GAS đang có một năm kinh doanh khá tích cực khi lợi nhuận sau 8 tháng đã vượt xa kế hoạch đặt ra cho cả năm. Cùng lúc, bộ máy lãnh đạo doanh nghiệp cũng vừa được kiện toàn, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các quyết định đầu tư và phân bổ vốn trong thời gian tới.
Lợi nhuận 8 tháng đã vượt kế hoạch cả năm
Lũy kế 8 tháng 2026, GAS đạt 14.500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế , tăng 26% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 11.700 tỷ đồng , tương đương 130% kế hoạch cả năm .
Nếu duy trì mức lợi nhuận bình quân khoảng 1.460 tỷ đồng/tháng trong 4 tháng cuối năm, lợi nhuận cả năm có thể đạt khoảng 17.500 tỷ đồng .
Trong khi đó, dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2026 hiện ở mức 16.133 tỷ đồng . Như vậy, kết quả thực tế đang có khoảng cách khá rõ so với kỳ vọng ban đầu.
Một điểm đáng chú ý khác là lợi nhuận 8 tháng của GAS đã tương đương khoảng 88% mức dự báo bình quân cả năm 13.300 tỷ đồng trên thị trường . Điều này mở ra khả năng các dự báo lợi nhuận đối với GAS sẽ được điều chỉnh trong thời gian tới nếu kết quả kinh doanh tiếp tục duy trì tích cực.
Bộ máy lãnh đạo được kiện toàn
Ngày 14/9, GAS tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường với 95,77% cổ phần có quyền biểu quyết tham dự . Các nội dung được đưa ra đều được thông qua.
Doanh nghiệp đã bầu 3 thành viên HĐQT mới cho nhiệm kỳ 2026–2031 gồm ông Bùi Minh Tiến, ông Dương Trí Hội và ông Nguyễn Tuấn Anh .
Sau đó, ông Bùi Minh Tiến được bổ nhiệm làm Chủ tịch HĐQT và ông Dương Trí Hội đảm nhiệm vị trí Tổng Giám đốc.
Việc hoàn thiện các vị trí chủ chốt giúp GAS khắc phục tình trạng thiếu hụt nhân sự cấp cao kéo dài từ tháng 7. Đây cũng là yếu tố đáng theo dõi khi doanh nghiệp bước vào giai đoạn triển khai các kế hoạch đầu tư và phân bổ vốn mới.
Định giá hiện tại ra sao?
Tại ngày 14/9, GAS giao dịch ở mức 85.700 đồng/cp . Theo báo cáo cập nhật ngày 16/9, HSC đưa ra giá mục tiêu 120.000 đồng/cp , cao hơn khoảng 40,2% so với thị giá tại thời điểm báo cáo.
Dự phóng năm 2026 gồm:
- Doanh thu: 162.743 tỷ đồng
- Lợi nhuận sau thuế điều chỉnh: 16.133 tỷ đồng , tăng 46%
- EPS điều chỉnh: 6.686 đồng/cp
- Cổ tức dự kiến: 4.000 đồng/cp
- P/E dự phóng: 12,8 lần
Ở mức giá hiện tại, GAS đang được định giá thấp hơn mức P/E bình quân lịch sử kể từ đầu năm 2023 theo dữ liệu trong báo cáo.
Nhà đầu tư cần theo dõi gì?
Sau 8 tháng, câu chuyện của GAS không còn nằm ở việc “có hoàn thành kế hoạch hay không” , mà là lợi nhuận cả năm có thể vượt kế hoạch bao nhiêu và kết quả này có được duy trì trong các năm tiếp theo hay không .
Bên cạnh đó, việc bộ máy lãnh đạo đã được kiện toàn sẽ cần được theo dõi cùng tiến độ triển khai các dự án và kế hoạch đầu tư của doanh nghiệp.
Với kết quả kinh doanh đang đi trước kỳ vọng, GAS hiện có hai yếu tố cần quan sát: khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong 4 tháng cuối năm và mức độ điều chỉnh dự báo lợi nhuận của thị trường .
Bài viết nhằm mục đích tham khảo, không phải khuyến nghị mua/bán.