Giá Cổ phiếu chịu tác động bởi những yếu tố cơ bản

Này kiến thức basic nhé, nên có thể gây nhàm chán với anh em master!

Hãy tưởng tượng quá trình đầu tư giống như con tàu vươn ra biển lớn, ta có các yếu tố quyết định thuyền có đi được nhanh và xa hay không:

  1. Nội tại doanh nghiệp – Chuyến tàu mà chúng ta chọn đi

Đây là con tàu mà bạn đi, quyết định chất lượng chuyến đi và khả năng đến đích (đạt mục tiêu đầu tư). Nội tại của doanh nghiệp (kết quả kinh doanh, năng lực tài chính, tiềm năng phát triển) tạo ra “lực đẩy” chính để cổ phiếu tăng giá. Các doanh nghiệp có mô hình bền vững, tăng trưởng ổn định sẽ tạo ra hành trình an toàn và có lợi nhuận cao.

Tương tự, nếu tàu chúng ta được chỉ huy bởi thuyền trưởng cam kết sống chết với tàu, một thủy thủ đoàn tài giỏi và giàu kinh nghiệm, tàu được gia cố chắc chắn bằng những vật liệu tốt nhất, thiết kế tối ưu nhất, sở hữu công nghệ hiện đại nhất thì việc vượt qua đại dương sẽ dễ dàng hơn là những con tàu gỗ mục cũ kỹ, gia cố thiếu chắc chắn và từ thuyền trưởng đến thủ thủ đoàn sẵn sàng bỏ lại tàu khi gặp sóng gió lớn.

  1. Lãi suất – Sóng và gió trên biển

Giống như sóng và gió tác động đến hành trình tàu, lãi suất ảnh hưởng mạnh đến thị trường. Lãi suất tiết kiệm là đối thủ cạnh tranh chính của thị trường chứng khoán! Lãi suất được quyết định bởi chính sách của NHNN Việt Nam, bị tác động của các yếu tố vĩ mô như lạm phát, tỷ giá,… (giống như các yếu tố độ dốc áp suất, sóng Rossby, luồng phản lực và điều kiện thời tiết địa phương ảnh hướng đến sức gió)

- Khi lãi suất tăng: chi phí vay vốn của doanh nghiệp tăng, dòng tiền của nhà đầu tư chuyển sang tiết kiệm hoặc trái phiếu, gây áp lực lên cổ phiếu. Đó là lúc tàu chúng ta gặp sóng to và gió ngược rất khó di chuyển.

- Ngược lại, lãi suất giảm: chi phí sử dụng vốn thấp làm tăng nhu cầu đầu tư vào cổ phiếu và tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển. Lúc này trời yên biển lặng, gió thuận chiều đẩy tàu ta đi nhanh hơn.

  1. Cung tiền – Mực nước trên biển

Cung tiền là tổng lượng tiền trong nền kinh tế tại một thời điểm, bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền khác. (Mình sẽ viết các kiến thức nâng cao hơn về khái niệm này ở các topic chuyên sâu hơn về tài chính tiền tệ).

Cung tiền đại diện cho lượng vốn trong thị trường, là “mực nước” biển nâng đỡ con tàu của chúng ta.

- Khi ngân hàng trung ương nới lỏng tiền tệ: lượng tiền tăng, thị trường có thêm thanh khoản, nhà đầu tư sẵn sàng bỏ vốn vào cổ phiếu, giúp giá cổ phiếu tăng. Lúc này thủy triều dâng cao, tàu lớn chúng ta đi qua vùng nhiều đá ngầm không sợ mắc cạn.

- Ngược lại, thắt chặt cung tiền (ví dụ qua chính sách giảm cung tiền) làm giảm dòng tiền vào thị trường, khiến chuyến đi trở nên khó khăn hơn. Lúc này thủy triều dâng cao, tàu lớn chúng ta không sợ mắc cạn. Lúc này thủy triều rút, tàu lớn của chúng ta dễ gặp vấn đề di chuyển khi đi qua các bãi đá ngầm.

4 Likes
  • 1 điểm basic dễ hiểu

viết sâu hơn về các yếu tố đi bác

dễ hiểu quá bác

1 Likes

cảm ơn ad ạ mong ad đào sâu thêm về chủ đề này

1 Likes

Hay quá Ad ơi

cảm ơn Ad ạ

Mà em mong là Ad có thể đi vào những ví dụ thực tiễn trong thị trường luôn ạ

em chỉ góp ý thôi

mong ad viết thêm nhiều về chủ đề này ạ

Cảm ơn thông tin của ad nhé

1 Likes

Hi vọng sẽ xem được thêm nhiều chủ đề này từ ad ạ

1 Likes

đọc thú vị đấy

cám ơn anh

cám ơn những người anh em, ad ôm DPG giờ hơi nhức đầu :slight_smile: