ITC – Kỳ vọng bứt phá nhờ loạt dự án mới từ 2026
Công ty Cổ phần Đầu tư – Kinh doanh Nhà (ITC) đang chuẩn bị bước vào chu kỳ tăng trưởng mới khi loạt dự án trọng điểm dự kiến mở bán từ năm 2026.
1. Doanh số bán BĐS dự phóng tăng mạnh
- 2026F: ước đạt 159 tỷ đồng.
- 2027F: bùng nổ lên 406 tỷ đồng, vượt xa mức nền thấp giai đoạn 2024–2025F.
- Động lực chính đến từ dự án Sabinco (đã được phê duyệt điều chỉnh quy hoạch 1/500 vào 5/2025, kỳ vọng mở bán 2026F và bàn giao 2027F) và giai đoạn 2 của Star Village (dự kiến triển khai 2 block cao tầng từ 2026F).
2. Mảng khách sạn ổn định, đóng góp lợi nhuận đều đặn
ITC sở hữu khách sạn 5 sao La Vela tại trung tâm TP.HCM. Dự phóng lợi nhuận gộp:
- 2025F: ~187 tỷ đồng (chiếm 79% lợi nhuận gộp).
-
2026F: ~193 tỷ đồng (chiếm 77%).
Điều này giúp ITC duy trì dòng tiền ổn định trong khi chờ các dự án BĐS bàn giao.
3. Định giá hấp dẫn
- ITC hiện giao dịch ở mức P/B 0,7 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành 2 năm gần nhất là 1,5 lần.
- Với triển vọng doanh số bán BĐS cải thiện và lợi nhuận khách sạn ổn định, định giá của ITC được kỳ vọng sẽ re-rate tích cực trong giai đoạn 2026–2027F.
4. Yếu tố hỗ trợ & rủi ro
- Hỗ trợ: thị trường bất động sản vùng ven hồi phục, giúp cải thiện thanh khoản dự án.
- Rủi ro: tiến độ pháp lý có thể chậm hơn kỳ vọng; giá bán thực tế thấp hơn dự báo.
Đánh giá chung
ITC đang ở vùng định giá hấp dẫn so với mặt bằng ngành. Với loạt dự án Sabinco, Star Village và Terra Flora, cùng sự đóng góp ổn định từ khách sạn La Vela, công ty có tiềm năng bước vào giai đoạn tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ từ 2026 trở đi.
Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
