Quá đau khổ…Hết lo cái này đến lo cái khác. Trời Mỹ rực lửa khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn nhiều so với dự báo và tỷ lệ thất nghiệp dâng cao.
Lo ngại suy thoái… chẳng lẽ bán tháo ace
Mỹ nó mà suy thoái thì VN bán hàng cho ai… nội lực bên trong còn chưa kịp phục hồi, BĐS thì vẫn còn đang trả nợ dần giờ GDP gánh còng lưng bởi vốn FDI sản xuất - xuất khẩu. Dịch vụ bán lẻ tiêu dùng thì hồi phục chưa mạnh lắm.
Liên thị trường từ chứng khoán → crypto đều giảm shock phiên t2 bởi vì sao?
2 nỗi sợ:
Kinh tế Mỹ suy thoái: Lo ngại này xuất hiện từ 2023 và khá nhiều bài trong 2024 nói về suy thoái khi các số liệu kinh tế ra bộp chộp lúc tăng lúc sụp. Thị trường Mỹ phản ứng ngắn hạn có giảm, nhưng sau đó lại vù vù vượt đỉnh lịch sử. Trường hợp bây giờ khả năng cũng vậy, các số liệu việc làm và bảng lương ra tiếp tục làm “dấy” lên lo ngại đó và một phần các cổ phiếu ngành công nghệ Mỹ cũng tăng khá nóng với kỳ vọng cháy bỏng từ AI → cuối cùng KQKD ra không cháy lắm → dẫn tới hiệu ứng chốt lời. Bên họ được gọi là chốt lời còn bên VN mình là cắt lỗ - 2 thái cực khác nhau.
Rủi ro chính trị Trung Đông: oánh nhau bao năm nay không ngớt, cũng bởi vì vậy nên mới gọi là chảo lửa Trung Đông, để đánh giá tác động mạnh tới nền kinh tế toàn cầu hay không thì quan sát giá dầu. Giá dầu bây giờ không tăng mạnh mà còn giảm thì cho thấy nền kinh tế chưa ảnh hưởng nhiều. Chỉ sợ chiến tranh toàn diện. ( Mỹ đang bảo kê Israel ).
Quan điểm cá nhân:
Việc Mỹ suy thoái hay không thì suy thoái xảy ra mới biết, trước giờ chưa có chuyên gia nào đoán được suy thoái cả… Các tổ chức tài chính và các ngân hàng TW đang chỉ cho rằng Mỹ giảm tốc kinh tế chứ chưa có báo cáo nào về SUY THOÁI!
Fed mới đây cũng đã bác bỏ:
Điều đáng lo là Trung Đông có chiến tranh toàn diện không? Nếu có thì giá dầu sẽ bốc đầu, nếu ace không theo dõi được chính trị thì quan sát giá dầu.
ĐIỂM LƯU Ý:
Chứng khoán Nhật giảm vì họ quay đầu thắt chặt tiền tệ sau một khoảng thời gian giữ lãi suất âm → dòng tiền vay vốn đồng Yên hưởng lãi suất rẻ đi đầu tư các loại tài sản phải RÚT VỀ dẫn tới các cú sụt shock.
Nhật Bản là nước đi đầu tư nhiều… chính vì lãi suất như không trong giai đoạn vừa rồi khiến dòng tiền chảy mạnh vào các kênh đầu tư và gần đây hút lại thì dẫn tới một hành động gấp rút và hàng loạt đó là BÁN → giải thích cho việc giảm mạnh chồng chéo của các thị trường tài chính
Điều nên nhớ:
Đó là nội lực Việt Nam mình đang đi lên → giá trị thực được tạo ra đều và tăng lên nó là một TRỤ CỘT LỚN đỡ cho thị trường tài chính và thu hút dòng tiền ngoại.
Hành động ( quan điểm cá nhân):
NĐT cầm tiền: Nghiên cứu - tìm những mã cổ phiếu có KQKD không bị ảnh hưởng nhiều bởi các bất ổn thế giới sẽ ổn định và an toàn hơn giai đoạn tới. < 1200 bắt đầu chia nhịp mua từng phần
NĐT cầm hàng: Tùy vào loại hàng có thể tiếp tục nắm giữ, không có công thức nào áp dụng cho tất cả nđt… mà cần tư vấn kỹ - phù hợp. Gửi gắm câu duy nhất đó là “Cổ tốt” chắc chắn sẽ hồi phục. Vấn đề nằm ở sức chịu đựng - tâm lý.
