Q2/2026, FRT ghi nhận 15.626 tỷ đồng doanh thu, tăng 37% và 341 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 187% so với cùng kỳ. Long Châu tiếp tục là động lực chính, trong khi FPT Shop bắt đầu trở lại trạng thái có lãi.
Long Châu: tăng trưởng đi cùng hiệu quả
Long Châu đạt 11.105 tỷ đồng doanh thu, tăng 38% và 454 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 152% trong Q2/2026.
Đến cuối quý II, chuỗi có 2.639 nhà thuốc , tăng 448 cửa hàng so với cùng kỳ. Doanh thu bình quân đạt khoảng 1,3 tỷ đồng/cửa hàng/tháng , tăng 10%.
Biên lợi nhuận ròng tăng từ 2,4% lên 4,1% , trong khi tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý giảm còn 18,7% doanh thu . Điều này cho thấy hiệu quả vận hành đang cải thiện khi quy mô chuỗi tăng lên.
FPT Shop: tín hiệu phục hồi rõ hơn
FPT Shop đạt 4.752 tỷ đồng doanh thu trong Q2, tăng 38% . Doanh thu bình quân mỗi cửa hàng đạt 2,5 tỷ đồng/tháng , tăng 34%.
Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 1 tỷ đồng , thay vì khoản lỗ 27 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Nửa cuối năm, mùa tựu trường và các sản phẩm Apple mới được kỳ vọng hỗ trợ doanh thu. Việc tăng tỷ trọng sản phẩm giá trị cao cũng có thể cải thiện doanh thu trên mỗi cửa hàng.
Lợi nhuận còn dư địa tăng
6 tháng đầu năm, FRT đạt 30.743 tỷ đồng doanh thu, tăng 33% và 629 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 119% .
Lợi nhuận sau thuế năm 2026 được dự phóng ở mức 1.562 tỷ đồng, tăng 97% , sau đó tăng lên 2.055 tỷ đồng năm 2027 và 2.726 tỷ đồng năm 2028 .
Riêng nửa cuối 2026, lợi nhuận dự kiến đạt khoảng 934 tỷ đồng, tăng 83% .
Định giá
FRT đóng cửa quanh 137.000 đồng/cp ngày 11/9/2026 . HSC hiện đưa giá mục tiêu 172.300 đồng/cp , tương ứng mức chênh lệch khoảng 26%.
P/E dự phóng 12 tháng khoảng 13,1 lần , thấp hơn mức bình quân lịch sử 20,4 lần kể từ tháng 9/2024.
Điểm cần theo dõi: Long Châu có duy trì được tốc độ tăng trưởng và biên lợi nhuận hay không; FPT Shop có thể chuyển từ hòa vốn sang tăng trưởng lợi nhuận đến đâu. Đây sẽ là hai yếu tố quan trọng quyết định chất lượng tăng trưởng của FRT trong thời gian tới.
Bài viết nhằm mục đích tham khảo, không phải khuyến nghị mua/bán.
