- F88 đã công bố giá chào bán ra công chúng ở mức 71.000 đồng/cp cho 22 triệu cổ phiếu tương đương 10% số cổ phiếu đang lưu hành và 9% tỷ lệ sở hữu sau chào bán, qua đó dự kiến huy động khoảng 1,56 nghìn tỷ đồng tương đương ~59 triệu USD.
- Nguồn vốn huy động sẽ hỗ trợ F88 mở rộng mạng lưới lên 1.500 phòng giao dịch vào năm 2027, từ mức 956 phòng giao dịch hiện tại theo mục tiêu của công ty, đồng thời củng cố triển vọng CAGR doanh thu/lợi nhuận ~30% và ROE trung bình 32% theo dự báo hiện tại của chúng tôi trong giai đoạn 2025–2027F. Là chuỗi cầm đồ hiện đại dẫn đầu tại Việt Nam, F88 sở hữu các lợi thế cạnh tranh mang tính cấu trúc cho tăng trưởng bền vững dài hạn, bao gồm quy mô, nhận diện thương hiệu, mô hình vận hành chuẩn hóa và khả năng tiếp cận tệp khách hàng lớn chưa được phục vụ bởi hệ thống ngân hàng. Chúng tôi kỳ vọng đợt phát hành sẽ giúp mở rộng cơ sở cổ đông và giảm phụ thuộc vào nguồn vốn vay chi phí cao. Dù mặt bằng lãi suất cao vẫn là yếu tố bất lợi cần theo dõi, chúng tôi cho rằng chi phí vốn cải thiện, hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn và động lực tăng trưởng mạnh sẽ giúp bù đắp áp lực ngắn hạn lên chất lượng tài sản trong bối cảnh biến động vĩ mô vẫn ở trong tầm kiểm soát.
2 Likes