GEE: Doanh thu tăng trưởng vững chắc, biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt, mở ra tiềm năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận năm 2025

Chứng khoán
#1

GEE: Doanh thu tăng trưởng vững chắc, biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt, mở ra tiềm năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận năm 2025

Công ty Cổ phần Điện lực Gelex (GEE) đã công bố kết quả kinh doanh quý 1/2025 với nhiều tín hiệu tích cực, ghi nhận mức tăng trưởng mạnh cả về doanh thu và lợi nhuận, đồng thời duy trì biên lợi nhuận gộp cao hơn kỳ vọng – cho thấy nền tảng vững chắc cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm nay.

Cụ thể, trong quý đầu năm, GEE ghi nhận doanh thu đạt 5.300 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái và hoàn thành 24% kế hoạch cả năm 2025. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 452 tỷ đồng, tăng gấp hơn 4 lần so với quý 1/2024, tương đương 36% kế hoạch cả năm. Kết quả này cho thấy GEE đang đi đúng hướng trong việc bám sát và thậm chí vượt tiến độ kế hoạch lợi nhuận năm.

Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ đến từ nhiều yếu tố cộng hưởng. Trước hết, doanh số từ mảng thiết bị điện – động lực tăng trưởng chủ chốt – tăng 45% so với cùng kỳ. Cùng với đó, tổng biên lợi nhuận gộp quý 1 đạt 15,8%, tăng 5,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ và vượt xa mức bình quân 14,5% của năm 2024 cũng như dự báo 13,2% cho năm 2025. Kết quả này phản ánh hiệu quả trong việc kiểm soát chi phí đầu vào và cơ cấu sản phẩm có lợi hơn. Ngoài ra, chi phí tài chính giảm 42% YoY cũng góp phần đáng kể vào sự cải thiện lợi nhuận thuần trong kỳ.

Về hoạt động đầu tư, GEE cho biết quá trình thoái vốn khỏi dự án thủy điện Sông Bung 4A vẫn đang trong giai đoạn chờ phê duyệt từ cơ quan quản lý. Công ty kỳ vọng thương vụ này sẽ được hoàn tất trong năm 2025 với lợi nhuận trước thuế ước tính khoảng 113 tỷ đồng, bổ sung thêm nguồn lực cho hoạt động kinh doanh và đầu tư phát triển trong các lĩnh vực cốt lõi.

Với những diễn biến tích cực trong quý 1 và biên lợi nhuận gộp từ mảng thiết bị điện vượt kỳ vọng, các chuyên viên phân tích nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2025 – hiện đang ở mức 1.264 tỷ đồng, giảm 20% so với năm trước do hiệu ứng so sánh với mức nền cao bất thường của năm 2024. Tuy nhiên, để đưa ra điều chỉnh chính thức, cần thêm dữ liệu chi tiết từ báo cáo tài chính kiểm toán và diễn biến các quý tiếp theo.

Tóm lại, GEE đang khởi đầu năm 2025 đầy tích cực với kết quả kinh doanh ấn tượng, biên lợi nhuận cải thiện, chi phí tài chính được tối ưu và triển vọng từ thương vụ thoái vốn thủy điện. Đây có thể là tiền đề vững chắc để công ty bứt phá trong phần còn lại của năm, mở ra cơ hội đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng và giá trị cổ phiếu trong thời gian tới.

:white_check_mark: Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).

2 Likes
#2

GEE - Điện Gia Lai ? Phân với chả tích, mi.a ko cho nói thì khóc cho nói thì mếu.
Kiến thức sơ đẳng nhất còn é.o biết mà còn bày đặt đi dạy ng khác . Hic !

2 Likes
#3

:battery: [GEE – QUÝ 2/2025: DOANH THU TĂNG 23%, LNST CỐT LÕI GẦN GẤP ĐÔI NHỜ BIÊN GỘP DUY TRÌ Ở MỨC CAO]

CTCP Điện lực Gelex (GEE) tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý 2/2025, với doanh thu và lợi nhuận cốt lõi đều tăng trưởng ấn tượng so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng đến từ biên lợi nhuận gộp cải thiện và sự phục hồi mạnh mẽ trong mảng thiết bị điện.

