Giá 888.800 nghe giống kiểu chơi số đẹp hơn là phân tích cơ bản. F88 có gì đủ sức bật để x5-x10 trong 1 năm không? Mình thấy vẫn còn quá sớm để khẳng định.
Nếu so về mô hình kinh doanh và tốc độ mở rộng, F88 đúng là nổi bật thật. Tuy nhiên, rủi ro pháp lý và quản trị nội bộ vẫn là dấu hỏi lớn. EVF thì ổn định hơn nhưng không bùng nổ.
EVF có lợi thế tài chính, nhưng tốc độ tăng trưởng khá chậm. F88 dù tăng trưởng nhanh nhưng đang gánh chi phí khủng và áp lực dư luận. Nói F88 đẹp nhất VN hơi cảm tính.
Thị giá cao không đồng nghĩa với doanh nghiệp tốt. Nhìn BSR, VHM hay GAS thì biết – toàn doanh nghiệp đầu ngành nhưng thị giá vẫn dưới 100k. 888.800 là mơ mộng thôi.
Nếu F88 IPO rồi lên sàn, định giá hợp lý dưới 20k là có thể cân nhắc. Nhưng phải minh bạch tài chính, không dính phốt như giai đoạn vừa rồi thì mới lấy lại lòng tin.
F88 đang nắm thị phần cầm đồ khá lớn, lại có hệ thống công nghệ hỗ trợ. Nhưng thị trường tài chính tiêu dùng đang bị siết. EVF ít màu mè nhưng tiềm lực mạnh hơn.
888.800 chỉ là câu đùa cho vui thôi, mọi người đừng quá kỳ vọng. Quan trọng là báo cáo tài chính quý 3 tới ra sao, lãi thực tế có tăng không mới quyết định đầu tư được.
Tính đến thời điểm gần nhất, F88 ghi nhận dư nợ cho vay vượt 6.000 tỷ đồng, tăng trưởng nhanh nhưng nợ vay tài chính cũng rất lớn, chiếm hơn 65% tổng nguồn vốn. ROE trên giấy có thể đẹp, nhưng đòn bẩy tài chính cao khiến rủi ro mất kiểm soát dòng tiền rất lớn nếu lãi suất hoặc tỷ lệ nợ xấu tăng đột biến.
EVF đang vận động trong kênh giá tích lũy từ vùng 15–18 trong suốt nửa năm qua. Khối ngoại bắt đầu quay lại gom hàng nhẹ từ tháng 6. Nếu vượt được ngưỡng kháng cự mạnh 18.5 với vol xác nhận, EVF có thể tiến về vùng 21–22 trong trung hạn. Tuy nhiên, dòng tiền vẫn còn yếu.
Dựa theo mô hình DCF với giả định tăng trưởng doanh thu 20–25%/năm và biên lợi nhuận ròng duy trì ở mức 8–10%, thì định giá hợp lý cho F88 (sau IPO và lên sàn) sẽ vào khoảng 10.000–15.000 đồng/cổ phiếu. Mức giá 888.800 là không có cơ sở định lượng, trừ khi có yếu tố đầu cơ hoặc thao túng thị trường.
08/08/2025 sẽ khẳng định!
Chờ xem
Lúc khoẻ thì còn giá này không?
Lên 888.800 đấy! Tuyệt đối chính xác