ĐÁNH GIÁ PHÂN TÍCH VĨ MÔ THÁNG 7 VÀ NHẬN ĐỊNH THÁNG 8:
Những biến số cần lưu ý & các nền kinh tế lớn:
Căng thẳng leo thang Israel - Iran. Lo ngại leo thang ảnh hưởng tới lạm phát toàn cầu và tâm lý nđt ( Chưa tác động nhiều - giá hàng hóa vẫn duy trì thấp )
Kinh tế Mỹ yếu đi: các số liệu sản xuất và việc làm xấu đi khá nhanh khiến cho NĐT Mỹ lo ngại và xác xuất giảm lãi suất vào tháng 9 dường như là 100%. → Tác động đến thương mại xuất khẩu và vốn FDI thực hiện tại VN. ( Chưa đến mức tiêu cực nhưng cần quan sát )
Kinh tế Châu Âu vẫn đang khá ảm đạm → kỳ vọng sẽ còn thêm 1 lần giảm lãi suất nữa từ ECB nhằm thúc đẩy sản xuất đầu tư.
Nền kinh tế TQ có sự hồi phục nhưng còn khá yếu so với những kỳ vọng từ các chính sách hỗ trợ.
Nhật Bản nền kinh tế vẫn sẽ tiêu cực. Đồng Yên tăng mạnh dẫn tới hiện tượng bán tháo các tài sản để quay trở về Nhật Bản vì lo ngại chi phí vốn tăng cao. ( Không ảnh hưởng trực tiếp tới nước ta, vì nguồn cung hàng khối ngoại không còn nhiều )
Kinh tế Việt Nam:
GDP quý II phục hồi tốt: 6.93% (vượt quá kỳ vọng của phần lớn các tổ chức định chế tài chính)
Lạm phát kiểm soát tốt, tỷ giá giảm → không lo ngại chi phí đẩy.
Chỉ số sản xuất IIP phục hồi tích cực
Xuất khẩu & Nhập khẩu đều phục hồi tốt, nhưng khả năng sẽ chậm lại khi số liệu của các nền kinh tế lớn gặp khó khăn.
Bán lẻ hàng hóa & Dịch vụ chưa hồi phục tốt như kỳ vọng tuy nhiên 2 quý cuối năm kỳ vọng vẫn rất tươi khi giảm thuế VAT - Tăng lương cơ bản - Cầu nội phục hồi.
FDI đăng ký tăng tốt, tuy nhiên khả năng giải ngân sẽ chậm lại bởi vì lo ngại kinh tế toàn cầu chậm.
=> Có thể tự hào nói rằng nền kinh tế Việt Nam mình còn có mức hồi phục tốt hơn - khỏe hơn các nền kinh tế lớn khác ( qua các chỉ số kinh tế công bố từ GSO ) vì chính sách kịp thời của NHNN - Chính phủ. Tuy nhiên cũng chưa thể tích cực nhiều bởi vì các khách hàng lớn trong thương mại của chúng ta như Mỹ - Trung đang còn lao đao. Nhưng đây cũng là một cái hay → trong khoảng thời gian tiếp theo ( tính theo năm ) nếu không xảy ra suy thoái. Thì khi toàn cầu hồi phục đồng đều, cung tiền gia tăng mạnh lúc đó là lúc nước ta phồn vinh và phục hồi hưng thịnh nhất bởi vì giai đoạn vừa rồi không có vấn đề gì quá lớn khiến nền kinh tế lụi đi → sức chống chịu tốt sẽ có cơ sở để bứt phá mạnh.
Casa ( tiền gửi không kỳ hạn) tăng nhẹ, đây cũng là một nguồn vốn rẻ cho TCB
Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ theo xu hướng chung của các tctd.
Tỷ lệ trích lập dự phòng tốt > 100%, có thể nói tốt hơn nhiều so với phần lớn các ngân hàng thương mại bây giờ
chất lượng các khoản cho vay: Nợ nghi ngờ và nợ có khả năng mất vốn tăng nhẹ.
TCB tập trung vào cho vay doanh nghiệp, không tập trung vào cho vay tiêu dùng cá nhân. Hiện tại mảng BĐS chiếm > 30% tổng dư nợ, đây cũng là một rủi ro về việc tăng nợ xấu của ngân hàng. Hiện tại chưa có thông tin nhiều về doanh nghiệp nào cộng tác vì chính sách bảo mật thông tin khách hàng của các nhà băng
Hồi nhá. Lấy 1236 làm mốc theo dõi, phiên thứ 3 không vượt được quay đầu xuống 1200 mua.
