1. Vì sao ngân hàng muốn sở hữu công ty tài chính?
a. Đòn bẩy tăng trưởng ngoài giới hạn pháp lý
- Ngân hàng bị giới hạn cho vay tín chấp, chịu kiểm soát chặt về tỷ lệ an toàn vốn (CAR), nợ xấu, và trần tăng trưởng tín dụng.
- Trong khi đó, công ty tài chính là “vùng linh hoạt” – không chịu áp lực siết tín dụng mạnh như ngân hàng.
Sở hữu công ty tài chính giúp ngân hàng:
- Mở rộng cho vay tiêu dùng, mua sắm, vay cá nhân không cần tài sản đảm bảo.
- Tăng biên lợi nhuận nhờ lãi suất cho vay cao hơn ngân hàng.
- Tối ưu hóa cấu trúc rủi ro trên báo cáo tài chính.
b. Tăng tốc mở rộng hệ sinh thái khách hàng
- Công ty tài chính tiếp cận được tầng lớp thu nhập trung bình–thấp, không đủ điều kiện vay ngân hàng.
- Đây chính là nguồn khách hàng có nhu cầu tài chính thường xuyên, dễ bán chéo sản phẩm (thẻ tín dụng, bảo hiểm, tiết kiệm, thanh toán điện tử…).
Với công ty tài chính, ngân hàng không chỉ có khách hàng “có điều kiện”, mà mở rộng ra cả đại chúng tiêu dùng phổ thông.
c. Kênh tăng trưởng lợi nhuận bền vững
- Khi tăng trưởng tín dụng bị siết, lợi nhuận từ công ty tài chính tiêu dùng là cứu cánh.
- Như VPBank với FE Credit từng là “con gà đẻ trứng vàng”, đóng góp hơn 40% lợi nhuận toàn ngân hàng.
2. Tại sao EVF lại đặc biệt hấp dẫn?
a. Nợ xấu thấp, hoạt động thận trọng – một ngoại lệ trong ngành
- EVF giữ tỷ lệ nợ xấu dưới 2% nhiều năm liên tiếp dù hoạt động ở mảng vay tín chấp.
- Trong khi nhiều công ty tài chính khác đang chịu áp lực từ nợ xấu, EVF vẫn duy trì tăng trưởng đều và bền.
Điều này cho thấy: EVF đã chứng minh năng lực vận hành, kiểm soát rủi ro vượt trội, là nền tảng quý giá để ngân hàng đầu tư dài hạn.
b. Có mối liên kết tự nhiên với ngành điện – khách hàng chất lượng
- EVF có nguồn gốc từ EVN, với tệp khách hàng ban đầu là cán bộ ngành điện và các doanh nghiệp điện lực.
- Đây là nhóm khách hàng ổn định, có khả năng trả nợ cao, khác biệt hoàn toàn với mô hình đại trà như các công ty tài chính khác.
Một ngân hàng sở hữu EVF không chỉ mua một công ty tài chính, mà còn mua được cả một tệp khách hàng chất lượng, ổn định và ít rủi ro.
c. Cơ hội tăng trưởng lớn nhờ luật hóa Nghị quyết 42
- EVF vốn đã vận hành tốt trong môi trường pháp lý còn hạn chế.
- Giờ đây, có thêm công cụ mạnh hơn để thu hồi nợ, xử lý tài sản và mở rộng hoạt động.
Ngân hàng nắm EVF lúc này khác nào mua cổ phần công ty khi luật chơi vừa được nâng cấp, đón đầu chu kỳ tăng trưởng mới.
d. Vị thế chiến lược, quy mô vừa phải – dễ “nuốt”
- EVF chưa bị thâu tóm, có cổ đông lớn là EVN (nhà nước).
- Quy mô tài sản vừa phải, hoạt động minh bạch, rất phù hợp để ngân hàng có tiềm lực tài chính trung bình đến lớn đầu tư mà không bị “ngợp” như FE Credit hay Home Credit.
Nếu một ngân hàng muốn có công ty tài chính vừa an toàn, vừa tăng trưởng tốt, vừa giá còn “mềm”, EVF là lựa chọn lý tưởng.
3. Những cái tên tiềm năng muốn “chạm” vào EVF?
- MSB, LPB, OCB, SeABank, KienlongBank… là những ngân hàng đang có nhu cầu mở rộng tín dụng tiêu dùng.
- Một số ngân hàng chưa có công ty tài chính riêng sẽ rất cần một thương vụ M&A phù hợp.
- Ngoài ra, một số tập đoàn tài chính nước ngoài cũng muốn “chen chân” vào thị trường tài chính tiêu dùng Việt Nam thông qua mô hình liên doanh.
EVF hoàn toàn có thể trở thành đối tượng M&A chiến lược trong 1–2 năm tới nếu được cơ cấu lại cổ phần phù hợp.
Kết luận
EVF đang hội tụ đủ 3 yếu tố vàng:
Nền tảng quản trị tốt – Pháp lý ủng hộ – Cơ hội tăng trưởng rõ ràng.
Với ngân hàng nào sở hữu EVF, đây không chỉ là “bổ sung công ty con”, mà là một mắt xích chiến lược để:
- Chiếm lĩnh thị trường tín dụng tiêu dùng,
- Mở rộng hệ sinh thái tài chính toàn diện,
- Và tạo ra dòng lợi nhuận bền vững, tách biệt khỏi rủi ro tín dụng truyền thống.
Không ngạc nhiên nếu trong tương lai gần, EVF sẽ là cái tên được săn đón quyết liệt trong các thương vụ M&A tài chính tại Việt Nam.