ĐHĐCĐ thường niên của Ngân hàng HDBank (HDB) đã thông qua kế hoạch tăng vốn từ 50.053 tỷ lên 75.710 tỷ đồng. Trong đó bao gồm phương án chào bán 700 triệu cp riêng lẻ, kỳ vọng mang về thặng dư lớn cho huy động vốn của HDBank. Năm 2026 Ngân hàng đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 2026 đạt 30.100 tỷ đồng, tăng mạnh 41%.
Kỳ vọng từ đối tác chiến lược nước ngoài: Việc tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài của HDBank đã có chuyển biến mới. Ngân hàng dự kiến sẽ chào bán 700 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với giá theo thỏa thuận trước tiếp với các nhà đầu tư. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2026 và 2027. Việc chào bán cho đối tác chiến lược nước ngoài này kỳ vọng sẽ mang lại giá trị thặng dư lớn cho huy động vốn của ngân hàng, cũng như gia tăng giá trị và nâng cao tiềm lực phát triển trong tương lai.
Ngoài ra, HDBank cũng sẽ phát hành hơn 289 triệu cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu. Cuối cùng là phương án phát hành trả cổ tức 2025 bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 30%. Theo kế hoạch tăng vốn của HDBank, vốn điều lệ sẽ nâng từ 50.053 tỷ lên 75.710 tỷ đồng.
Triển vọng gia tăng giá trị khi IPO HD SAISON và CTCK HDS: Hiện HDBank đã nâng sở hữu tại HD SAISON lên 75%, và dự kiến cũng sẽ tăng tỷ lệ sở hữu tại CTCK HDS để trở thành công ty con (HDBank đang nắm 30% vốn của CTCK HDS).
Với CTCK HDS đang thực hiện phương án tăng vốn từ 1.461 tỷ đồng lên 10.961 tỷ đồng (phát hành cổ phiếu trả cổ tức 73 triệu cp theo tỷ lệ 2:1 và chào bán 877 triệu cp cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:6), dự kiến chào bán IPO tiếp 164,4 triệu cp (tỷ lệ 15%) để tăng VĐL lên 12.605 tỷ đồng. Trong năm 2025, CTCK HDS ghi nhận lợi nhuận kỷ lục trên 1.400 tỷ đồng. Mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 sẽ tăng mạnh lên 3,375 tỷ đồng.
Với HD SAISON là ngôi sao top đầu tài chính tiêu dùng với ROE 22,5% và lợi nhuận vượt 1.390 tỷ đồng trong 2025. HD SAISON cũng có kế hoạch IPO trong tương lai.
Việc IPO và tăng vốn tại hai thành viên HD SAISON và CTCK HDS kỳ vọng mang về nguồn thặng dư vốn, giúp HDB tăng cường năng lực tài chính, tạo động lực và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.
Cổ tức 2025 tỷ lệ 30%: Sức bật từ hiệu suất tái đầu tư 25%
HDBank dự kiến phương án tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ lên đến 30%. Với nguồn lợi nhuận chưa phân phối dồi dào (14.136 tỷ đồng), đây không chỉ là con số cổ tức đơn thuần mà là chiến lược “lãi kép” dành cho cổ đông:
- Tái đầu tư tại đỉnh cao hiệu suất: Với một ngân hàng sở hữu ROE vô địch hệ thống (duy trì trên 25%), việc cổ đông nhận cổ tức bằng cổ phiếu là một phương án đầu tư thông minh. Thay vì rút tiền mặt, dòng vốn của cổ đông được HDBank giữ lại để tái quay vòng với tỷ suất sinh lời 25% – mức lợi nhuận mà rất ít kênh đầu tư tài chính hiện nay có thể cam kết bền vững.
- Lịch sử “tăng mạnh sau chia”: Một đặc tính kỹ thuật quan trọng của HDB là cổ phiếu thường có xu hướng bứt phá mạnh mẽ ngay sau khi điều chỉnh giá chia tách. Việc tăng vốn giúp tăng tính thanh khoản, mở rộng dư địa cho dòng tiền mới nhập cuộc, từ đó đưa giá trị tài sản của nhà đầu tư tăng trưởng vượt bậc.
