1/ Định giá
- EPS (TTM): ~776 đ/cp; BVPS: ~11,057 đ/cp.
- Giá hiện tại : ~29,700 đ/cp.
- P/E ~35.8x; P/B ~2.5x → định giá khá cao so với nền lợi nhuận hiện tại.
- Giá mục tiêu (6–12 tháng, kịch bản cơ sở): 35,000–40,000 đ/cp (Upside ~18–35%).
- Vùng giá khuyến nghị:
• MUA thăm dò 27,000–28,500
• MUA THÊM 25,000–26,500 - Cơ sở: kế hoạch tăng vốn 500 tỷ, dự án DNEX 10,000 tỷ, hưởng lợi từ khung pháp lý mới (NQ05/2025 về thí điểm tài sản số).
2/ Triển vọng tích cực
- DNEX – Sàn giao dịch tài sản số: HVA đang triển khai dự án quy mô 10,000 tỷ tại Đà Nẵng. Nếu thành công sẽ tạo nguồn thu phí giao dịch, dịch vụ tài chính số.
- Tăng vốn lớn: Phát hành riêng lẻ ~36 triệu cp, nâng vốn điều lệ lên 500 tỷ → tăng tiềm lực tài chính.
- Khung pháp lý thuận lợi: Chính phủ vừa ban hành NQ05/2025 thí điểm thị trường tài sản mã hóa trong 5 năm. Đây là “bệ phóng” quan trọng cho DNEX.
-
Kế hoạch chuyển sàn HOSE: giúp minh bạch, tăng tính hấp dẫn với NĐT tổ chức.
3/ Kết quả kinh doanh (tóm tắt)
- EPS 4 quý gần nhất ~776 đ/cp.
- P/E cao (~35.8x) ⇒ thị trường đang trả giá cho kỳ vọng, không phải lợi nhuận hiện tại.
- Giá cổ phiếu tăng gần 300% từ đầu năm 2025, thanh khoản cải thiện mạnh.
- ĐHĐCĐ đã chốt phương án phát hành cổ phiếu, nâng vốn lên 500 tỷ.
4/ Chiến lược 2025–2030
- Vận hành DNEX và mở rộng các sản phẩm công nghệ lõi (blockchain, AI, fintech).
- Tăng vốn, củng cố tài chính, chuẩn bị niêm yết HOSE.
- Khai thác tối đa cơ hội từ thị trường tài sản số, song song phát triển bảo hiểm, dịch vụ tài chính mới.
5/ Catalyst – Yếu tố hỗ trợ
- Khung pháp lý NQ05/2025 chính thức có hiệu lực từ 09/09/2025.
- DNEX 10,000 tỷ nếu triển khai đúng tiến độ sẽ là bước ngoặt cho HVA.
- Kế hoạch tăng vốn + chuyển sàn HOSE → nâng vị thế, mở rộng tệp NĐT.
- Đà tăng giá mạnh mẽ gần đây, dòng tiền thị trường quan tâm cao.