Chào anh em, hôm nay mình quay lại với câu chuyện về siêu dự án Lô B – Ô Môn.
Ở bài viết trước, mình mới đi qua bức tranh tổng thể chứ chưa đi sâu vào việc “chọn mặt gửi vàng”. Bài này, mình sẽ bóc tách chi tiết hơn về cách dòng tiền luân chuyển trong dự án, để anh em biết nên lựa chọn và xuống tiền vào đâu cho chuẩn nhịp. (Link bài viết cũ: Lô B - Ô Môn Không Còn Trên Giấy: Chart Ngành Năng Lượng Đã Tạo Đáy Xong! - #23 bởi simpinvest)
Như đã chia sẻ, chúng ta đang bước vào chu kỳ giao thoa thú vị giữa Vàng và Dầu. Khi cơn sốt vàng có dấu hiệu hạ nhiệt, dòng tiền sẽ tự khắc tìm về “vàng đen”.
Nhìn vào thực tế, xu hướng của giá dầu vẫn đang giữ vững đà tăng và tích lũy rất đẹp trong biên độ 80 - 120 USD/thùng. Mức giá neo cao này chính là bệ phóng cực kỳ thuận lợi để các doanh nghiệp dầu khí bung sức.
Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại không phải là lúc nhắm mắt mua bừa. Khi VNIndex đang chịu áp lực điều chỉnh trung hạn, dòng tiền trên thị trường trở nên khắt khe và kén chọn hơn rất nhiều. Sẽ không có chuyện “nước lên thì thuyền lên”, đánh đồng tất cả cùng hưởng lợi một lúc. Tiền sẽ chỉ chảy vào chỗ nào có điểm rơi lợi nhuận thật.
Lấy dự án Lô B – Ô Môn làm một ví dụ:
-
Khi dự án được bấm nút khởi công, người được hưởng lợi đầu tiên là PVS. Lúc này ngoài biển khơi hoàn toàn trống trơn, PVS sẽ xách đồ nghề ra hàn xì, chế tạo giàn công nghệ trung tâm và rải hàng trăm km đường ống dưới đáy biển. Ở cái giai đoạn đầu tiên này, tiền thanh toán từ chủ đầu tư sẽ chảy thẳng vào túi nhà thầu xây lắp nhanh nhất. Những bản hợp đồng EPC tỷ đô đang được thi công, đồng nghĩa với việc PVS là ông nhặt được tiền tươi thóc thật ngay từ vạch xuất phát.
-
Sau khi PVS dựng dàn móng và dựng khung hòm hòm rồi thì mới tới ông PVD vác giàn khoan chuyên dụng ra để khoan sâu xuống lòng đất tìm túi khí. Khi các giàn dầu giếng sẵn sàng, thì PVD mới bắt đầu có khối lượng công việc khổng lồ ở mỏ này và ghi nhận lợi nhuận đột biến.
-
Khoan xong, khí bắt đầu được bơm lên bờ thì khúc này mới đến sân chơi của GAS. Ông này vai trò như một người phân phối khí độc quyền, GAS sẽ dùng hệ thống đường ống hút khí từ ngoài khơi đưa vào thẳng đất liền để bán cho các nhà máy điện Ô Môn. Khác với sự bùng nổ của PVS & PVD trong giai đoạn xây dựng, dòng tiền của GAS chảy về một cách rỉ rả, đều đặn ngày này qua tháng nọ suốt vòng đời 20 năm của mỏ khí.
Góc nhìn thực chiến và tư duy đi vốn:
Từ câu chuyện tiến độ trên, anh em cần xác định rõ một tâm lý: Dòng dầu khí nếu mua ở thời điểm này là để nắm giữ dài hạn, chứ không phải để lướt sóng ăn bằng lần trong vài ngày. Bối cảnh thị trường đang điều chỉnh trung hạn, các siêu dự án như Lô B cần thời gian để thanh toán tiền tươi thóc thật đổ về báo cáo tài chính. Vì vậy, vùng giá này là cơ hội để anh em mua gom, tích lũy cổ phiếu ở vùng nền an toàn và chờ đợi mùa gặt lớn vào giai đoạn tới, chứ không dành cho những ai thiếu kiên nhẫn.
Góc nhìn về dự án Lô B trên đây là chia sẻ mang tính chất chia sẻ tư duy dòng tiền của cá nhân mình, không phải là lời khuyên hay khuyến nghị đầu tư tài chính. Bản thân mình có thể đúng hoặc sai tùy thuộc vào diễn biến thực tế của thị trường. Đầu tư chứng khoán luôn đi kèm với rủi ro, do đó anh em vui lòng tự chịu trách nhiệm với túi tiền của mình khi bấm lệnh nhé.
Hẹn gặp lại anh em ở bài viết sau! Biết được ông nào ăn trước, ông nào ăn sau mới chỉ là điều kiện cần. Điều kiện đủ để xuống tiền không bị hớ là phải biết: Vùng giá hiện tại của PVS, PVD hay GAS đã phản ánh hết kỳ vọng của Lô B chưa? Giá nào mới là đắt, và vùng nào mới thực sự là rẻ để gom cho mục tiêu dài hạn?
Ở bài viết tiếp theo, mình sẽ làm một bài Định giá chi tiết từng mã dưới góc độ mộc mạc và thực tế nhất, đi kèm với các vùng mua gom cụ thể cho anh em. Anh em bấm theo dõi để không bỏ lỡ nhé!