- Giá trị tích lũy tính bằng lần: Thực tế chứng minh, nhà đầu tư kiên trì nắm giữ cổ phiếu HDB trong 10 năm qua đều nhận được kết quả tích cực với giá trị tài sản tăng trưởng nhiều lần nhờ chiến lược chia cổ tức đều đặn và sự tăng trưởng tự thân của ngân hàng.
Với việc HDB chốt chia cổ tức 30% bằng cổ phiếu khẳng định cam kết hài hòa lợi ích cho cổ đông - tạo dựng niềm tin vững chắc và lâu dài: ngân hàng sinh lời tốt, trả đều đặn cổ tức cổ phiếu tỷ lệ hấp dẫn 20-30% từ lợi nhuận giữ lại - HDB là một trong số các cổ phiếu mang lại tăng trưởng tài sản cho nhà đầu tư dài hạn.
Thị trường chứng khoán không chỉ là nơi giao dịch mua bán ngắn hạn - còn là kênh tích lũy tài sản. HDB - một cổ phiếu đang hội tụ những đặc điểm để nhà đầu tư có thể an tâm gửi gắm và gia tăng tài sản theo thời gian. Sự gia tăng này đến từ việc nhận cổ tức cổ phiếu - sở hữu thêm cổ phần trong một ngân hàng tăng trưởng top đầu với ROE số 1, lên đến trên 25%
Kế hoạch lợi nhuận 2026 tăng mạnh 41%, tín dụng tăng trưởng 37%: HDB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 30.100 tỷ đồng (+41%). Các chỉ tiêu hiệu quả tiếp tục duy trì top đầu ngành. Ngân hàng đặt kế hoạch tổng tài sản 1.194.481 tỷ đồng (+28%), vốn chủ sở hữu 103.088 tỷ đồng (+32%), tổng huy động 1.060.595 tỷ đồng (+28%), tổng dư nợ 804.562 tỷ đồng (+37%). Trong 2026, HDB định hướng tăng trưởng tín dụng tập trung vào các lĩnh vực sản xuất - kinh doanh, chuỗi cung ứng và các ngành động lực của nền kinh tế, qua đó tối ưu hóa chất lượng tài sản và hệ số sinh lời dài hạn.
Nguồn vốn dư dả cho mở rộng tăng trưởng tín dụng: Năng lực tăng trưởng tín dụng của HDBank là cao nhất toàn ngành, với mục tiêu năm nay thì HDBank tự tin rằng kế hoạch tăng trưởng này là có cơ sở. Như trong quý 1/2026 khi thanh khoản thị trường gặp căng thẳng nhưng HDB vẫn có dư nguồn để tham gia bình ổn trên thị trường liên ngân hàng.
HDBank có thể mở rộng tăng trưởng tín dụng dựa trên nền tảng năng lực vốn bền vững từ LDR và CAR. Trong đó, LDR mới chỉ ở mức 67% (thấp hơn nhiều so với giới hạn tối đa theo quy định 85%), đảm bảo thanh khoản và có dư địa lớn để tăng trưởng tín dụng. CAR của HDBank lên tới 16,7% (cao gấp đôi mức quy định tối thiểu 8%), tạo lợi thế đẩy mạnh sử dụng vốn. Những chỉ số này phản ánh mô hình tăng trưởng cân bằng giữa quy mô - hiệu quả - kiểm soát rủi ro, là nền tảng quan trọng cho định giá dài hạn.
Năm 2026, HDBank dự kiến nâng vốn chủ sở hữu lên 103.088 tỷ đồng (+32%), trở thành một trong những nền tảng vốn lớn nhất hệ thống, tạo lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong bối cảnh ngành ngân hàng bước vào giai đoạn yêu cầu cao về an toàn vốn và chuẩn mực quốc tế.