Tháng 07 đã đi qua với sự biến động lớn về chính trị, tháng 08 chứng kiến chỉ số Nikkei giảm 20% trong 2 phiên, tháng 09 thị trường tài chính tiền tệ thế giới đã chứng kiến sự kiện thập kỷ – FED hạ lãi suất 0.5%. Mặc dù vậy, cho dù là tháng nào đi nữa, một bộ phận lớn nhà đầu tư vẫn tiếp tục giao dịch thiếu phương pháp, kỷ luật kém, dựa vào những “chuyên gia” trên mạng xã hội, các hội nhóm, room Tư vấn, … và kết quả số đông thường kém chỉ số chung, chưa kể những người lỗ vào vốn.
Tính từ đầu năm 2024 tới ngày 24.09.2024, chỉ số VNINDEX tăng 12.87%, liệu tài khoản anh chị có duy trì được hiệu suất tương ứng?
Quý 4.2024 sẽ là cơ hội cuối cùng để anh chị có thể sửa sai về mặt tư duy đầu tư, quản trị danh mục cũng như cải thiện hiệu suất, xử lý các khoản thiệt hại không đáng có.
VNINDEX tăng 12.87% từ đầu năm
CHÚNG TÔI LỰA CHỌN NGÀNH BẰNG PHƯƠNG PHÁP VĨ MÔ – NGÀNH NGHỀ – DOANH NGHIỆP & DÒNG TIỀN
Một phương pháp nghe kể đơn giản, nhưng để ra được sự đơn giản đó cần rất nhiều thời gian, dữ liệu – những thứ mà đội ngũ Đầu tư cùng Hải Ngô đã đưa ra những công cụ đắc lực, giúp NĐT đưa ra những quyết định sáng suốt hơn.
VNINDEX tăng 30 điểm mà nhà đầu tư hầu như không kiếm được tiền!
Hệ thống khách hàng của chúng tôi đã công khai pick nhóm Bank là chủ lực, nhóm Dầu khí (thượng nguồn) là chủ lực, phiên hôm nay STB tăng 3.4% (nhóm VVIP), MBB tăng 1.8% gần đỉnh thời đại, CTG gần đỉnh thời đại. Các ngân hàng khác đều tăng giá tốt như TCB, TPB, …
Với nhóm dầu khí, giá dầu đang tăng 2.3% vượt 72 USD/thùng, PVS vừa công bố hợp tác với tập đoàn Mỹ trong chuyến công tác bác Tô Lâm, PVD tăng gần 3% từ khi chúng tôi mới mua bổ sung vào danh mục.
Từ bài phân tích chọn ngành cũ, chúng tôi đã lựa chọn Bank là chủ lực, Bluechip, Chứng & BĐS chủ động Trading, Dầu khí là ngành tiếp theo chúng tôi bổ sung. Thực tế cổ phiếu đem lại lợi nhuận cho NĐT vận động chủ yếu trong 5 ngành này, còn 70 – 80% ngành trên thị trường hiệu suất gần như hòa vốn.
Giá dầu WTI đạt 71 USD/Thùng
TRÁNH CHỌN CỔ PHIẾU SAI CHU KỲ – SAI THÌ SỬA
Khi anh chị chọn đúng ngành, việc đầu tư sẽ dễ hơn rất nhiều, xác suất chiến thắng đã tăng lên 70 – 80%.
Khi chọn sai ngành, cho dù chọn được cổ phiếu tốt nhất cũng không hiệu quả.
Ví dụ nhóm Bank, NĐT chỉ cần loại các mã có quá khứ không tốt, tập trung các mã vốn hóa lớn là hầu hết có lợi nhuận, ít hay nhiều. ACB đã vượt đỉnh, MBB sát đỉnh, CTG gần đỉnh.
Hay kể cả việc đầu tư theo giá hàng hóa, chúng tôi lựa chọn cổ phiếu dầu khí thượng nguồn (PVD, PVS), hiệu suất tốt hơn nhóm hạ nguồn bán lẻ (BSR, PLX, OIL) trong các phiên gần nhất. Giá dầu tăng thì bên nào hưởng lợi tốt hơn? Việc mua cổ phiếu xong chạy luôn, đúng chu kỳ sẽ giúp anh chị có hiệu suất tốt hơn, tránh chôn vốn kém hiệu quả.
Tương tự vậy tại sao hàng hóa tăng thì không lựa chọn nhóm Thép?
Thực tế tôi nghĩ nhóm Thép đang hình thành đáy trung hạn, với một vài yếu tố bổ trợ từ việc Trung Quốc tiếp tục nới lỏng & giá Thép hồi phục.
Trọng số của nhóm Thép sẽ là thị trường BĐS Trung Quốc, cầu kém dư cung thì xuất khẩu qua các nước lân cận với giá cạnh tranh. Ngắn hạn có thể là hồi phục, tuy nhiên trung hạn vẫn là một dấu bỏ ngỏ.
