Thị trường điều chỉnh sâu với một loạt các mối “đe dọa” từ các cổ phiếu trụ như VHM, VJC, VIC, VRE,….
Hiện tại lực cầu chủ yếu trên thị trường đến từ các cá nhân trong nước (không phải là động lực chính nâng đỡ thị trường), trong khi bên bán chấp nhận cắt lỗ dần mặc dù áp lực margin không cao.
Dòng tiền của khối ngoại là động lực chống đỡ chính của thị trường (kể cả những đoạn hồi trước) vì vậy việc khối ngoại liên tục bán ròng trong thời điểm hiện tại sẽ vô cùng rủi ro cho thị trường.
Điều kiện thị trường tạo đáy cần có sự đồng thuận từ các yếu tố vĩ mô khác (1), kỳ vọng khi Dollar Index quay đầu giảm và tin tức lãi suất từ FED đã ra xong sẽ khiến khối ngoại mua ròng trở lại (2), dòng tiền từ quỹ ngoại (VanEck, Fubon, VNDiamond,…) đổ vào VN (3) tạo động lực phục hồi cho thị trường.
Trên góc nhìn PKKT, trên đà giảm hiện tại nhiều khả năng VNINDEX có thể lùi về mốc hỗ trợ sâu hơn khu vực 950 – 1000 điểm. Hiện tại không nên mua mới, những phiên giảm mạnh sẽ là cơ hội để NDT quan sát kỹ lưỡng những cổ phiếu trước khi “bắt đáy” thị trường.
Phiên giao dịch ngày 28/2/2023 có thể là nhịp hồi và có thể kéo dài thêm vài phiên nữa vì:
Tín hiệu tích cực từ các thị trường chứng khoán nước ngoài (Dow Jones tăng điểm, Châu Âu tăng điểm, Châu Á mở cửa tích cực).
Cơ cấu tỷ trọng của MSCI.
Dấu hiệu lạc quan từ các tin rumor nới room tín dụng và hạ lãi suất. → Tuy nhiên, thị trường hồi thời điểm này là cơ hội để ưu tiên cơ cấu lại danh mục đầu tư và thoát hàng hơn là giải ngân mua mới.
Hiện tại VNIndex chạm vùng band dưới và vùng kênh dưới sau đó bật hồi trở lại, tuy nhiên khả năng cao đây chỉ là nhịp hồi trong ngắn hạn vì chưa có lực đẩy thị trường và không có dòng tiền lớn xác nhận (dòng tiền khối ngoại vẫn liên tục bán ròng).
Những bác đã lỡ chuyến tàu ngày 1/3/2023 không nên sống chết lao vào FOMO phiên ngày mai 2/3/2023 (khả năng BULLTRAP vẫn có thể xảy ra - Bài học phiên được gọi là “Bùng nổ theo đà” vẫn còn đó), hoặc phải thận trọng cân nhắc kỹ lưỡng trước khi giải ngân (ưu tiên các mã được nước ngoài và quỹ ngoại ưa thích).
Cập nhật đến phiên 3/3/2023 sau phiên hồi phục kỹ thuật thị trường liên tục điều chỉnh, khối ngoại liên tục bán ròng.
Cảnh báo:
Hưng Thịnh Land đề nghị các nhà đầu tư gia hạn thanh toán gốc trái phiếu 1.000 tỷ đồng đáo hạn ngày 7/3/2023 thêm một năm. Trái phiếu này được phân phối bởi Công ty chứng khoán Beta.
Quỹ Fubon có khả năng không giải ngân trong tháng 3.
Cần tránh các DN có liên quan đến đất công → có khả năng bị thanh tra
MSN có vẻ mất thanh khoản, có nguy cơ về đáy tháng 10/2022 do: trong tháng này MSN sẽ đáo hạn 2 lô trái phiếu BondMSN012023 có giá trị phát hành 3.000 tỷ đồng (đáo hạn ngày 9/3/2023) và lô BondMSN022023 có giá trị phát hành 2.000 tỷ đồng (đáo hạn vào ngày 30/3/2023).
Đồ thị VNIndex đã hình thành và vẫn duy trì trong kênh giá giảm, trong đó đã tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước → xu hướng ngắn hạn vẫn là xu hướng giảm → Hỗ trợ từ kênh giá là 100x.
Hành động giá: chùm nến trước đó là vô cùng xấu → Hỗ trợ được tạo bởi cụm nến là 1015.
MACD 2h có dấu hiệu cắt xuống.
