I. Doanh thu lợi nhuận quý 2 cải thiện.
-
Lợi nhuận trong quý 2 được cải thiện so với quý 1/2022 nhờ vào việc bàn giao dự án biệt thự Charm.
-
Các dự án năng lượng tái tạo đang cho thấy hiệu suất vững chắc, và điều này đảm bảo cho dòng tiền của HDG, trong khi đó hầu hết các chủ đầu tư bất động sản đang đối mặt với nhiều thách thức.
II. Mảng bất động sản.
-
- Trong quý 1/2022, HDG công bố DT chỉ đạt mức thấp là 685 tỷ đồng (-49% yoy) và LN sau thuế đạt 244 tỷ đồng ( -24,2% yoy), hoàn thành 22% kế hoạch lợi nhuận năm nay. Điều này chủ yếu là do số lượng căn hộ bàn giao trong quý 1/2022 thấp.
-
Nhưng trong giai đoạn nửa cuối năm 2022 HDG dự kiến sẽ mở bán 130 căn hộ còn lại của dự án Charmvilla- giai đoạn 3 . Ban lãnh đạo dự kiến giá bán bình quân sẽ tăng 15% -20% so với năm 2021.
-
Sau khi bán xong dự án Charmvilla, HDG sẽ phải tìm thêm quỹ đất để hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận trong thời gian tới. HDG đặt mục tiêu mua thêm 320 ha đất khu dân cư trong giai đoạn 2025(so vớihiện tại là 121 ha). Trong đó, HDG đang tập trung đàm phán để hoàn tất việc mua lại 125 ha đất ở phía tây Hà Nội.
Thời gian đưa vào bàn giao dự án BĐS:
Rủi ro: Tiến độ pháp lý của các dự án khu vực TP.HCM vẫn còn trì trệ, khiến việc triển khai các dự án của HDG như Green Lane và Minh Long có thể bị trì hoãn, dự kiến những dự án này sẽ bắt đầu vào khoảng năm 2023.
III. Mảng năng lượng điện.
-
Quy hoạch phát triển điện VIII, Việt Nam đang rất khuyến khích phát triển năng lượng tái tạo, với kế hoạch nâng tỷ trọng điện sử dụng năng lượng tái tạo từ 13% vào năm 2020 lên gần 30% vào năm 2030 và 44% vào năm 2045 . Đây là xu hướng phù hợp với sự phát triển của ngành năng lượng trên thế giới để thích ứng với biến đổi khí hậu.
-
Doanh thu của mảng năng lượng sẽ tăng trưởng 54% YoY với sự đóng góp từ quý 4 năm 2021 các nhà máy thủy điện ĐắkMi 2 và Sông Tranh 4 cũng như trang trại điện gió 7A , dự báo LNST của mảng năng lượng thêm 18% do chi phí lãi vay thấp hơn dự kiến.
-
HDG đang trong quá trình chuẩn bị mặt bằng và đang khảo sát bốn trang trại điện gió cho giai đoạn sau năm 2022, bao gồm: điện gió Ea H’leo (20 MW), điện gió Hướng Phùng (30 MW), điện gió Phước Hữu (50 MW) và điện gió (40 MW).
IV. Ước tính lợi nhuận & cơ cấu doanh thu 2022.
Ước DT năm 2022 cho hoạt động kinh doanh của HDG là 3,8 nghìn tỷ( đi ngang so với năm ngoái)ước tính LNST của team là 1,3 tỷ đồng( bằng năm 2021). Doanh thu mảng BĐS trong năm nay dự sẽ giảm khoảng 20% so với cùng kỳ, tuy nhiên mảng năng lượng sau khi đưa vào vận hành 3 nhà máy điện thì DT từ mảng này sẽ tăng 45% so với cùng kỳ.
Về cơ cấu doanh thu HDG dự kiến mảng năng lượng sẽ tăng chiếm khoảng 48.6% và mảng BĐS sẽ bị giảm đi đáng kể do pháp lý của các dự án BĐS ở TP.HCM nên DT dự kiến chỉ khoảng 39.4% còn lại là các mảng khác( cho thuê văn phòng, khách sạn,…).
- KHUYẾN NGHỊ: Mua vào với giá mục tiêu trong 6 tháng cuối năm 2022 là 57.500đ, UPSIDE 21.80% vùng giá tham gia 47.200đ.
Hữu Trọng Stock
Tạo lập - Giá trị - Bền vững.