1, Kết quả kinh doanh tích cực:
- Lợi nhuận tăng trưởng: Quý III/2024, HAG đạt lợi nhuận sau thuế 351 tỷ đồng (+8% YoY) dù doanh thu giảm 24%. Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế đạt 851 tỷ đồng (+20% YoY), hoàn thành 64.5% kế hoạch năm.
- Chiến lược “2 cây 1 con”: Tập trung vào chuối (7,000 ha), sầu riêng (2,000 ha) và nuôi heo. Sầu riêng có biên lợi nhuận 80% nhờ chi phí sản xuất thấp.
2, Cải thiện tài chính:
- Giảm nợ đáng kể: Từ đỉnh 22,000 tỷ đồng (2016) xuống còn 7,300 tỷ đồng (2024). Dự kiến thanh toán nợ trái phiếu BIDV còn lại (766 tỷ đồng) vào Q2/2025.
- Thanh toán trái phiếu: HAG đã thanh toán hơn 1,030 tỷ đồng gốc trái phiếu vào cuối 2024.
- Kế hoạch xóa lỗ lũy kế: Mục tiêu xóa lỗ lũy kế vào 2025, tài chính hiện tại khả quan.
3, Động thái từ cổ đông và lãnh đạo:
- Mua cổ phiếu: Bà Đoàn Hoàng Anh (con gái chủ tịch) đăng ký mua thêm 1 triệu cổ phiếu.
- Giá cổ phiếu hồi phục: Tăng 30% trong 3 tháng qua, phản ánh niềm tin vào sự phục hồi.
4, Thách thức và triển vọng:
- HAG đối mặt với áp lực giảm nợ và cải thiện hiệu quả kinh doanh để đạt mục tiêu tài chính.
- Nếu kết quả kinh doanh quý IV/2024 và đầu 2025 khả quan, cổ phiếu HAG có thể ra khỏi diện cảnh báo và được cấp margin trở lại.
5, Kết luận và định giá
Dự báo cho thấy công ty có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao trong 3 năm tới, cùng với định giá hấp dẫn khi cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị nội tại và có biên an toàn cao. Tuy nhiên, HAG vẫn đối mặt với thách thức từ đòn bẩy tài chính cao và chưa có chính sách cổ tức tiền mặt rõ ràng. Với các yếu tố trên, nhà đầu tư ưu thích rủi ro cao có thể xem xét tích lũy cổ phiếu HAG ở mức giá hiện tại để hưởng lợi từ tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn, nhưng cần thận trọng theo dõi tình hình quản lý nợ và cải thiện hiệu quả tài chính của công ty.
Anh chị nhà đầu tư quan tâm HAG vui lòng cmt hoặc ib để trao đổi nhé!
Nguồn: Báo cáo HAG của VIS, Symplize định giá
