Mấy hôm nay dư luận cũng xôn xao với cái danh mục cầm nhiều FPT của HCM. Lo ngại rằng cầm nhiều FPT từ cuối quý IV 2024 như vậy sẽ lỗ ngược, ảnh hưởng đến LN của mảng tự doanh của công ty.
Cổ phiếu HCM cũng đã có 3 phiên giảm liên tiếp (phiên hôm nay đặc biệt giảm mạnh hơn, và gãy nền trước so với các cổ phiếu cùng ngành)
Tuy nhiên, phân tích được thời gian, nắm giữ danh mục của các đội tự doanh là khá khó khăn. Các CTCK hiện nay cũng không còn pubic danh mục cho thông tin quá nhiều, nên ở đây việc chúng ta đánh giá tác động của FPT là không rõ ràng. Mình có theo dõi lại chính các danh mục từ Q1/2023 tới nay và nhận ra vài điểm thú vị cho luận điểm này:
- Top weight danh mục FVTPL của đầu quý, luôn không nằm trong top 3 ở báo cáo cuối quý. Cụ thể lần lượt là FPT, VPB, POW, VNM, DIG, FPT, ACB, FPT.
- Thậm chí nếu nhìn kỹ hơn thì cả cái danh mục đầu quý và danh mục cuối quý hầu như không liên quan với nhau.
- Ở tất cả các BCTC quý lục ra, giá vốn đầu tư và giá thị trường có mức độ chênh lệch nhau rất thấp, hầu như ở mức biên độ tối đa +/-5% ở hầu hết các cổ phiếu, giống như mới mua hôm qua hôm kia (và quan trọng là lúc nào cũng vậy). Không giống một danh mục đầu tư
→ Chúng ta sẽ không nắm rõ được mục đích nắm giữ CP của team. Bởi vì, nhiều khi lượng FPT đang cầm là hàng ôm hộ hoặc mua để phòng hộ cho chứng quyền… Thế nên cơ sở để chúng ta tin rằng top weight của danh mục là chừng đấy CP FPT là chưa rõ ràng.
