Tại sao nói KDH là bông hoa lạ của BĐS ?
Cùng xem qua các luận điểm mà tôi đưa ra nhé.
-
Trong Q3/23, KDH ghi nhận doanh thu đạt 616 tỷ đồng (+6%QoQ, -23%YoY) nhờ bàn giao sản phẩm thấp tầng giá trị cao tại dự án Classia (~20 căn theo ước tính).
Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 208 tỷ đồng (-41%YoY, công ty không ghi nhận lãi từ mua thêm sở hữu trong công ty con như quý 3/2022). Cho 9 tháng 2023, LNST công ty mẹ đạt 655 tỷ đồng (-33%YoY), tương đương ~66% kế hoạch kinh doanh của công ty. -
Cho cả năm 2023, tôi điều chỉnh dự phóng tổng doanh thu của KDH đạt 2.234 tỷ đồng (-23%YoY), chủ yếu đến từ việc bàn giao ~110 căn Classia.
LNST công ty mẹ đạt 920 tỷ đồng (-17%YoY, đạt 92% kế hoạch kinh doanh của công ty). Tương ứng với đó, tôi dự kiến trong quý 4/2023, doanh thu và LNST của KDH lần lượt đạt 610 tỷ đồng (-51%YoY) và 265 tỷ đồng (+123%YoY). EPS năm 2023 tương đương 1.150 đồng. -
Về kế hoạch bán hàng, công ty có xu hướng xây dựng kế hoạch thận trọng trong năm 2024, khi triển khai lần lượt từng dự án để thị trường có thể hấp thụ các sản phẩm, với:
1/ Dự án chung cư Privia tại quận Bình Tân dự kiến mở bán ~700 căn hộ trong tháng 11/2023, và dự kiến hoàn thành bán hàng trong nửa đầu 2024;
2/ Dự án the Clarita (~160 sản phẩm thấp tầng) được kì vọng có thể tiến hành bán hàng trong nửa cuối năm 2024. -
Sử dụng phương pháp tổng các thành phần (Sum-of-the-parts), tôi duy trì mức giá mục tiêu là 36.200 đồng/cổ phiếu (Tiềm năng tăng giá +13% so với giá đóng cửa ngày 21/11/2023), tương đương với khuyến nghị TÍCH LŨY cho mục đích đầu tư dài hạn nhé cả nhà.