CÂU CHUYỆN “Soi” Đề án cơ cấu lại Tổng công ty Đường sắt Việt Nam đến năm 2025
HRT - Công ty cổ phần Vận tải Đường sắt Hà Nội ( Upcom )
I: Tổng quan doanh nghiệp
- Vốn chủ sở hữu - bao gồm lợi nhuận chưa phân phối : 464 tỷ
- Ngành : Giao thông vận tải
- Cổ đông : Chủ yếu là Tổng Công ty Đường sắt Việt Nam
II: Kế hoạch kinh doanh 2023 - dự phóng
4: KQKD năm 2023 : Doanh thu 2545 tỷ
5:Kế hoạch lợi nhuận 2023 LNTT : 550 triệu - LNST : 550 triệu
( Giải thích vì sao kế hoạch lợi nhuận chỉ 550 triệu nhằm phân phối lợi nhuận bù dắp cho khoản lỗ lũy kế )
III: Đánh giá BCTC quý 1/2023
Lợi nhuận giữa năm 2023: Doanh thu thuần tăng 21% so với quý II/2022 và doanh thu từ hoạt động tài chính hợp nhất tăng 3 lần so với quý II/2022
Lợi nhuận trước thuế quý I/2023 và quý II/2023 : hơn 43 tỷ tăng gần 2.5 lần so với quý II/2022 - 1 phần nhỏ là tăng biên lợi nhuận gộp tăng 2%
Lợi nhuận sau thuế quý II/2023 : 43 tỷ ( HN)
→ Cho THẤY doanh nghiệp đang khắc phục khó khăn đại dịch và đang dần xóa lỗ lũy kế từ -383 tỷ đầu năm so với quý II/2023 -338 tỷ**
Lượng tiền mặt và các khoản tương đường tiền và đầu tư nắm giữ : CAO - Và ổn định : 84 TIỀN MẶT TỶ - đầu tư tài chính ngắn hạn 143 tỷ
→ Kế hoạch là giảm lỗ lũy kế -383 tỷ để nâng giá trị sổ sách về giá niêm yết 10.000 là mục tiêu của HRT
Nợ vay tài chính ngắn hạn và trung hạn tổng :87 tỷ ( so với vốn chủ sở hữu ) 87/440 = 20%
→ Nợ dài hạn có xu hướng giảm theo chiều hướng tích cực từ 477 tỷ quý I/2023 còn 436 tỷ quý II/2023
->1. Doanh nghiệp đang giảm dần nợ vay dài hạn cho mục đích xóa lỗ lũy kế - theo đúng lộ trình kế hoạch 2023 đề ra - Tính chất ngành nghề là ngành có độ an toàn cao và tác động chủ yếu DOANH THU ĐẾN TỪ CHI PHÍ VÀ TỈ LỆ SỬ DỤNG TỪ KHÁCH HÀNG
(Tổng công ty Đường sắt VN trình Đề án cơ cấu lại Tổng công ty giai đoạn 2021-2025, trong đó xác định chiến lược SXKD trọng tâm là vận tải, mục tiêu có lãi, từng bước bù đắp khoản lỗ các năm trước. Ảnh: minh họa)
IV: Định giá và chiến lược hành động
EPS 2023 : Lấy trung bình 2 quý 2023 khả năng EPS dự phóng : 800-1000
P/E dự phóng 2023 : 7-8 theo PE trung bình ngành vận tải
Vùng mua : 5.5-6.1
Target ngắn hạn TRONG 3 - 6 tháng : vượt giá 8 trong 6 tháng quý 3&4/2023
Chiến lược hành động
Đây là CP mua tích sản và chờ mở chu kì xóa lỗ lũy kế và kinh doanh dần ổn định
Rủi ro : Sự biến động mạnh đến từ thị trường chung.
