNG KHOÁN
I, Triển vọng ngành:
-
Tính minh bạch trong HĐKD và trong BCTC của ngành cao
-
Thị trường non trẻ, tỷ lệ tài khoản trên dân số còn thấp (9%)
-
Hệ thống KRX đi vào hoạt động (dự kiến 5/5)
-
Nâng hạng thị trường vào tháng 9/2025
-
Đồ thị lãi suất nghịch đảo với đồ thị chứng khoán
-
Thanh khoản gia tăng trở lại
-
Game tăng vốn
-
Biên lãi Margin cao
II, Dự phóng KQKD quý 1/2025
1, Nhóm có tỷ trọng cho vay cao
a, Lợi thế:
-
Biên lãi cho vay cao
-
Lãi suất thấp nên NĐT có xu hướng sử dụng đòn bẩy lớn
-
Các DN vay cầm cố, ký quỹ nhiều
-
Thị phần lớn
b, Các CP tốt:
*** MBS:**
-
Thị phần thường nằm trong top 5 (hiện đứng thứ 7), tăng trưởng dư nợ margin tốt
-
Tự doanh nắm giữ CP thấp
-
KQKD quý 1/2025 cao nhất trong các quý (269 tỷ, +47% svck)
-
Hành động giá khỏe, phục hồi mạnh sau điều chỉnh
- Đồ thị kỷ thuật…
*** VCI:**
-
Thị phần vươn lên nằm trong top 5, tăng trưởng dư nợ margin tốt
-
Tỷ trọng tài sản FVTPL ít còn tỷ trọng tài sản AFS lớn
-
Khả năng cao VCI có KQKD Q1/2025 tốt
-
Hành động giá khỏe, phục hồi mạnh sau điều chỉnh
- Đồ thị kỷ thuật…
*** HCM:**
-
Thị phần luôn nằm trong top 4, tăng trưởng dư nợ margin tốt
-
Tỷ trọng tài sản FVTPL không lớn trong đó ½ là các CP Bank (lỗ FPT, lãi STB…)
-
Khả năng cao HCM có KQKD Q1/2025 tốt
-
Hành động giá trung bình, đang bị chiết khấu khá sâu
- Đồ thị kỷ thuật…
*** SSI:**
-
Thị phần luôn nằm trong top 2, tăng trưởng dư nợ margin ổn định
-
Công ty chủ yếu đầu tư vào trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, về cổ phiếu chủ yếu nắm VPB
-
Khả năng cao SSI có KQKD Q1/2025 trung bình
-
Hành động giá: Điều chỉnh sâu phục hồi yếu
*** VND:**
-
Thị phần tụt xuống vị trí thư 6
-
Công ty chủ yếu đầu tư vào trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi
-
Trước điều chỉnh gặp nhiều sự cố nên đã giảm sâu về vùng định giá rẻ nên bị điều chỉnh ít, phục hồi tốt
2, Nhóm có tỷ trọng tự doanh cao (FVTPL)
a, Lợi thế:
-
Lợi nhuận tốt khi thị trường chung tăng
-
Lợi nhuận đột biến khi nắm CP tăng mạnh
-
Cần đội ngủ phân tích giỏi
b, Các CP tốt:
*** VIX:**
-
Đang nắm nhiều CP ít bị ảnh hưởng trong nhịp điều chỉnh HAH, EIB
-
Nhiều CP đang có nhịp tăng tốt như GEX, GEE
-
KQKD quý 1/2025 cao nhất trong các quý (269 tỷ, +47% svck)
- Đồ thị kỷ thuật…
*** SHS:**
-
Danh mục tự doanh có 2 CP tăng tốt là VTP, SHB, các CP còn lại nằm trong nhóm VN30 nhiều nên không giảm quá sâu
-
Trước nhịp điều chỉnh CP đã giảm mạnh về vùng định giá thấp nên bị giảm không nhiều và phục hồi nhanh
-
Dự phóng KQKD quý 1/2025 ở mức trung bình
- Đồ thị kỷ thuật…
Video chi tiết và đầy đủ trong trang cá nhân các bạn vào xem nếu hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân bạn bè cùng xem nhé!