Trong buổi gặp gỡ nhà đầu tư gần đây, Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDBank) đã chia sẻ bức tranh toàn cảnh về hoạt động kinh doanh quý 1/2025 và chiến lược tăng trưởng trong năm, thể hiện rõ định hướng mở rộng hiệu quả, kiểm soát rủi ro và chuẩn bị nền tảng cho các bước đột phá tiếp theo.
1. Kết quả kinh doanh Q1/2025: ROE cao nhất lịch sử
-
Hoàn thành 25% kế hoạch năm, HDB ghi nhận ROE lên tới 29%, mức cao nhất từ trước đến nay – phản ánh hiệu quả vận hành và cấu trúc vốn vượt trội.
-
Tín dụng tăng mạnh ở hai mảng chiến lược:
- Cho vay bất động sản: phục hồi nhờ lực cầu tăng và tiến trình phê duyệt dự án được đẩy nhanh.
- Cho vay tiêu dùng cá nhân: tăng thêm khoảng 3.000 tỷ đồng.
-
Chất lượng tài sản có điều chỉnh nhẹ do ảnh hưởng từ khách hàng cá nhân, hộ kinh doanh nhỏ – nhưng vẫn trong kiểm soát.
2. Tác động từ thuế Mỹ & triển vọng lợi nhuận
- Thuế đối ứng từ Mỹ chưa ảnh hưởng đáng kể đến HDB do danh mục khách hàng liên quan chỉ chiếm ~1,5% dư nợ.
- Ngân hàng tiếp tục duy trì định hướng tăng trưởng ổn định, linh hoạt theo biến động môi trường vĩ mô.
3. Dư địa tín dụng lớn & vai trò trong gói vay 500.000 tỷ
- HDB nằm trong nhóm được cấp room tín dụng cao nhất ngành, nhờ năng lực tài chính vững và vai trò tiên phong trong nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém.
- Kế hoạch tăng trưởng tín dụng trên 30% năm 2025, tập trung vào:
- Nông nghiệp, nông thôn
- Chuỗi sản xuất
- Đô thị loại II & đầu tư công
- HDB đã cam kết giải ngân 20.000 tỷ đồng từ gói tín dụng 500.000 tỷ đồng của Chính phủ – cho các lĩnh vực ưu tiên như hạ tầng & công nghệ.
4. Chất lượng tài sản & kiểm soát rủi ro
- Nợ xấu: chủ yếu từ hộ kinh doanh nhỏ – nhóm dễ tổn thương khi kinh tế biến động.
- Nợ nhóm 2: chủ yếu đến từ nhóm bất động sản, bán buôn – bán lẻ.
-
Mục tiêu 2025:
- Tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 2%
- Tỷ lệ bao phủ nợ xấu ~80%
- 90% danh mục có tài sản đảm bảo, với LTV trung bình 45–49%, cho thấy khả năng thu hồi và kiểm soát rủi ro tốt.
5. Room ngoại & chiến lược cổ đông chiến lược
- HDB có khả năng nới room ngoại lên 49% theo Nghị định 69 – song sẽ cân nhắc theo chiến lược lâu dài.
- Ngân hàng đang tìm kiếm cổ đông chiến lược quốc tế, ưu tiên những đối tác có:
- Nguồn lực tài chính vững mạnh
- Nền tảng công nghệ vượt trội
- Tầm nhìn phát triển song hành cùng HDB trong các lĩnh vực tăng trưởng nhanh
6. Cập nhật tái cấu trúc Vikki Bank
- Vikki đang được tái cấu trúc toàn diện về vốn, nhân sự và công nghệ.
- Sở hữu mạng lưới ~200 điểm giao dịch trên cả nước.
- Định hướng trở thành ngân hàng số thế hệ mới, tích hợp sâu vào hệ sinh thái tài chính – tiêu dùng của HDBank.
Kết luận & góc nhìn đầu tư
HDB ghi nhận một quý đầu năm tích cực với nhiều điểm sáng:
- ROE 29% – thuộc top cao nhất hệ thống
- Tiến độ tái cấu trúc và mở rộng tín dụng được triển khai mạnh mẽ
- HDB đang giao dịch ở mức P/B 1.3x, thấp hơn trung bình 3 năm (1.5x) – mở ra dư địa định giá hấp dẫn.