Chỉ báo về dòng tiền: chỉ báo cho thấy dòng tiền thông minh (vùng màu đỏ) ý chỉ dòng tiền lớn từ các tổ chức, khối ngoại, tay to… đã cạn kiệt → dòng tiền lớn, tay to, khối ngoại đã thoát hàng; hiện tại trên thị trường chỉ còn dòng tiền đầu cơ và dòng tiền của nhỏ lẻ (vùng màu xanh vàng) → thị trường thiếu lực đẩy để phục hồi (nhìn những đoạn trước thi thị trường hồi đều có sự xuất hiện của dòng tiền màu đỏ). Trong thực tế dòng tiền khối ngoại liên tục rút ròng.
Nến xanh ít xuất hiện và vol thấp hơn hẳn các nến đỏ; Thanh khoản trở nên yếu đi từ từ nhưng chưa cạn kiệt → khả năng sẽ có những pha áp đảo thị trường đồng loạt giảm mạnh để ép cạn cung.
Khối ngoại quay trở lại mua ròng giúp củng cố và ổn định đà tăng trong phiên 7/3/2022, chủ yếu tập trung và các nhóm tài chính, ngân hàng và nguyên vật liệu…
Kỳ vọng dòng vốn từ ETF khoảng hơn 6000 tỷ, trong đó:
Fubon FTSE Việt Nam đã tăng vốn thành công thêm 5 tỷ Đài tệ (~3.800 tỷ đồng) và dự kiến giải ngân trong tháng 3.
VanEck Vietnam ETF (V.N.M ETF) sẽ thay đổi chỉ số tham chiếu từ MVIS Vietnam Index (với 80% là cổ phiếu Việt Nam) sang MVIS Vietnam Local Index (với 100% là cổ phiếu VN) kể từ ngày 17/3/2023 trở đi → V.N.M ETF có thể mua khoảng 2.300 tỷ đồng TTCK VN (~20% giá trị tài sản ròng hiện tại).
Tuy thị trường có tin xấu tốt đan xen nhưng thực tế là kỳ vọng dòng tiền từ các Quỹ ngoại rất lớn Fubon và Vaneck, để từ đó chấm dứt hoạt động bán ròng của khối ngoại.
Fubon FTSE Vietnam ETF vừa được Ngân hàng Trung ương phê duyệt số tiền huy động vốn bổ sung đợt 5 là 5 tỷ TWD (~160 triệu USD). Thời gian huy động bắt đầu từ ngày 15/3/2023. Như vậy, sau nhiều đồn đoán, Fubon ETF sẽ sớm rót thêm khoảng 4.000 tỷ đồng để mua cổ phiếu Việt Nam trong thời gian tới.
Tuy đây là tin vô cùng tích cực kỳ vọng sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho thị trường nhưng thị trường giai đoạn này đã rất hay “đánh ngược” → Tin đã ra, cẩn trọng là không thừa.
Động lực mạnh hỗ trợ trong phiên 15/3/2023 đến từ những tín hiệu tích cực:
NHNN giảm lãi suất điều hành → khả năng nhóm BĐS và chứng khoán (do nhóm này bị ảnh hưởng mạnh khi tăng lãi suất).
Fubon giải ngân (có thể tập trung vào phiên ATC).
Thị trường Mỹ phản ứng tích cực (DJ và NASDAQ tăng trở lại, tuy nhiên NASDAQ mạnh hơn → nhóm công nghệ sẽ lead thị trường) do dự đoán Fed giảm gia tốc tăng lãi suất (từ dự đoán tăng 0,5% xuống 0,25%).
Hiện tại nhiều tin tức tiêu cực liên quan đến việc các ngân hàng châu Âu phá sản.
Điều này sẽ tạo nên hiệu ứng Bank Run. Hiệu ứng Bank Run có thể gây ra rủi ro lớn cho thị trường → do các nhà đầu tư lớn và nước ngoài thường muốn rút tiền về phòng thủ → dòng tiền có khả năng rút khỏi thị trường.
View chung: Thế giới trong 2 tuần nay đang bị nhiễu liên tục với nhiều tin tức đang xen. Việc dự đoán mức tăng lãi suất của Fed cũng đang chưa được nhất quán (tuy nhiên đang nghiên về phía Fed chỉ tăng lãi suất 0,25%).
Khối lượng giao dịch phiên ngày 17/3/2023 của S&P cao kỷ lục trong nhiều năm trở lại đây (khả năng tay to đang tích cực gom hoặc bán) → đặc biệt báo hiệu sắp có sự kiện xảy ra.
Nasdaq đang khá mạnh tuy nhiên xem xét kỉ thì xanh vỏ đỏ lòng với mã giảm nhiều hơn mã tăng → chứng tỏ dòng tiền chưa toả đều và các tín hiệu chưa đáng tin cậy.
Tỷ lệ bán khống của Mỹ đang rất cao (nhất là quyền chọn bán) → dễ khả năng thị trường đảo chiều đánh lên ép kiệt bên bán.
