1. Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần FPT, tập đoàn công nghệ hàng đầu Việt Nam, được thành lập vào ngày 13/09/1988. Với ba lĩnh vực kinh doanh cốt lõi là công nghệ, viễn thông và giáo dục, FPT đã cung cấp dịch vụ tới tất cả 63 tỉnh thành trên cả nước. Không chỉ dừng lại ở thị trường nội địa, FPT còn không ngừng mở rộng hoạt động trên toàn cầu, hiện diện tại 30 quốc gia và vùng lãnh thổ.
2. Kết quả kinh doanh
Công ty Cổ phần FPT duy trì kết quả kinh doanh tích cực trong Q1/2024 nhờ đà tăng trưởng vững chắc của mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài, phù hợp với kỳ vọng của TopFin. FPT công bố doanh thu đạt 14.093 tỷ đồng (+20,6% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế (LNTT) 2.534 tỷ đồng (+19,5% so với cùng kỳ) trong Q1/2024. Kết quả tương ứng trong 4 tháng đầu năm 2024 là 18.989 tỷ đồng doanh thu (+20,6% so với cùng kỳ) và 3.447 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+19,7% so với cùng kỳ).
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài với doanh thu/LNTT đạt 6.999 tỷ đồng (+28,7% so với cùng kỳ) và 1.119 tỷ đồng (+25,4% so với cùng kỳ) tiếp tục là động lực tăng trưởng và đóng góp chính cho FPT, ghi nhận tăng trưởng ở tất cả các thị trường. Doanh thu từ dịch vụ chuyển đổi số tăng 36% so với cùng kỳ, chiếm khoảng 42% doanh thu của mảng trong Q1/2024.
Dịch vụ CNTT trong nước đạt 1.472 tỷ đồng doanh thu (+5,1% so với cùng kỳ) và 41 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+136% so với cùng kỳ) ghi nhận kết quả kinh doanh có phần cải thiện so với cùng kỳ, mặc dù vẫn thấp hơn nhiều so với các năm trước do các doanh nghiệp giảm, hoãn các khoản đầu tư cho CNTT trong bối cảnh kinh tế khó khăn.
Dịch vụ viễn thông đạt 3.885 tỷ đồng doanh thu (+5,1% so với cùng kỳ) và 805 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+11,4% so với cùng kỳ) duy trì tăng trưởng ổn định. Mảng quảng cáo trực tuyến tăng trưởng 33,6%, gấp 20 lần so với cùng kỳ, hồi phục từ nền thấp trong năm trước do các công ty cắt giảm ngân sách quảng cáo trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Mảng giáo dục tiếp tục tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 26% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận tài chính giảm 31,6% so với cùng kỳ do thu nhập lãi giảm và không có khoản cổ tức như cùng kỳ. Trong khi đó, lợi nhuận từ các công ty liên kết tăng 70,3% so với cùng kỳ lên 74 tỷ đồng, phần lớn nhờ sự hồi phục của FRT.
Nhận định nhanh từ TopFin: Chúng tôi duy trì dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế cho FPT trong năm 2024 lần lượt là 63.151 tỷ đồng (+20,0% so với cùng kỳ) và 10.903 tỷ đồng (+18,5% so với cùng kỳ) và dự phóng mức tăng trưởng tương ứng là 19,6% và 23,2% so với cùng kỳ cho năm 2025.
4. Định giá cổ phiếu
Định giá cổ phiếu của FPT, TOPFIN kết hợp sử dụng 2 phương pháp định giá là PE với PE trung bình ngành đang quanh 28.9, EPS cổ phiếu hiện tại 4,639 đồng. Với phương pháp định giá Chiết khấu dòng tiền DCF với WACC kỳ vọng là 12%.
Định giá hợp lý của cổ phiếu FPT là 136,912 đồng/cổ phiếu so với giá 128.900 đồng/ cổ phiếu hiện tại. Giá cổ phiếu đã tăng hơn 35% từ điểm mua của TopFIN cập nhật, và phản ánh tiềm năng tăng trưởng của năm 2024.
Khuyến nghị NĐT canh thời điểm chốt lời khi giá đã gần về quanh giá trị hợp lý. Đặc biệt để ý các điểm Bán chốt được cập nhật tự động trên Bảng dòng tiền TopFIN.
Nhóm Hỗ Trợ Nhà đầu Tư TCBS Miễn Phí- Miễn Phí Khóa Học Đầu Tư Chứng Khoán VN- Robot chứng khoán Cơ Sở báo gom hàng NĐT Lớn- Robot Phái Sinh báo lệnh