HPG - Công Ty Cổ Phần Tập đoàn Hòa Phát
1. Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (mã chứng khoán: HPG) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh thép. Với hơn 25 năm hoạt động, Hòa Phát đã xây dựng lên một tên tuổi mạnh mẽ và uy tín trong cả nước. Chuyên sản xuất các loại thép xây dựng, thép cuộn, và các sản phẩm gia công từ thép, Hòa Phát không chỉ đáp ứng nhu cầu nội địa mà còn xuất khẩu sản phẩm sang nhiều thị trường quốc tế.
Tập đoàn Hòa Phát không chỉ là một trong những doanh nghiệp hàng đầu về sản xuất thép mà còn mở rộng hoạt động vào các lĩnh vực khác như sản xuất ô tô và bất động sản. Điều này chứng tỏ sự đa dạng và sự linh hoạt trong chiến lược phát triển, giúp Hòa Phát tỏ ra mạnh mẽ và bền vững trước thách thức của thị trường và nền kinh tế toàn cầu.
2. Kết quả kinh doanh
Trong quý đầu tiên của năm 2024, Công Ty Cổ Phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đã ghi nhận một kết quả kinh doanh ấn tượng. Doanh thu của công ty đã tăng lên 31.000 tỷ đồng, một con số tăng trưởng mạnh mẽ đạt 16,6% so với cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy sự đều đặn và ổn định trong hoạt động kinh doanh của HPG.
Lợi nhuận sau thuế (LNST) của Hòa Phát cũng ghi nhận một bước nhảy vọt, đạt 2.800 tỷ đồng trong quý đầu năm này. Đây là một tăng trưởng đáng kể, với con số tăng hơn 6,3 lần so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự cải thiện đáng kể trong hiệu suất kinh doanh của công ty.
Trong khi đó, sản lượng sản xuất và bán hàng của HPG cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể. Sản lượng thép thô đã tăng lên 2,1 triệu tấn, một con số tăng ấn tượng lên đến 70% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng bán hàng như thép xây dựng, phôi thép và HRC cũng đã tăng lên 1,85 triệu tấn, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, có một số lĩnh vực như sản lượng ống thép tiêu thụ giảm và tăng sản lượng tôn mạ các loại.
Ngoài ra, một thách thức đối với Hòa Phát trong quý này là sự tăng của tỷ giá USD/VND, đã ảnh hưởng đến chi phí tài chính của công ty. Điều này đã buộc công ty phải trích lập dự phòng 200 tỷ đồng. Tuy nhiên, với kết quả kinh doanh tích cực và những nỗ lực phát triển, Hòa Phát tiếp tục đứng vững là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành công nghiệp thép tại Việt Nam.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Công Ty Cổ Phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) có nhiều tiềm năng phát triển trong các lĩnh vực hoạt động của mình:
Mảng thép vẫn đóng vai trò quan trọng và chiếm tỷ lệ lớn trong tổng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Tổng sản lượng thép bán ra trong năm 2023 đạt 6,7 triệu tấn, tuy giảm 10% so với cùng kỳ nhưng vẫn đóng góp lớn. Mảng thép xây dựng, ống thép và tôn duy trì vị thế hàng đầu trên thị trường với sản lượng tiêu thụ tương ứng là 3,78 triệu tấn, gần 0,69 triệu tấn và 0,33 triệu tấn.
Hoạt động xuất khẩu cũng là một điểm sáng, với doanh thu từ xuất khẩu đạt hơn 36.077 tỷ, chiếm 30% tổng doanh thu của HPG. Điều này chỉ ra tiềm năng mở rộng thị trường quốc tế và tăng cường khả năng cạnh tranh của HPG trên thị trường toàn cầu.
Mảng bất động sản cũng có tiềm năng phát triển, với doanh thu và lợi nhuận tăng lần lượt 38% và 4% so với năm 2022. Đặc biệt, mảng Bất động sản Khu công nghiệp đã đưa vào hoạt động dự án KCN Yên Mỹ II, góp phần tăng cường thu nhập cho doanh nghiệp.
Đối với mảng điện máy gia dụng, doanh thu đã tăng 29% so với năm trước nhờ việc đa dạng hóa sản phẩm và kênh phân phối.
Về kế hoạch kinh doanh năm 2024, HPG đặt mục tiêu doanh thu 140.000 tỷ đồng (+16% so với 2023) và LNST 10.000 tỷ đồng (+47% so với 2023). Điều này phản ánh sự tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp, trong bối cảnh dự báo tăng giá nguyên liệu đầu vào sản xuất và chi phí tài chính. Ngoài ra, HPG đang nghiên cứu làm tôn silic và đường ray xe lửa cho tàu tốc độ cao, mở ra cơ hội mới trong các lĩnh vực sản xuất công nghệ cao.
Đối với hoạt động đầu tư, dự án Dung Quất 2 tiếp tục là trọng điểm khi đã hoàn thành 50% tiến độ của GĐ1 và dự kiến sản xuất thử nghiệm từ cuối năm 2024. Ngoài ra, việc hoàn thành Nhà máy sản xuất vỏ Container cũng đóng góp vào mục tiêu mở rộng khả năng sản xuất của HPG.
Tổng cộng, dựa trên kế hoạch kinh doanh và các hoạt động đầu tư của mình, HPG có tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong các lĩnh vực hiện tại và tiềm năng mở rộng sang các lĩnh vực mới, đồng thời tạo ra giá trị cho cổ đông và nhà đầu tư.
4. Định giá cổ phiếu
Định giá cổ phiếu của doanh nghiệp HPG, TOPFIN sử dụng 2 phương pháp định giá là P/B với giá trị trung bình thị trường quanh 1.7, giá trị sổ sách cổ phiếu hiện tại quanh 17,674 đồng. Với phương pháp định giá Chiết khấu dòng tiền DCF với WACC kỳ vọng là 12%.
Định giá hợp lý của cổ phiếu HPG là 36,869 đồng/cổ phiếu so với giá 27.600 đồng/ cổ phiếu hiện tại. Mức định giá cổ phiếu HPG tương đối hấp dẫn với NĐT theo dõi mua đầu tư với các NĐT trung, dài hạn. NĐT theo dõi chờ đợi các tín hiệu kích hoạt điểm dòng tiền lớn cho mua trên Bảng dòng tiền tự động TopFIN.
Miễn Phí Khóa Học Đầu Tư Chứng Khoán VN- Robot chứng khoán Cơ Sở báo gom hàng NĐT Lớn- Robot Phái Sinh báo lệnh