Báo cáo cập nhật cổ phiếu HDB của HSC lên 24.600đ/cp!
HSC khuyến nghị Mua vào dựa trên triển vọng tích cực & tiềm năng từ thỏa thuận bancassurance
Nâng 3% giá mục tiêu lên 24.600đ (tiềm năng tăng giá 29%) sau khi sử dụng giả định định giá mới mặc dù điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận thuần năm 2023-2024.
Theo dự báo mới, lợi nhuận thuần 3 năm tăng trưởng với tốc độ CAGR 18,2% nhờ HĐKD vững chắc tại Ngân hàng mẹ. HDB còn có tiềm năng lợi nhuận từ thỏa thuận bancassurance độc quyền.
HDB có P/B dự phóng 1 năm là 1,02 lần; thấp hơn 0,8 độ lệch chuẩn so với bình quân quá khứ nhưng cao hơn 5% so với bình quân nhóm NHTM tư nhân.
Với triển vọng lợi nhuận và hệ số ROE cao hơn bình quân, HSC cho rằng HDB xứng đáng được định giá cao hơn mặt bằng chung.