Giá thép hồi phục nhanh sau khi Trung Quốc hạ lãi suất trợ cứu thị trường BĐS
Khi nhiều người nói về dự án Dung Quất 2 của HPG, các chuyên gia hay CTCK đều kỳ vọng đây sẽ là dự án quả đấm thép đầy triển vọng. Những bài khuyến nghị “tích sản” hầu như đều kết thúc bằng những khoản âm tương đối, trường hợp các cổ phiếu nhỏ hơn như HSG, NKG mức thua lỗ có thể đến > 20%.
Tuy nhiên trọng số của ngành Thép sẽ đến từ Trung Quốc, cầu không hồi phục, cung vẫn rất lớn, giá Thép cửa sáng tăng giá trong ngắn hạn gần như không có, trung hạn sẽ cần theo dõi rất kỹ biến động ngành BĐS nước bạn – yếu tố rất khó đưa ra dự báo.
NĐT không nên lấy Dung Quất 2 hay “tích sản” để trung bình giá các khoản lỗ do chọn sai ngành nghề, sai doanh nghiệp, hoặc đơn giản là thấy ai cũng bảo HPG tốt thì mua. Thay vào đó, chấp nhận sai, sửa sai, tìm kiếm điểm đảo chiều của các trọng số để tham gia vào khi cổ phiếu hội tụ đủ các yếu tố Thiên thời – Địa Lợi – Nhân hòa, tối ưu vốn, tránh yêu cổ phiếu quá mức, hiệu suất kém.
Điểm đảo chiều của HPG không phải là Dung Quất 2, mà đó là thị trường BĐS Trung Quốc. Trung Quốc xoay được thì HPG cũng có thiên thời.
TẠI SAO LẠI LÀ BANK?
Chúng tôi đã cập nhật rất kỹ trong bài viết: “FED giảm 0.5% lãi suất và điều cần lưu ý gấp”, anh chị tham khảo:
Link: FED GIẢM LÃI SUẤT 0.5% & ĐIỀU CẦN LƯU Ý GẤP! – Đầu Tư Cùng Hải Ngô
Khi nói về câu chuyện đầu tư, anh chị chỉ cần lưu ý 3 yếu tố:
- Tăng trưởng lợi nhuận
- Định giá
- Dòng tiền
Một số ngành, nền kết quả kinh doanh đã cao – tăng trưởng chậm, định giá cao, thường sẽ có những nhịp điều chỉnh hạ nhiệt như bán lẻ MWG.
Thanh khoản thấp – Chứng khoán tăng trưởng chậm
Ngành Chứng Khoán, 90% cổ phiếu đỉnh lợi nhuận trong Quý 2, trừ một vài cái tên tăng thị phần cho vay như MBS. Tăng trưởng lợi nhuận ở mức vừa phải, định giá cao.
Ngành BĐS, cổ phiếu hầu hết đều tăng trưởng âm từ đầu năm 2024, định giá rẻ nhưng lợi nhuận tăng trưởng khả năng vẫn rất kém.
BĐS cần một môi trường lãi suất rẻ & sức mua nền kinh tế bùng nổ. 2021 – 2022 người dân đầy tiền, thu nhập cao, lãi suất rẻ tạo đại sóng. 2024 lãi suất rẻ, kinh tế có sự phục hồi, tuy nhiên khó khăn sắp tới sẽ tương đối nhiều như đã phân tích trong bài viết trên.
Chỉ có ngành Ngân Hàng, định giá theo P/E hay P/B đều ở mức vừa phải, trong khi ngành rất đặc thù, ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận bền vững. Lãi suất huy động rẻ cũng giúp NIM nhiều ngân hàng nở ra. Nhiều Bank thay đổi mô hình kinh doanh hoặc tăng thị phần, như MBB, CTG, HDB, … đều là những câu chuyện rất đáng theo dõi.
Định giá & sức mạnh ngành Bank
Ngoài ra giai đoạn này sẽ có nhiều rumor về KQKD Q3.2024, chỉ có Bank mới tăng trưởng.
Bản đồ nhiệt cũng cho thấy dòng tiền đang tập trung tại VN30.
=> Nhóm Bank lựa chọn cho Q4.2024. Khi anh chị chọn đúng ngành thì mua 10 mã thắng 9, không chọn MBB thì chọn CTG, TCB, STB, … Các mã Midcap có LPB MSB.
Phiên 25/09 theo dõi CTG sát sao.
Một nhóm ngành bổ trợ chúng tôi vẫn chọn dầu khí.
Một nhóm ngành theo dõi vẫn là Hóa Chất, DGC tiềm năng.
Các ngành chúng tôi đã note “không đầu tư” thì sẽ không cần nhìn đến ít nhất 1 tháng nữa
Trích bài viết phiên 19.09
