CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÀ ĐÔ – HDG (HOSE)
1. Kết Quả Kinh Doanh Quý 4/2021
HDG ghi nhận doanh thu thuần gần 1.388 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ. Lãi ròng đạt 520 tỷ đồng, tăng 155% so với cùng kỳ 2020. Trong đó, biên lợi nhuận gộp tăng 52% lên 69%. Biên lãi ròng tăng từ 17% lên 37%. Theo giải trình của Công ty LNST quý 4 tăng so với cùng kỳ do Tập đoàn tiếp tục thực hiện bàn giao nhà tại dự án HaDo Centrosa Garden, Hado Charm Villa và đưa vào phát điện 3 máy: thủy điện Dăk Mi 2, Điện gió 7A, thủy điện Sông Tranh 4.
Lũy kế cả năm 2021, Tập đoàn Hà Đô đạt doanh thu 3.887 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.333 tỷ đồng, vượt 6% so với kế hoạch đề ra. Lợi nhuận gộp đạt 2.334 tỷ, tăng 12,3% so với cùng kỳ năm trước.
2. Điểm nhấn Doanh nghiệp
Đối với lĩnh vực bất động sản
Theo bản tin IR tháng 1/2022:
- Dự án Hado Charm Villas đã mở bán thành công 2 giai đoạn, số giao dịch thành công trong ngày đầu ra mắt luôn đạt trên 80%.
- 2 dự án Hado Greenlane (Q8) và Linh Trung (Q. Thủ Đức) đang tiếp tục hoàn thiện thủ tục, với mục tiêu triển khai bán hàng trong năm 2022. Năm 2022 là năm HDG tập trung nguồn lực hoàn thiện thủ tục các dự án hiện có, đồng thời tìm kiếm mở rộng danh mục đầu tư và quỹ đất phục vụ tăng trưởng tới 2030 với mục tiêu đạt tốc độ tăng trưởng bình quân 15%/năm.
- Dự án Hado Charm Villas hiện đang tập trung hoàn thiện xây thô cho toàn bộ các căn biệt thự, liền kề. Số căn hoàn thiện xây thô hiện đạt trên 70%, đảm bảo tiến độ bàn giao cho các khách hàng mua nhà trong thời gian tới.
- Đối với lĩnh vực năng lượng
- Tổng sản lượng điện trong năm 2021 đạt hơn 900 triệu KWh, vượt 15% kế hoạch đề ra. Các nhà máy thủy điện, điện mặt trời, điện gió vận hành ổn định, đạt công suất thiết kê.
- Hoàn thành COD 3 nhà máy năng lượng tái tạo mới: Điện gió 7A (50MW), Thủy điện Sông Tranh 4 (48MW), Thủy điện Đăk Mi 2 (147MW).
- Thành lập Công ty Năng lượng Hà Đô, tiền đề để phát triển lĩnh vực năng lượng đạt quy mô công suất phát điện 1GW vào năm 2025.
- Trong tháng 1.2022 sản lượng điện đạt 132 triệu KWh.
- Nhà máy thủy diện Đăk Mi 2 đã chính thức phát điện thương mại cho tổ máy 3 từ ngày 9/2/2022. Như vậy dự án đã COD toàn bộ công suất 147 MW, nâng tổng công suất phát điện toàn tập đoàn lên 462MW. Với 8 nhà máy điện đã đi vào vận hành, ước tính doanh thu hợp nhất sẽ ghi nhận mỗi năm khoảng 2.000 tỷ đồng.
3. Triển vọng năm 2022
- Mảng năng lượng: Kết thúc Q4.2021 cơ cấu tài sản của doanh nghiệp có sự chuyển biến rõ rệt khi Tài sản dở dang kết chuyển rất mạnh sang tài sản cố định. Chủ yếu đến từ việc hoàn thành 2 dự án lớn là Dự án Thủy điện Đăk Mi (gần 3.000 tỷ) và Dự án điện gió 7A (1.284 tỷ), đây sẽ là một trong những động lực thúc đẩy tăng trưởng Doanh thu và Lợi nhuận của Hà Đô trong năm 2022.
- Mảng Bất động sản: Hà Đô hiện đang triển khai và bán hàng dự án Hà Đô Charm vilaas, giá bán hai đợt đầu bình quân 70 triệu mét, và đợt 3 dự kiến trên 100 triệu /m2 tạo ra doanh thu khoảng 5.000 tỷ và lợi nhuận gộp khoảng 3.500 tỷ. Ngoài ra còn nhiều dự án đang sắp triển khai Linh Trung, Greenlane, 92 Phan Đình Giót, Dịch Vọng, Bảo Đại, và Dự án 120ha tại Thủ Đô Lào…các dự án này có thể mang về cho HĐG lợi nhuận tương lai không dưới 5.000 tỷ. Triển vọng của mảng BĐS HĐG trong tương lai là rất tươi sáng khi HĐG liên tục mở rộng được quỹ đất nhờ dòng tiền mạnh mẽ từ các dự án đang triển khai.
- Mảng cho thuê BĐS và Khách sạn: năm 2022 được kỳ vọng là 1 năm hồi phục rất mạnh mẽ của ngành du lịch, khách sạn. Với Doanh thu năm 2021 đạt 123 tỷ và giá vốn là 52 tỷ mảng khách sạn của HDG cũng đem lại lợi nhuận gộp khoảng 70 tỷ (năm khó khăn do Covid).
Kết Luận: Có thể thấy HDG là 1 cổ phiếu rất phù hợp cho những nhà đầu tư trung và dài hạn khi các yếu tố cơ bản của cổ phiếu này khá tốt. Theo NDT Stock với mức giá đóng cửa ngày 18/2/2022 là 64.500 đồng/CP HDG đang có mức P/E 11. Tôi kỳ vọng Lãi ròng của HDG trong năm 2022 sẽ không thấp hơn 2.000 tỷ. Vì vậy, Tôi khuyến nghị Nhà đầu tư hãy tận dụng những nhịp giảm của thị trường để mua HDG với mức giá 60.000 đồng/CP trở xuống và kỳ vọng 85-90.000 đồng/CP vào cuối năm 2022.
Liên Hệ Em Tùng: Duy Tùng NDT_Stock