:mag: KQKD Quý 2/2025 nổi bật

  • Doanh thu: 6.500 tỷ đồng (+23% YoY)
  • LNST sau lợi ích CĐTS (báo cáo): 528 tỷ đồng (+2% YoY)
  • LNST cốt lõi sau lợi ích CĐTS: 504 tỷ đồng (+1,9 lần YoY)

:chart_with_upwards_trend: Biên lợi nhuận gộp hợp nhất đạt 15,9%, tăng mạnh so với mức 14,5% bình quân năm 2024, và là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận cốt lõi tăng mạnh hơn doanh thu.

:pushpin: Lợi nhuận báo cáo tăng nhẹ do không còn khoản thu nhập đột biến từ thoái vốn (287 tỷ đồng) như Q2/2024.

:bar_chart: Lũy kế 6T2025

  • Doanh thu: 11.800 tỷ đồng (+31% YoY, hoàn thành 53% kế hoạch năm)
  • LNST báo cáo sau lợi ích CĐTS: 980 tỷ đồng (+58% YoY, hoàn thành 78% kế hoạch)
  • LNST cốt lõi sau lợi ích CĐTS: 938 tỷ đồng (+2,7 lần YoY), hoàn thành 80% kế hoạch năm

:wrench: Tăng trưởng đến từ:

  • CAV (dây & cáp điện): tăng trưởng doanh thu mạnh ở tất cả các kênh (đại lý, dự án, EVN) và vùng miền, nhờ:
    • Thị phần mở rộng tại miền Bắc (+12% YoY)
    • Nhu cầu EVN tăng do chi phí đầu tư lưới điện cao theo Quy hoạch Điện VIII
    • Các dự án bất động sản dân cư bắt đầu phục hồi
  • THI & MEE (máy biến áp, đồng hồ điện): cũng ghi nhận tăng trưởng doanh số ổn định

:bulb: Biên lợi nhuận gộp 6 tháng đạt 15,8%, tăng +3,0 điểm % YoY, góp phần đẩy LNST cốt lõi tăng mạnh hơn doanh thu.

:receipt: Kế hoạch điều chỉnh: LNST & cổ tức

GEE đang trình ĐHCĐ bất thường với 2 đề xuất quan trọng:

  1. Điều chỉnh tăng kế hoạch LNST năm 2025 lên 2.800 tỷ đồng, tương đương +65% YoY (trước là 1.264 tỷ, -20% YoY)
    :point_right: 6 tháng đầu năm đã hoàn thành 35% kế hoạch mới
  2. Nâng cổ tức tiền mặt/cổ phiếu lên 4.000 đồng/20%, thay vì 3.000 đồng/0% như kế hoạch cũ

:white_check_mark: Đánh giá và khuyến nghị

GEE đang cho thấy sức bật mạnh mẽ ở cả cấp độ doanh thu, lợi nhuận cốt lõi lẫn khả năng cải thiện cổ tức, đặc biệt khi thị trường thiết bị điện phục hồi và biên lợi nhuận tiếp tục được giữ vững.

:pushpin: Tăng trưởng bền vững trong hoạt động lõi cùng với chính sách cổ tức mới có thể khiến dự báo lợi nhuận năm 2025 tiếp tục được điều chỉnh theo hướng tích cực hơn trong thời gian tới.

:white_check_mark: Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.

2 Likes
#4

GEE: Doanh thu tăng trưởng mạnh, biên lợi nhuận chịu áp lực từ giá đồng – Triển vọng điều chỉnh tăng nhẹ dự báo

Kết quả kinh doanh quý 1/2026 của GEE ghi nhận tín hiệu tích cực với động lực tăng trưởng đến từ doanh thu, dù biên lợi nhuận gộp có sự thu hẹp nhẹ do yếu tố chi phí đầu vào.

Trong quý 1/2026, GEE đạt doanh thu 7,1 nghìn tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 25% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 579 tỷ đồng, tăng 28% YoY, tương đương khoảng 31% dự báo năm. Lợi nhuận cốt lõi đạt 578 tỷ đồng, hoàn thành tới 33% kế hoạch năm, cho thấy hiệu suất hoạt động đang vượt kỳ vọng trong giai đoạn thấp điểm.

Tăng trưởng lợi nhuận trong kỳ chủ yếu đến từ sự cải thiện mạnh của lợi nhuận gộp, tăng 22% YoY. Mặc dù biên lợi nhuận gộp giảm 1,5 điểm phần trăm xuống còn 14,3%, mức này vẫn tương đối sát với dự báo trước đó. Nguyên nhân chính đến từ giá đồng đầu vào tăng, tạo áp lực lên chi phí sản xuất và làm suy giảm nhẹ biên lợi nhuận.

