HCD là doanh nghiệp chuyên cung cấp các sản phẩm hạt nhựa, chế phẩm từ nhựa. Năm 2020 và đầu năm 2021 khi chuỗi cung ứng bị đứt gẫy do tình hình dịch covid làm doanh thu, lợi nhuận HCD giảm mạnh. Bên cạnh đó giá bán sản phẩm cũng giảm sâu do giá dầu giảm ( tác động gián tiếp đến giá nhựa).
Khó khăn đi qua khi chuỗi cung ứng quay trở lại, giá dầu cũng hồi phục và dự báo sẽ còn duy trì đà tăng trong năm 2022. HCD cũng chủ trương gia tăng lượng hàng tồn kho với giá rẻ nhằm đón đầu xu hướng tăng giá của sản phẩm nhựa trong năm 2022. Biên lợi nhuận năm 2022 sẽ cải thiện đáng kể.
Case tăng giá: HCD hiện đang triển khai sản xuất nhà máy gỗ nhựa. Q4/2021 công ty đã cho chạy thử và sẽ chính thức đưa vào tập trung sản xuất vào ngay Q1/2022.
Công ty đã tiến hành thuê mặt bằng và mua máy móc thiết bị để chuẩn bị sản xuất, nhân sự hầu như đã sẵn sàng việc sản xuất
Q1 nhiều khả năng chưa thể có được doanh thu và lợi nhuận từ mảng gỗ nhựa do mới bắt đầu sản xuất và nghỉ Tết Nguyên Đán. Q2/2022 doanh thu và lợi nhuận sẽ được nhìn thấy rõ ở bctc doanh nghiệp
Tiền đầu tư dự án khoản 120 Tỷ được tài trợ từ vốn chủ sở hữu ( Cty tiến hành tăng vốn từ phát hành cp) và vốn vay ngắn hạn. Doanh thu dư tính 300-350 tỷ/năm với lợi nhuận 30-35 tỷ/năm.
Về tình hình kinh doanh năm 2021:
-
Doanh thu thuần đạt 732 tỷ, vượt kế hoạch 4.64% và cao nhất trong 5 năm gần nhất
-
Lợi nhuận sau thuế 48.42 tỷ, vượt kế hoạch 36 tỷ và vao nhất trong lịch sử. Năm 2020 chỉ dừng ở mức 1.43 tỷ.
-
EPS đạt 1.793 đồng => P/E hiện tại ở mức 8.x
Luận điểm đầu tư:
-
Cp HCD vẫn đang ở mức khá rẻ với P/E 8.x . Dư địa tăng giá còn nhiều khi biên lợi nhuận tăng từ giá nhựa tăng, trữ lượng hàng tồn kho giá rẻ, kinh tế phục hồi.
-
Nhà máy Gỗ nhựa vận hành ngay Quý 1 góp phần gia tăng doanh thu lợi nhuận cho năm 2022.
-
Phát hành cổ phiếu tỷ lệ 100:17 để lấy vốn xây dựng nhà máy Gỗ nhựa
Mục tiêu Q2/2022, HCD sẽ đạt được giá 2x.