Cuối tháng hướng lên 1250 cân bằng rồi mệnh cổ phiếu nào cổ phiếu đó chạy
Cổ phiếu HDG cập nhật lại cho NĐT đang nắm giữ cổ phiếu sau báo cáo quý II:
Kỳ vọng quý III/2024 ĐỘT PHÁ:
Quý II vừa rồi đã có một nhịp đánh HDG 20% tuy nhiên cổ phiếu lại quay đầu về vùng tích lũy trước đó vì KQKD chưa thực sự phục hồi như NĐT kỳ vọng
Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng giảm bởi vì La Nina xuất hiện trễ, doanh thu từ mảng thủy điện chưa có sự phục hồi trong quý II
Quý III tiếp tục vào danh sách cổ cơ bản có kỳ vọng bởi vì hiệu ứng thời tiết La Nina quay trở lại trong tháng 7-8 và duy trì tới sang năm.
Doanh thu và lợi nhuận BĐS có tăng trưởng vì tiếp tục bàn giao các sản phẩm trong Ha Do CharmVillas
Chí phí lãi vay tiếp tục được giảm bớt vì ròng rã 2 năm hạ nợ vay
Lợi nhuận sau thuế sẽ tiếp tục được cải thiện nhờ mảng thủy điện chiếm > 50% tổng doanh thu lợi nhuận.
Các kịch bản kỹ thuật của cổ phiếu HDG:
Kịch bản cơ sở: Giao dịch tích lũy giữ được vùng giá 26 tạo đáy đi lên ( sẽ mất thời gian hấp thụ hơn) 80% - Đường màu xanh lam
Kịch bản khác: Tạo sóng giảm 5 hình thành đáy hoảng loạn và khối lượng khớp lệnh lớn sẽ rất dễ tạo đáy chữ V và nhịp hồi phục sẽ nhanh và mạnh mẽ hơn khi có cả dòng tiền bắt đáy cổ phiếu tham gia. 20% - Đường màu đỏ
Nhóm thép ra thông tin điều tra nhưng chưa kết luận, Điều tra hẳn 4 nước Ai Cập, Ấn Đọ, Nhật Bản, Việt Nam, giá cổ phiếu đã chiết khấu và chưa có dấu hiệu bị bán thêm. ACE cũng không cần quá hoảng loạn, nhóm thép cũng sẽ phục hồi tuần này
MSN: chi phí lãi vay USD giảm + những chính sách kích cầu tiêu dùng → chỉ số bán lẻ phục hồi
AGG: Bất Động Sản đạt tiêu chí: Nợ vay ít - khả năng thanh toán ok - định giá so với tài sản và lợi nhuận rẻ hơn so với trung bình ngành. Lợi nhuận tốt và có dự án The Gió đang thi công tại tỉnh Bình Dương.
HDG: Lợi nhuận dự kiến hồi phục tốt trong quý III này vì hiệu ứng mưa quay trở lại. Kèm theo dự án HDCharm gđ 3 mở bán cuối năm.
HAH: Lợi nhuận dự kiến tăng trưởng tốt nhờ giá cước giữ mức cao đột phá.
STB: Tái cấu trúc thành công sẽ giúp sacombank tăng trưởng lợi nhuận cao vì giảm chi phí trích lập dự phòng. Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tốt cuối năm sánh vai cùng các anh lớn ngân hàng khác và lấy lại vị thế cũ của mình trong 5 năm trước.
=> Những điều ngày cho thấy thị trường 90% là đổi xu hướng và sẽ hồi phục lên cân bằng > 1250-1260.
Nhịp này đã chia sẻ là nhịp hồi nước rút khi cổ phiếu bị bán quá đà - kiệt cung và ít nhất sẽ hồi 1/3 nhịp giảm - thường là hồi được 1/2 nhịp giảm.
Có thể nói cơn bĩ cực đã qua và các cổ phiếu dần lấy lại nền đã thủng.
Áp lực tỷ giá đã hết, áp lực suy thoái kinh tế không còn. Kinh tế toàn cầu đương nhiên sẽ chậm lại vì những chính sách thắt chặt trước đó, tuy nhiên đang dần đảo chiều sang nới lỏng Mỹ - Trung - EU…
Vậy có thể nói là trường thông tin đã không còn xấu hơn nữa, Dòng tiền đầu cơ bắt đầu quay trở lại
=> TTCK tạo đáy hồi phục mạnh và cân bằng.
Tại sao chưa thể uptrend bởi vì thường sau một cơn sóng uptrend luôn sẽ có một giai đoạn đi ngang tích lũy ít nhất 3 tuần vì sau một đà bán mạnh thị trường cần hấp thụ cung hàng phía trên.
Những cổ phiếu tốt luôn chạy trước thị trường vì được dòng tiền ưa chuộng.
chẳng lẽ bán tháo ace