Điểm đáng chú ý là quý 1 thường là giai đoạn thấp điểm trong năm của GEE, nhưng kết quả đạt được lại khá tích cực. Điều này mở ra khả năng doanh thu cả năm 2026 có thể vượt dự báo ban đầu, từ đó hỗ trợ triển vọng điều chỉnh tăng nhẹ đối với lợi nhuận.

Hiện tại, dự báo lợi nhuận sau lợi ích cổ đông thiểu số cốt lõi năm 2026 của GEE đang ở mức 1.765 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, với nền tảng doanh thu đang tăng trưởng tốt hơn kỳ vọng và biên lợi nhuận vẫn trong tầm kiểm soát, dư địa điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận là hoàn toàn khả thi nếu xu hướng kinh doanh tích cực được duy trì trong các quý tiếp theo.

Tổng thể, GEE đang thể hiện sự ổn định trong tăng trưởng doanh thu, dù chịu ảnh hưởng ngắn hạn từ biến động giá nguyên vật liệu. Đây là yếu tố nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi, đặc biệt trong bối cảnh giá hàng hóa còn nhiều biến động trong năm 2026.

2 Likes
#5

GELEX Electric (GEE): Vị thế dẫn đầu ngành thiết bị điện đón đầu chu kỳ đầu tư hạ tầng thuận lợi

Công ty Cổ phần Điện lực GELEX, mã chứng khoán GEE, tiếp tục khẳng định vị thế là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh thiết bị điện, với hệ sinh thái sản phẩm đa dạng bao gồm dây cáp điện, máy biến áp, thiết bị đo đếm và động cơ điện. Nhờ mạng lưới thương hiệu mạnh cùng vị thế lâu năm trong ngành, doanh nghiệp duy trì lợi thế cạnh tranh rõ nét về thị phần, đặc biệt tại khu vực phía Nam trong mảng dây cáp điện thông qua công ty thành viên CADIVI (CAV). Mô hình hệ sinh thái tích hợp theo chiều dọc, bao phủ từ dây cáp điện, máy biến áp đến thiết bị đo điện, giúp GEE chủ động hơn trong sản xuất kinh doanh, kiểm soát chất lượng xuyên suốt chuỗi giá trị, đồng thời tối ưu chi phí vận hành và nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn lực.

Nhìn về phía trước, hai động lực tăng trưởng chính được kỳ vọng sẽ dẫn dắt hoạt động kinh doanh của GEE trong giai đoạn 2026-2027. Thứ nhất là làn sóng đầu tư hạ tầng điện theo Quy hoạch điện VIII điều chỉnh, khi năng lượng tái tạo tiếp tục là trọng tâm phát triển với tổng công suất điện gió và điện mặt trời dự kiến tăng mạnh đến năm 2030. Giai đoạn 2026-2030 được xem là cao điểm đầu tư lưới điện truyền tải nhằm giải tỏa công suất cho các dự án năng lượng tái tạo, với tổng chiều dài đường dây 220kV và 500kV dự kiến tăng trưởng rất mạnh so với các giai đoạn trước, qua đó thúc đẩy nhu cầu đối với dây dẫn điện, trạm biến áp và thiết bị điện truyền tải. Bên cạnh vai trò của EVN là khách hàng trọng tâm, khả năng tài chính của đơn vị này đã cải thiện đáng kể sau giai đoạn thua lỗ, tạo dư địa mở rộng đầu tư trong thời gian tới, đồng thời các cơ chế chính sách mới cũng được kỳ vọng tháo gỡ nút thắt về thủ tục, đẩy nhanh tiến độ các dự án truyền tải.

Động lực thứ hai đến từ triển vọng phục hồi nguồn cung thị trường bất động sản tại cả Hà Nội và TP.HCM trong năm 2026, khi các nút thắt pháp lý dần được tháo gỡ. Nguồn cung căn hộ và nhà liền thổ mới dự kiến dồi dào hơn, với nhu cầu lan tỏa ra các khu vực vùng ven nhờ hạ tầng giao thông cải thiện, qua đó thúc đẩy nhu cầu thiết bị điện dân dụng và thiết bị lắp đặt cho các dự án nhà ở, đô thị.

