Công ty Cổ phần Thực phẩm Sao Ta (HOSE) - FMC
Cập nhật báo cáo tài chính 2 quý đầu năm 2024 của FMC
- Doanh thu 2.707 tỷ đồng tăng 32.5% svck phần lớn đến từ hoạt động kinh doanh tôm
- Doanh thu xuất khẩu tôm đạt 2.637 tỷ đồng, tăng 34.9% svck nhờ sản lượng xuất khẩu tôm tăng 24.5% svck.
Doanh thu xuất khẩu nông sản đạt 67 tỷ đồng giảm 23.7% svck sản lượng xuất khẩu giảm 11.3% svck 625 tấn.
- Giá vốn/doanh thu giảm không đáng kể 91% svck 91.6% => Biên LNG tăng 40% svck
=> BLNG 6T/2024 đạt 8.8% cải thiện so với mức 8.2% 6T/2023 nhờ sản lượng tôm nguyên liệu tự nuôi cao. - Chi phi tài chính giảm 55% 10 tỷ đồng là dấu hiệu tốt để tăng biên lợi nhuận gộp.
=> Chủ yếu do chi ví vận chuyển tăng 48.2% 43 tỷ đồng svck và không có phản ánh khoản hoàn phí thuế chống bán phá giá. - Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 8% 40 tỷ đồng svck.
=> LNST tăng 12.9% 140 tỷ đồng so với cùng kì 127 tỷ tăng 11%.
Doanh số tiêu thụ đạt 95 triệu USD, tăng 17% so với cùng kỳ.
KẾ HOẠCH KINH DOANH 2024
Doanh thu đạt 5187 tỷ và LNTT đạt 320 tỷ ước LNST - với cổ tức 20%
- Sau 6 tháng đầu năm doanh thu đạt 52% kế hoạch và LNTT đạt 44% so với KH
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ CHO NỬA CUỐI NĂM 2024 VÀ ĐẦU NĂM 2025
- Khu nuôi mới Vinfarm với diện tích 203ha đi vào hoạt động, tăng khả năng tự cung cấp nguyên liệu lên khoảng 40% trong năm 2024 (so với 30% vào năm 2022)
- Thị trường Nhật Bản là động lực tăng trưởng khi mang về hơn 40%/ doanh thu ở 6T/2024
- Giá bán hồi phục dần nhờ tỷ giá JPY/VND tăng (thị phần xuất khẩu của FMC tại Nhật là 34%)
- Nhu cầu theo mùa cao và sự phục hồi từ mức nền thấp ở nữa cuối năm 2023
- Lạm phát hạ nhiệt kích nhu cầu tiêu thụ trở lại
- Kỳ vọng Mỹ công nhận Việt Nam là nền kinh tế thị trường và tháo gỡ rào cản thuế chống bán phá giá
THÔNG TIN CẬP NHẬT THÊM VỀ KẾT QUẢ KINH DOANH THÁNG 8 CỦA FMC
Nguồn: trang chủ FMC
ĐỊNH GIÁ ĐẦU TƯ FMC 2024
→ LNST dự phóng: Dự kiến chi phí bán hàng tăng 22%, nhưng dự phóng doanh thu tăng mạnh nửa cuối nam sẽ bù qua khoản này, giá cước sẽ giảm svck 340 tỷ đồng (theo VND)
EPS dự phóng : 5250 - dự trên hoàn thành 100% kế hoạch 2024 của FMC
P/E trung bình qua: 10-11
Định giá 52,000-55,000
Vùng mua quanh 47-48