HSG cuối phiên kéo đẹp quá anh em. Lần này đạt target sớm hơn dự kiến của em.
HSG sáng nay làm nhiều NĐT bất ngờ như cách VN-Index vượt 1.300 điểm hôm thứ 4 tuần trước.
Anh Chị NĐT có cổ thép tiếp tục nắm giữ. Sắp tới còn điều tra chống bán phá giá từ Tôn mạ và Thép Trung Quốc
Nhìn vào báo cáo hàng tồn kho của HSG sau quý 3/2024 của doanh nghiệp, Anh em NĐT đoán thử xem vì sao HSG lại dữ trự hàng tồn kho cao như vậy?
Về nhóm Thép. Nhóm này đang ở giai đoạn xấu nhất về mặt cơ bản trong vòng 1 năm trở lại đây, khi giá thép thế giới và trong nước liên tục sụt giảm, cùng với Châu Âu lặp lại thông tin xem xét áp thuế chống bán phá giá với thép HRC có nguồn gốc từ Việt Nam(tin này có từ năm 2023), Cty thép lớn nhất Trung Quốc phá sản, tiêu thụ thép trong nước sụt giảm trở lại kể từ quý 2, giải ngân đầu tư công chậm, BĐS hồi phục chậm, các yếu tố bất ổn về địa chính trị,… là những lý do khiến giá giảm về lại đáy tháng 4/2024, tương ứng mức giảm quanh 25%. Đây là thời điểm để ae mua vào nhóm thép.
“Nhà” ae đã có thép chưa?
ACE nào chưa có thép trong “nhà” thì cứ từ từ nhé, ai cũng có phần. Không phải chen lấn nhé
Tóm tắt nội dung và Điểm nổi bật
Tập đoàn Hoa Sen (HSG) - Quý 3 năm tài chính 2023 - 2024:
- Doanh thu: Đạt 10.840 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ niên độ trước.
- Lãi ròng: Hơn 273 tỷ đồng, cao gấp 19,5 lần so với cùng kỳ niên độ trước.
- Biên lợi nhuận gộp: Tăng từ 10,3% lên 12,3%.
Kết quả tích cực lũy kế 3 quý:
- Doanh thu: Gần 29.163 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ.
- Lãi ròng: 696 tỷ đồng, chuyển biến mạnh từ mức lỗ 410 tỷ đồng cùng kỳ trước.
Tiêu thụ sản phẩm:
- Sản lượng bán hàng: Gần 791.000 tấn tôn mạ, tăng 47% so với cùng kỳ.
- Xuất khẩu: 498.400 tấn (tăng 29%) và tiêu thụ nội địa đạt 292.300 tấn (tăng 27%).
Triển vọng xuất khẩu:
- Xuất khẩu sẽ là động lực chính cho sản lượng bán hàng nhờ các thị trường như Mỹ và châu Âu.
- Tập đoàn có khả năng hưởng lợi từ điều tra chống bán phá giá của Ủy ban Châu Âu đối với thép HRC có xuất xứ từ Việt Nam(do mặt bằng giá thép HRC tại đây neo cao như hiện nay hoặc làm chậm tốc độ giảm giá bán HRC ở đây so với các quốc gia khác. Từ đó, chênh lệch giá thép HRC giữa các khu vực sẽ gia tăng hơn, thúc đẩy biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp xuất khẩu tôn mạ của Việt Nam như Tập đoàn Hoa Sen).
Thị trường nội địa:
- Thị trường xây dựng đang có dấu hiệu phục hồi, giúp gia tăng nhu cầu tôn mạ.
- Tập đoàn Hoa Sen dẫn đầu thị phần tôn mạ tại Việt Nam với 29%.
Tồn kho nguyên vật liệu:
- Tính đến 30/06/2024, tồn kho thành phẩm là 5.159 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.
- Việc tăng dự trữ hàng tồn kho giá rẻ sẽ cải thiện biên lợi nhuận trong các quý tới.
Đánh giá cổ phiếu:
- Cổ phiếu HSG đã giảm giá trị, giao dịch ở mức P/B 1,18x, thấp hơn mức đỉnh P/B trong 5 năm gần nhất.
- Kết quả kinh doanh khả quan có thể thúc đẩy cổ phiếu HSG tăng trưởng trong thời gian tới.
Kết luận:
Tập đoàn Hoa Sen đang có kết quả kinh doanh tích cực với sự tăng trưởng doanh thu và lãi ròng. Triển vọng xuất khẩu và thị trường nội địa hỗ trợ cho sự phát triển bền vững của tập đoàn trong tương lai.
Với các diễn biến về thị trường thép tại TQ, Nhật Bản, Hàn quốc, châu Âu,… NĐT có thể kỳ vọng giá thép bên ngoài thị trường đang tạo đáy. Ví dụ giá thép tại TQ đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2017. Mặc dù bị tác động mạnh bởi những thông tin không mấy tích cực từ bên ngoài kể từ đầu quý 2/2024 nhưng ngành thép trong nước vẫn có sự hồi phục rất mạnh kể từ quý 4/2023. Do vậy khi giá thép bên ngoài tạo đáy, chúng ta hoàn toàn có thể quay lại bằng mặt bằng tăng giá mới đối nhóm này.
Khi mà của mặt hàng đang ở vùng đáy và sản lượng bị cắt giảm, nhu cầu tự nhiên sẽ tăng lên bao gồm cả nhu cầu đầu cơ.