Về hiệu quả sinh lời, sau giai đoạn tái cấu trúc kéo dài khoảng 5 năm với trọng tâm chuyển đổi số và tối ưu hóa sản xuất, GEE đã thiết lập được mặt bằng biên lợi nhuận gộp cao và bền vững hơn. Lợi thế đến từ vị thế thị phần lớn trong ngành dây cáp điện giúp doanh nghiệp có khả năng chuyển một phần biến động chi phí nguyên vật liệu đầu vào như đồng, nhôm, nhựa PVC sang giá bán, dù trong quý gần nhất biên lợi nhuận gộp có phần thu hẹp do giá nguyên vật liệu tăng mạnh trước ảnh hưởng của gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Mô hình sản xuất tích hợp cùng cơ chế mua sắm nguyên vật liệu tập trung trong hệ sinh thái GELEX cũng hỗ trợ tối ưu chi phí đầu vào và logistics, góp phần duy trì biên lợi nhuận ổn định trong trung và dài hạn. Đáng chú ý, hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty vẫn ghi nhận đà tăng trưởng lợi nhuận tích cực nhờ tối ưu chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp sau giai đoạn chuyển đổi số.

Ngoài động lực từ thị trường nội địa, chiến lược đẩy mạnh xuất khẩu đang mở ra không gian tăng trưởng mới cho GEE, với mục tiêu nâng tỷ trọng doanh thu xuất khẩu lên đáng kể vào năm 2030 thông qua các công ty thành viên như CADIVI, THIBIDI và EMIC hiện diện tại nhiều thị trường Đông Nam Á, Trung Đông, châu Mỹ và châu Âu. Quy mô thị trường dây và cáp điện toàn cầu được dự báo tiếp tục mở rộng trong dài hạn, tạo dư địa thuận lợi để GEE từng bước gia tăng hiện diện quốc tế. Song song đó, chiến lược đầu tư cho nghiên cứu và phát triển thông qua Trung tâm R&D mới đi vào vận hành từ năm 2025 sẽ là nền tảng giúp doanh nghiệp phát triển các dòng sản phẩm công nghệ cao như thiết bị điện thông minh, giải pháp hạ tầng trung tâm dữ liệu và hạ tầng sạc xe điện, qua đó đa dạng hóa nguồn tăng trưởng, giảm phụ thuộc vào chu kỳ đầu tư trong nước và củng cố năng lực cạnh tranh dài hạn.

Dù triển vọng trung và dài hạn được đánh giá tích cực, nhà đầu tư cũng cần lưu ý một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của GEE, bao gồm biến động giá nguyên vật liệu đầu vào như đồng, nhôm, nhựa PVC mạnh hơn dự kiến gây áp lực lên biên lợi nhuận, cũng như khả năng tăng trưởng doanh thu thấp hơn kỳ vọng nếu tiến độ giải ngân đầu tư công chậm lại, thị trường bất động sản phục hồi yếu hơn dự báo, hoặc hoạt động sản xuất công nghiệp suy giảm làm giảm nhu cầu đối với dây cáp điện và thiết bị điện.

1 Likes
#6

Đọc pic của bác còn có thong tin chứ mấy cái pic hô hào ■■■ kia toàn ăn ốc nói mò. chơi gee bị lái dìm cho mất xác

#7

GEE trước sau cũng về 20-30 đấy rồi mà xem có thể 1-2-5 năm

1 Likes
#8

GELEX hé lộ chiến lược mở rộng sang lĩnh vực vật liệu công nghiệp, mở ra dư địa tăng trưởng dài hạn

CTCP Điện lực GELEX (GEE), công ty thành viên thuộc CTCP Tập đoàn GELEX (GEX), đang từng bước định hình lại chiến lược tăng trưởng dài hạn thông qua việc xác định hai trụ cột phát triển song song, vừa củng cố nền tảng kinh doanh cốt lõi vừa mở ra hướng đi mới đầy tiềm năng trong lĩnh vực vật liệu công nghiệp.

Trụ cột đầu tiên tập trung vào việc nâng cấp và củng cố mảng thiết bị điện hiện hữu, vốn là nền tảng tạo nên vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường. Định hướng này không chỉ dừng lại ở việc duy trì quy mô sản xuất mà còn hướng tới nâng cao tiêu chuẩn sản phẩm, cải thiện hiệu suất vận hành và phát triển các giải pháp có giá trị gia tăng cao hơn. Trong đó, thiết bị điện thông minh, các giải pháp lưu trữ năng lượng, hạ tầng phục vụ trung tâm dữ liệu, điện khí hóa cùng nhiều ứng dụng công nghiệp mới nổi khác được xem là những hướng phát triển trọng tâm trong giai đoạn tới. Đây là những phân khúc có biên lợi nhuận hấp dẫn hơn so với thiết bị điện truyền thống và phù hợp với xu hướng chuyển dịch năng lượng cũng như số hóa hạ tầng đang diễn ra mạnh mẽ tại Việt Nam và khu vực. Với định hướng này, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2026-2030 được kỳ vọng duy trì ở mức khả quan, chủ yếu đến từ tăng trưởng nội tại nhờ mở rộng sản lượng, gia tăng doanh số bán hàng và củng cố thị phần trong ngành.

Đáng chú ý hơn, doanh nghiệp đã bắt đầu định hình trụ cột tăng trưởng thứ hai mang tính dài hạn hơn, đó là mở rộng sang lĩnh vực vật liệu công nghiệp. Các loại vật liệu cốt lõi được hướng tới bao gồm đồng, nhôm và hóa chất công nghiệp, vốn là những đầu vào thiết yếu không chỉ đối với ngành thiết bị điện mà còn đối với hạ tầng năng lượng, sản xuất công nghiệp, lĩnh vực xe điện và điện khí hóa, trung tâm dữ liệu cùng nhiều ngành công nghệ cao khác. Việc chủ động tham gia vào chuỗi giá trị vật liệu đầu vào cho thấy tầm nhìn dài hạn trong việc giảm phụ thuộc vào nguồn cung bên ngoài, đồng thời tạo ra khả năng kiểm soát tốt hơn về chi phí sản xuất và biên lợi nhuận trong tương lai.

Định hướng chiến lược này mở ra khả năng mở rộng không chỉ ở khâu thương mại mà còn có thể tiến sâu hơn vào phân khúc thượng nguồn của các vật liệu mang tính chiến lược, trong đó sản xuất đồng được nhắc đến như một hướng đi cụ thể, và nhôm cũng là lĩnh vực tiềm năng dù cần thêm thông tin chi tiết để đánh giá đầy đủ. Đây được xem là một bước đi có thể tạo ra động lực tăng trưởng mới trong trung và dài hạn, khi ngành vật liệu công nghiệp gắn liền với nhiều xu hướng lớn của nền kinh tế như chuyển đổi năng lượng, phát triển hạ tầng số và điện khí hóa phương tiện giao thông.

Dù vậy, để đánh giá đầy đủ mức độ đóng góp của mảng vật liệu công nghiệp vào kết quả kinh doanh chung, thị trường sẽ cần theo dõi thêm các thông tin cụ thể hơn về quy mô dự án, kế hoạch vốn đầu tư xây dựng cơ bản, công suất thiết kế, lộ trình triển khai cũng như thời điểm dự kiến đóng góp vào lợi nhuận. Đây là những yếu tố then chốt quyết định mức độ khả thi và hiệu quả của chiến lược mở rộng này trong thời gian tới. Nhìn chung, với việc song song củng cố nền tảng kinh doanh thiết bị điện cốt lõi và mở rộng sang lĩnh vực vật liệu công nghiệp mang tính chiến lược, GELEX đang cho thấy một lộ trình phát triển đa chiều, hứa hẹn tạo thêm dư địa tăng trưởng cho cả GEE và công ty mẹ GEX trong giai đoạn 2026-2030 và các năm tiếp theo.

#9
  • GEE (công ty con của GEX) công bố chiến lược tăng trưởng với 2 trụ cột.
  • Trụ cột 1: Phát triển mảng thiết bị điện, tập trung vào thiết bị điện thông minh, lưu trữ năng lượng, hạ tầng trung tâm dữ liệu và điện khí hóa.
  • Trụ cột 2: Mở rộng sang vật liệu công nghiệp như đồng, nhôm và hóa chất để chủ động nguồn nguyên liệu, giảm chi phí và nâng cao biên lợi nhuận.
  • Doanh nghiệp còn xem xét đầu tư sâu hơn vào sản xuất vật liệu, đặc biệt là đồng, nhằm tạo động lực tăng trưởng dài hạn.
  • Hiện đây mới là định hướng chiến lược; thị trường vẫn cần theo dõi các thông tin cụ thể về quy mô đầu tư, tiến độ dự án và thời điểm đóng góp lợi nhuận.
  • Nếu triển khai thành công, chiến lược này sẽ mở ra dư địa tăng trưởng đáng kể cho cả GEE và công ty mẹ GEX trong giai đoạn 2026–2030

Nói chung là đang bước bánh vẽ