Công ty cổ phần Chế biến gỗ Đức Thành (HOSE: GDT)
==========
Giá mục tiêu: 57-60.000đ/cp
==============
Quan điểm đầu tư:
Lợi nhuận từ cổ tức
-
Tại cuộc họp ngày 17/4, các thành viên HĐQT CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (MCK: GDT) đã thống nhất trình lên ĐHĐCĐ năm 2021 về việc tăng tỷ lệ cổ tức chia năm 2020 từ 40% lên 50%. Trong số 50% cổ tức được chia năm 2020, sẽ có 10% cổ tức bằng cổ phiếu.
-
Như vậy, tính cả kế hoạch năm 2021, liên tiếp trong vòng 7 năm Gỗ Đức Thành chia cổ tức với tỷ lệ từ 50% trở lên.
Kết luận: Tập đoàn này có lịch sử chi trả cổ tức đều đặn theo các năm và theo kế hoạch kinh doanh năm nay sẽ chi trả cổ tức 5000đ/cp nên nếu các nđt mua vào thời điểm này thì lợi nhuận từ cổ tức ~10%.
Lợi nhuận từ tiềm năng tăng trưởng
-
Theo báo cáo quý 1/2021, doanh thu toàn công ty đạt 100,12 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 17,97 tỷ đồng. Với kết quả này, kết thúc quý 1, GDT đã hoàn thành 21,8% kế hoạch doanh thu và 20,8% chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế được giao cho cả năm.
-
Với những kết quả kinh doanh đầy ấn tượng trong năm 2020, bước sang 2021, Gỗ Đức Thành đặt kế hoạch tổng doanh thu đạt 460 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế từ sản xuất kinh doanh kỳ vọng ở mức 108 tỷ đồng. Sau khi trừ đi các loại chi phí, lãi sau thuế mà GDT kỳ vọng thu được tăng trưởng 8% so với năm 2020, đạt 86,4 tỷ đồng.
-
Bên cạnh đó, GDT cho biết cho đến giữa tháng 4/2021, công ty đã hoàn thành gần 65% kế hoạch nhận đơn đặt hàng của cả năm 2021.
-
Nếu GDT đạt đúng kế hoạch kinh doanh năm 2021 thì với P/E dự đoán thì định giá GDT có thể upside ~13-15% trong năm nay.
-
Tại Việt Nam, Gỗ Đức Thành một trong những doanh nghiệp sản xuất đồ dùng nhà bếp lớn, với 68% thị trường xuất khẩu chính là châu Á, phần lớn là Hàn Quốc và Nhật Bản.
-
Theo đó, thị phần các sản phẩm đồ dùng nhà bếp và bộ đồ ăn bằng gỗ của Việt Nam tại Nhật Bản và Hàn Quốc chứng kiến tăng đều qua các năm. Hiện khách hàng của Gỗ Đức Thành gồm các doanh nghiệp lớn như Lotte Mart, Daiso Japan, Nitori, Fuji, Zeller present, Kesper…
-
Bên cạnh đó wall street cũng vừa đưa ra thông tin về dữ liệu nhập khẩu đồ nội thất của Mỹ từ 2018 đến nay: Đó là Việt Nam là nước xuất khẩu đồ nội thất lớn thứ 2 sang Mỹ.
KẾT LUẬN
Ø Với việc thông qua kế hoạch kinh doanh 2021 về chi trả cổ tức đánh dấu năm thứ 7 liên tiếp GDT chi trả cổ tức từ 50% trở lên.
Ø Những kết quả kinh doanh đều tích cực so với năm ngoái cộng với những tin tức về việc tăng giá thành sản phẩm gỗ hiện tại có khả năng thúc đẩy mã này trong thời gian tới.
Ø Khuyến nghị các nđt nắm giữ ở vùng giá 52-53x
==============
