Trong bối cảnh thị trường chứng khoán luôn biến động nhưng cũng đầy cơ hội, HDC đang nổi lên như một ngôi sao sáng, hứa hẹn mang đến những tiềm năng tăng trưởng ấn tượng. HDC có lợi thế lớn nhờ quỹ đất sạch, giá vốn thấp và vị trí tiềm năng tại Bà Rịa - Vũng Tàu. Sự phục hồi của thị trường bất động sản, cùng với các yếu tố hỗ trợ từ chính sách và hạ tầng, sẽ giúp doanh nghiệp có cơ hội tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2024-2026.
** QUAN ĐIỂM TÁC GIẢ**
-
Triển vọng tăng trưởng của HDC
-
Dự án The Light City – Động lực tăng trưởng chính trong năm 2025
- Dự kiến ghi nhận doanh thu lớn: Dự án có thể mang lại 500 tỷ đồng doanh thu vào trong năm 2025, với biên lợi nhuận gộp khoảng 60%, tạo động lực lớn cho lợi nhuận cả năm 2025.
- Góp phần vào kế hoạch tăng trưởng: HDC đặt mục tiêu 1.657,6 tỷ đồng doanh thu (+146,7% YoY) và 424 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+222,4% YoY), chủ yếu nhờ việc mở bán giai đoạn 2 của The Light City.
- Sở hữu quỹ đất lớn tại khu vực tiềm năng Bà Rịa - Vũng Tàu. Hiện nay, tổng quỹ đất của HDC vào khoảng 400 ha.
- Hạ tầng giao thông kết nối tốt giúp gia tăng giá trị bất động sản: Cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu; Sân bay Long Thành (giai đoạn 1 hoàn thành 2026); Đường Vành đai 4 kết nối Bà Rịa - Vũng Tàu với các tỉnh miền Đông Nam Bộ.
- Dòng vốn FDI tiếp tục đổ vào khu công nghiệp tại Bà Rịa - Vũng Tàu, kéo theo nhu cầu bất động sản nhà ở. Trong năm 2024, Bà Rịa - Vũng Tàu tiếp tục nằm trong nhóm 5 tỉnh thu hút FDI lớn nhất cả nước*, với tổng vốn đầu tư lên đến* khoảng 2,5 tỷ USD*.*
Diễn biến xu hướng giá của HDC:
- HDC đã vượt qua đường trendline cản chéo, giảm kéo dài từ năm 2023 đến nay. Đây là một tín hiệu tích cực cho thấy cổ phiếu có khả năng bước vào một xu hướng tăng mới.
- Cổ phiếu HDC đã mang lại mức tăng trưởng tốt khoảng 7-10%, kể từ thời điểm lọt vào danh mục TÍN HIỆU MUA của đội ngũ phân tích (tháng 2-3 2025).
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
- Kháng cự gần nhất: 27.5 - 28.5. Với xung lực hiện tại của HDC thì khả năng vượt qua các mốc kháng cự này một cách dễ dàng. Nếu vượt qua vùng này với thanh khoản cao, HDC có thể hướng tới mốc 30 - 32*.*
- Hỗ trợ quan trọng: 24 - 25. Nếu giá điều chỉnh về đây mà vẫn giữ vững, có thể coi đây là điểm mua tốt.
1. Xu hướng giá
HDC đang giao dịch quanh mức 25.30 với mức giảm nhẹ -0.98% trong phiên gần nhất. Xu hướng chung của HDC vẫn trong giai đoạn đi ngang với biên độ khá rộng từ khoảng 22 - 29. Hiện tại, cổ phiếu vừa có nhịp phục hồi từ vùng hỗ trợ 24 và đang kiểm tra lại mức kháng cự gần nhất quanh 26 - 27. Ba vùng kháng cự quan trọng phía trên: 27.0 - 28.0 - 29.0.
2. Các chỉ báo kỹ thuật
- Bollinger Bands: Giá đang bật lên từ đường giữa và kiểm tra dải trên của Bollinger Bands, cho thấy động lực tăng nhưng có thể gặp áp lực chốt lời khi chạm kháng cự.
- MACD: Đang cắt lên trên đường tín hiệu, tạo tín hiệu xu hướng tăng, nhưng cần xác nhận nếu thanh histogram tiếp tục dương mạnh hơn.
- Stochastic RSI: Đang tiệm cận vùng quá mua (trên 80), báo hiệu có thể xảy ra điều chỉnh ngắn hạn trước khi tiếp tục tăng.
-
Chỉ báo RSI: RSI = 58.24, đang tiến dần lên vùng quá mua (70+), nhưng vẫn trong vùng trung lập (30 - 70).
