Nội dung báo cáo
Câu chuyện doanh nghiệp:
- Long Châu sẽ là động lực tăng trưởng chính của FRT trong trung và dài hạn.
- Ngành hàng ICT bão hòa nhưng mảng bán lẻ đồ gia dụng mở ra cơ hội mới.
Kết quả kinh doanh:
- Trong riêng Q4/2022, FRT ghi nhận mức doanh thu đạt 8.491 tỷ, xấp xỉ bằng với cùng kỳ năm 2021. Mức biên lợi nhuận gộp trong quý được cải thiện nhẹ lên mức 16% nhờ việc bán Iphone với mức biên cao hơn trong khi mặt hàng này gặp tình trạng khan hiếm.
- Doanh thu cả năm 2022 của FRT đạt 30.166 tỷ, tăng trưởng ấn tượng 30,4% so với năm 2021, tuy nhiên mức lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 398 tỷ, tăng trưởng âm 11% so với cùng kỳ.
- Về cơ cấu doanh thu, chuỗi nhà thuốc Long Châu vẫn là đầu tàu tăng trưởng của FRT khi ghi nhận mức doanh thu 9.596 tỷ, gấp 2,4 so với năm 2021. Mảng kinh doanh chính yếu của FRT là chuỗi FPT Shop ghi nhận mức tăng trưởng nhẹ 11% so với cùng kỳ, đạt 20.689 tỷ.
- Bên cạnh đó, FRT cũng rất chú trọng tới việc áp dụng công nghệ vào hoạt động kinh doanh và đẩy mạnh bán hàng qua kênh online. Tính tới hết năm 2022, 19% tổng doanh thu của doanh nghiệp được bán qua kênh online, tăng trưởng 15% so với năm 2021, điều này càng cho thấy định hướng cũng như những thế mạnh của FRT khi là công ty liên kết của Tập đoàn FPT.
Định giá và khuyến nghị
Khuyến nghị MUA. Giá mục tiêu: 93.700 Đồng/CP.
Báo cáo chi tiết