HT1: Lỗ trong quý 1/2023 do doanh số bán thấp, kế hoạch bảo trì – Báo cáo KQKD
-
CTCP Xi Măng Vicem Hà Tiên (HT1) công bố KQKD với mức lỗ trong quý 1/2023 là 86 tỷ VND so với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 25 tỷ VND trong quý 1/2022 trong khi doanh thu đạt 1,7 nghìn tỷ VND (-14% YoY & -27% so với quý trước - QoQ ).
-
KQKD quý 1/2023 thấp do tổng sản lượng bán xi măng của HT1 giảm 19% YoY (hoặc 28% QoQ) xuống còn 1,23 triệu tấn khi 1) nhu cầu của hoạt động xây dựng trong nước yếu và 2) HT1 tận dụng thời gian nhu cầu thị trường thấp để tiến hành bảo trì.
-
Bên cạnh sản lượng tiêu thụ thấp khiến chi phí cố định/tấn cao hơn, lượng hàng tồn kho chi phí cao còn lại trong quý 1/2023 đã gây thêm áp lực lên biên lợi nhuận gộp. Biên lợi nhuận gộp của HT1 giảm xuống 4,5% trong quý 1/2023 so với 9,1% trong quý 4/2022 và 8,4% trong quý 1/2022.
-
Chi phí lãi vay của HT1 cao hơn kỳ vọng của chúng tôi do công ty vay nợ ngắn hạn nhiều hơn để phục vụ vốn lưu động. Số dư nợ ngắn hạn của HT1 tính đến cuối quý 1/2023 đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (+26% so với cuối năm 2022). HT1 không có nợ dài hạn tính đến cuối quý 1/2023.
-
Mặc dù LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2023 của HT1 thấp, chúng tôi kỳ vọng KQKD của công ty sẽ hồi phục trong quý 2/2023 khi 1) đã sử dụng hết than tồn kho chi phí cao và 2) hoàn tất quá trình bảo trì. Chúng tôi cũng kỳ vọng nhu cầu vật liệu xây dựng sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2023 để hỗ trợ kết quả hoạt động cả năm của HT1. Do đó, dự báo của chúng tôi đối với HT1 sẽ thay đổi không đáng kể so với Báo cáo cập nhật gần nhất của chúng tôi, ngày 03/04/2023, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- HT1 đã đề xuất kế hoạch doanh thu năm 2023 đạt 9 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với năm 2022) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 276 tỷ đồng (+7% so với thực hiện năm 2022) để được thông qua tại ĐHCĐ vào ngày 24/4. Kế hoạch này tương đương với 99% và 98% dự báo doanh thu và LNST của chúng tôi.
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813