=> Điều này cho thấy HDC đang có đà tăng nhưng chưa rơi vào vùng quá mua, tức là vẫn còn dư địa tăng.
3. Chiến lược
- Xu hướng ngắn hạn: HDC đang trong nhịp phục hồi nhưng có thể đối mặt với kháng cự quanh 26 - 27. Nếu vượt thành công, cổ phiếu có thể hướng đến vùng 28 - 29.
- Thanh khoản có xu hướng tăng nhẹ trong các phiên gần đây, cho thấy lực cầu hỗ trợ HDC. Tuy nhiên, cần kiểm tra thêm nếu dòng tiền duy trì ổn định hay chỉ là nhịp hồi kỹ thuật.
-
Chiến lược giao dịch:
- Mua khi giá điều chỉnh về quanh 24 - 25 nếu thanh khoản vẫn duy trì tốt.
- Chốt lời ngắn hạn khi giá tiến sát 27 - 29, hoặc theo dõi phản ứng giá tại các mức kháng cự để ra quyết định.
- Dừng lỗ nếu giá thủng dưới vùng hỗ trợ 23.5 - 24.0 với khối lượng lớn.
3. Rủi ro và thách thức
Mặc dù triển vọng tích cực, HDC cũng đối mặt với một số rủi ro:
- Thanh khoản thị trường chưa phục hồi hoàn toàn: Dù có tín hiệu tích cực, nhưng người mua nhà vẫn còn tâm lý thận trọng.
- Việc triển khai dự án phụ thuộc vào pháp lý: Một số dự án có thể bị chậm tiến độ nếu vướng mắc về quy hoạch và giấy phép xây dựng.
- Cạnh tranh gia tăng: Bà Rịa - Vũng Tàu đang thu hút nhiều doanh nghiệp lớn như Novaland, Nam Long, Vinhomes, tạo áp lực cạnh tranh đối với HDC.
4. Định giá cổ phiếu HDC
Mức định giá theo P/B
Dưới đây là mức giá hợp lý theo từng kịch bản P/B:
- Nếu thị trường bất động sản vẫn khó khăn, HDC có thể bị chiết khấu xuống P/B 1.5, tương đương vùng giá 18,750 - 19,500 VND/cp.
- Nếu thị trường ổn định và hồi phục dần, mức P/B 2.0 - 2.5 sẽ đưa giá cổ phiếu về 25,000 - 32,500 VND/cp.
- Kết hợp định giá theo P/E (~40,000 - 50,000 VND/cp) và P/B, mức giá hợp lý trong dài hạn của HDC có thể dao động trong 30,000 - 40,000 VND/cp khi doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng như kỳ vọng.
KẾT LUẬN
HDC có lợi thế lớn nhờ quỹ đất sạch, giá vốn thấp và vị trí tiềm năng tại Bà Rịa - Vũng Tàu. Sự phục hồi của thị trường bất động sản, cùng với các yếu tố hỗ trợ từ chính sách và hạ tầng, sẽ giúp doanh nghiệp có cơ hội tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2024-2026. Tuy nhiên, doanh nghiệp cần linh hoạt trong chiến lược phát triển và quản trị rủi ro để tận dụng tốt cơ hội này.
Ngắn hạn: Canh mua quanh 24.5 - 25, chốt lời 27 - 28.
Trung hạn: Nếu vượt 28 - 29, có thể giữ tiếp.
Dài hạn: HDC có tiềm năng nếu ngành hồi phục và tăng trưởng mạnh, gom mua và nắm giữ dài hạn.
KHỐI ĐẦU TƯ FINTOP - CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS
Tác giả: Lê Đình Đức - Chuyên viên Nghiên cứu & Phân tích
P/S: Để đọc báo cáo phân tích chi tiết xin vui lòng truy cập website: fintopdata.vn hoặc kết nối “0869870233”
TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM!
Toàn bộ những thông tin, phân tích, nhận định, dự báo trong báo cáo, nội dung này bao gồm cả các ý kiến đã thể hiện là quan điểm, góc nhìn phân tích riêng của Tác giả, không nhằm mục đích PR, làm lợi hay gây bất lợi cho bất cứ cá nhân/tổ chức nào và quan điểm, phân tích của Tác giả không đại diện cho quan điểm, ý kiến của FINTOP.
Người đọc, nhà đầu tư sử dụng báo cáo, nội dung, dữ liệu, thông tin này với mục đích tham khảo và chịu hoàn toàn trách nhiệm trước những hành động, quyết định và kết quả đầu tư của mình.
Trân trọng cảm ơn!