Tại báo cáo phân tích triển vọng cổ phiếu HPG cập nhật ngày 10/10, Chứng khoán Dầu khí (PSI) cho biết sản lượng sản xuất thép của Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trong quý 3/2023 đạt 1,95 triệu tấn, tăng 12,3% so với cùng kỳ.
Sự tích cực đến từ việc HPG tăng tốc sản xuất tồn kho nhằm chuẩn bị cho sự kiện dừng hoạt động 1 lò cao tại Khu liên hợp Hòa Phát Hải Dương để đại tu bảo dưỡng.
Sản lượng bán hàng các mặt hàng thép của doanh nghiệp đạt 1,7 triệu tấn, tăng nhẹ 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng tới 11,9% so với quý trước.
Trong quý vừa qua, HPG đã tận dụng tốt hạn ngạch xuất khẩu sang EU, nhất là đối với mặt hàng thép HRC, giúp sản lượng tiêu thụ đạt mức 766.046 tấn, tăng 25,4% so với cùng kỳ.
Tiêu thụ thép xây dựng vẫn đang trong quá trình hồi phục, khả năng hấp thụ tại thị trường nội địa là chưa cao, song tổng lượng tiêu thụ tháng 9 đã đạt đỉnh trong năm cho thấy khả năng tiêu thụ thép xây dựng có sự cải thiện tích cực.
Bên cạnh đó, dù HPG liên tục thông báo giảm giá bán thép trong quý 2, 3/2022, việc giá nguyên vật liệu đầu vào như quặng sắt, than cốc, thép phế giảm sâu, đặc biệt trong quý 2 giúp biên EBITDA cải thiện liên tục, từ ngưỡng 1,9% ở quý 4/2022 lên 11,9% trong quý 1/2023 và 14,9% trong quý 2/2023.
Đối với mặt hàng thép xây dựng, HPG vẫn giữ vững vị trí đầu ngành với thị phần 32,5%. Với lực đẩy từ xuất khẩu, HRC của HPG đã gia tăng thị phần lên mức 38,4%. Trong khi đó sản phẩm ống thép của HPG cũng có vị thế dẫn đầu thị trường tương đối vững chắc với thị phần đạt 28,1%.
Theo đó, nhóm phân tích dự báo doanh thu thuần quý 3/2023 của HPG đạt 30.651 tỷ đồng, giảm 10,12% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng 4% so với quý trước, do HPG được hưởng lợi nhiều từ việc xuất khẩu HRC sang EU. Biên lợi nhuận gộp kỳ vọng tiếp tục cải thiện.
“Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của HPG trong quý 3 sẽ đạt 2.035 tỷ đồng, đạt biên lợi nhuận ròng 6,6%, so với mức 4,9% của quý 2/2023 và -5,24% của cùng kỳ năm ngoái”, PSI dự phóng.