#IMP - Quay Trở Lại Mức Tăng Trưởng Hai Chữ Số, Tiêu Điểm Thoái Vốn Của SK
Giá mục tiêu: 43.700 VNĐ
Dự báo về nhà máy IMP4 cho thấy một triển vọng tươi sáng khi mà công suất vận hành được kỳ vọng duy trì ở mức cao trong suốt năm 2025. Đáng chú ý, dây chuyền cuối cùng của nhà máy đã chính thức đi vào hoạt động vào tháng 11/2024, mang lại dòng tiền dương cho IMP trong quý 3 năm 2024. Theo thông tin từ IMP, nhà máy này có khả năng sẽ đạt điểm hòa vốn vào quý 4 năm 2024. Với dự đoán công suất hoạt động sẽ tăng từ 38% trong năm 2024 lên 43% trong năm 2025, IMP không chỉ có cơ hội gia tăng doanh thu mà còn cải thiện biên lợi nhuận một cách đáng kể.
Để hiện thực hóa mục tiêu này, IMP đã xây dựng kế hoạch mạnh mẽ nhằm tăng trưởng kênh phân phối OTC. Chiến lược bao gồm tái định vị thương hiệu thông qua việc thay đổi bao bì sản phẩm và thực hiện các chương trình marketing hiệu quả. Bên cạnh đó, hoạt động sản xuất nhượng quyền sẽ được khôi phục nhằm tận dụng công suất còn dư tại các nhà máy, ước tính đóng góp khoảng 2,5% vào tổng doanh thu.
Về mặt nhu cầu thị trường, sản phẩm đạt tiêu chuẩn EU-GMP đang chứng kiến sự gia tăng đáng kể không chỉ trong ngắn hạn mà còn trong dài hạn. Chính sách ưu tiên cho các sản phẩm nội địa đạt chuẩn EU-GMP trong các cuộc đấu thầu ETC đã thúc đẩy nhu cầu này. Hơn nữa, thuốc sản xuất trong nước đạt chuẩn EU-GMP trở thành lựa chọn thay thế hấp dẫn cho thuốc nhập khẩu đắt đỏ trên kênh OTC, giúp người tiêu dùng tiết kiệm chi phí điều trị.
Một lợi thế lớn cho IMP là họ đang sở hữu số lượng dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP lớn nhất tại Việt Nam với 12 dây chuyền. Điều này giúp công ty tận dụng xu hướng chuyển dịch sang sản phẩm chất lượng cao. Dù có những lo ngại xoay quanh thương vụ thoái vốn của SK, giá cổ phiếu của IMP dự kiến sẽ có diễn biến tích cực hơn, đồng thời hoạt động kinh doanh cũng sẽ được đẩy mạnh nhằm hỗ trợ quá trình này.
Tuy nhiên, một rủi ro hiện hữu cần lưu ý là khả năng nhà máy IMP4 vận hành với công suất thấp hơn so với kỳ vọng.
Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu