- Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) công bố tờ trình xin cổ đông thông qua việc mua lại một công ty chứng khoán. HDB nhận định tiềm năng tăng trưởng của thị trường chứng khoán Việt Nam là rất cao do (1) tỷ lệ thâm nhập thấp so với các nước trong khu vực và (2) sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Chính phủ. Do đó, việc đầu tư vào một công ty chứng khoán có thể giúp HDB mở rộng và khai thác danh mục khách hàng hiện tại hiệu quả hơn thông qua việc cung cấp các dịch vụ như tư vấn phát hành, tư vấn tài chính và tư vấn tái cơ cấu doanh nghiệp. Ngoài ra, HDB có thể tăng cơ hội bán chéo các sản phẩm và dịch vụ cũng như cung cấp các dịch vụ thu hộ và chi hộ, từ đó củng cố thu nhập phí ròng (NFI) của ngân hàng.
- Điều kiện cơ bản của công ty chứng khoán được mua lại như sau: (1) Được cấp phép để thực hiện tối thiểu các nghiệp vụ: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán. (2) Vốn điều lệ trên 1 nghìn tỷ đồng theo báo cáo tài chính đã kiểm toán năm gần nhất. (3) Có lãi trong 3 năm liên tiếp gần nhất. (4) Đáp ứng các điều kiện khác theo quy định của pháp luật và quy định hiện hành của HDB tại thời điểm góp vốn, mua cổ phần.
- Theo quan sát của VietCap, CTCP Chứng khoán HDB (HDBS) dường như là một ứng cử viên tiềm năng cho thương vụ M&A này vì (1) đáp ứng tất cả các yêu cầu trên và (2) là một đơn vị trong hệ sinh thái của tập đoàn Sovico. Năm 2022, HDBS có vốn điều lệ 1.023 tỷ đồng và LNTT là 175 tỷ đồng. Trong vài năm gần đây, một số ngân hàng đã mua lại các công ty chứng khoán để mở rộng hệ sinh thái và khai thác tệp khách hàng do triển vọng dài hạn tích cực của thị trường chứng khoán Việt Nam. Chúng tôi cho rằng HDBS có thể chưa đóng góp đáng kể cho HDB trong ngắn hạn do (1) quy mô của HDBS tương đối nhỏ và (2) biến động trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp có thể tác động tiêu cực đến công ty chứng khoán.
